ธนาคารกลางสหรัฐชี้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่มากขึ้นข้างหน้า ร่างแผนลดงบดุล

ท็อปไลน์

เมื่อเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐหลายคนส่งเสียงเตือนเรื่องเงินเฟ้อ รายงานการประชุมนโยบายการเงินครั้งล่าสุดของธนาคารกลางที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ บ่งชี้ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่มากขึ้นในปีนี้ และได้สรุปแผนการที่จะลดงบดุลลง 95 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือน

ข้อเท็จจริงที่สำคัญ

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งเดือนที่แล้วได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2018 ได้ให้รายละเอียดแผนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมและการลดงบดุลในครั้งล่าสุด นาที, ออกวันพุธ.

คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางได้หารือเกี่ยวกับความเร็วของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ โดยสมาชิกหลายคนระบุว่าพวกเขาต้องการการเพิ่มขึ้น 0.5 เปอร์เซ็นต์มากกว่าการเพิ่มขึ้น 0.25 จุดที่ตกลงกันในเดือนมีนาคม

ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ระดับสูงสุดในรอบ 40 ปีและ "ความเสี่ยงที่จะกลับหัวกลับหาง" เจ้าหน้าที่เฟดบางคนกำลังเรียกร้องให้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและนโยบายการเงินที่ก้าวร้าวมากขึ้น ซึ่งอาจส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่มากขึ้นในอนาคต

นักลงทุนยังจับตาอย่างใกล้ชิดเพื่อหาเบาะแสว่าธนาคารกลางจะลดการถือครองพันธบัตรมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ได้อย่างไร เจ้าหน้าที่ของเฟด “ตกลงโดยทั่วไป” ให้ลดงบดุลสูงสุด 95 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือน ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย วอลล์สตรีท นาทีแสดงให้เห็น

ปัจจุบันธนาคารกลางมีงบดุลประมาณ 9 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวหลังจากโครงการซื้อพันธบัตรรายเดือนของเฟดซึ่งช่วยหนุนเศรษฐกิจและตลาดในช่วงการระบาดใหญ่ของโคโรนาไวรัส

แม้ว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งประวัติศาสตร์จะสิ้นสุดเมื่อเดือนที่แล้ว แต่ความกลัวเรื่องเงินเฟ้อก็พุ่งสูงขึ้น เนื่องจากราคาที่พุ่งสูงขึ้นไม่มีสัญญาณว่ามีการกลั่นกรอง และเจ้าหน้าที่ของเฟดจำนวนมากได้ออกมาเมื่อเร็วๆ นี้ ขึ้นเตือน, ตลาดผี.

สัมผัส:

หุ้นร่วงลงทันทีหลังการประกาศรายงานการประชุมเฟดล่าสุด ส่งผลให้ขาดทุนในสัปดาห์นี้ ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 0.8% เกือบ 300 จุดในขณะที่ S&P 500 หายไป 1.3% และ Nasdaq Composite 2.4%

พื้นหลังที่สำคัญ

ธนาคารกลางยังคงคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก XNUMX ครั้งในปีนี้และอีกสามครั้งในปีหน้า ในขณะที่การต่อสู้กับเงินเฟ้อเป็นความกังวลหลักของเฟด เจ้าหน้าที่ยังได้เตือนเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่ “ไม่แน่นอนอย่างมาก” จากการรุกรานยูเครนของรัสเซีย ซึ่งสร้างความเสียหายให้กับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

ใบเสนอราคาที่สำคัญ

Adam Crisafulli ผู้ก่อตั้ง Vital Knowledge เปิดเผยว่า "มีแนวโน้มมาก" ที่อัตราจะเพิ่มขึ้น 0.5 เปอร์เซ็นต์ในการประชุมนโยบายครั้งต่อไปของเฟดในเดือนพฤษภาคม “รายงานการประชุมเต็มไปด้วยความคิดเห็นเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ เห็นได้ชัดว่าความกังวลสำคัญยิ่งสำหรับเฟด และเจ้าหน้าที่ก็กระตือรือร้นที่จะควบคุมราคา”

สิ่งที่ต้องระวัง

“ในปัจจุบัน [ของการลดงบดุล] อาจใช้เวลานานกว่าห้าปี (และอาจนานถึงแปดปี) ในการชำระบัญชีการถือครองทั้งหมดของพวกเขาทั้งหมด” Chris Zaccarelli หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของกลุ่มที่ปรึกษาอิสระกล่าว “มีโอกาสสูงมากที่เราจะเผชิญกับภาวะถดถอยก่อนที่จะเกิดขึ้น”

อ่านเพิ่มเติม

เจ้าหน้าที่เฟดจำนวนมากขึ้นส่งเสียงเตือนเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและตลาดที่น่ากลัว (ฟอร์บ)

ธนาคารรายใหญ่เป็นเจ้าแรกในการคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจถดถอย—จะตามมาอีกมาก (ฟอร์บ)

บริษัทในวอลล์สตรีทกำลังฟันราคาเป้าหมาย S&P 500—นี่คือสิ่งที่พวกเขาคาดการณ์สำหรับตลาด (ฟอร์บ)

การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐที่รอมานานอยู่ที่นี่: พาวเวลล์ประกาศเพิ่มขึ้น 0.25% (ฟอร์บ)