ธนาคารกลางสหรัฐคาดอัตราสูงสุด 4.6%; สไลด์ดาวโจนส์

ธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลัก 75 จุดในวันพุธและส่งสัญญาณมากขึ้นที่จะเกิดขึ้น การคาดการณ์รายไตรมาสของผู้กำหนดนโยบายแสดงอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางที่สูงถึง 4.6% ในปีหน้า ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ยังคงผันผวน โดยแกว่งตัวต่ำลงแล้วสูงขึ้นและต่ำลงอีกครั้งหลังจากคำแถลงนโยบายการประชุมเฟด

X

การปรับขึ้นค่าฐาน 75 จุดเป็นลำดับที่สามของเฟดได้ยกอัตราดอกเบี้ยหลัก ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ข้ามคืนระหว่างธนาคารต่างๆ เป็นช่วง 3% ถึง 3.25%

แนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ

ขณะนี้ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐเพิ่มขึ้นเป็น 4.4% ภายในสิ้นปี 2022 ตามการคาดการณ์รายไตรมาสฉบับใหม่ที่ออกพร้อมกับคำแถลงนโยบาย นั่นหมายถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 5 จุดในการประชุมเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม

อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ดังกล่าวแสดงถึงการประมาณการค่ามัธยฐานของผู้กำหนดนโยบายของเฟดทั้ง 19 คน เจอโรม พาวเวลล์ หัวหน้าเฟดกล่าวว่าไม่มีฉันทามติในวงกว้าง โดยผู้กำหนดนโยบายจำนวนหนึ่งเห็นว่ามีความเป็นไปได้ที่จะมีการเพิ่มขึ้นร้อยละหนึ่งเล็กน้อยเล็กน้อยจนถึงสิ้นปี ดังนั้นคอยติดตาม

การคาดการณ์ของเฟดแสดงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่สำคัญที่สูงสุดที่ 4.6% ในปี 2023 โดยผู้กำหนดนโยบาย 12 จาก 19 คนคาดการณ์อัตราอย่างน้อยก็สูง

การคาดการณ์แสดงให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะผ่อนคลายลงเป็น 3.9% ภายในสิ้นปี 2024

การคาดการณ์จนถึงปี 2023 ส่วนใหญ่สอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดการเงิน แต่จะค่อนข้างกระฉับกระเฉงกว่าเล็กน้อย ก่อนแถลงการณ์นโยบายของเฟด ตลาดต่างตั้งราคาในอัตรา 62% ของเฟดที่ปรับขึ้นสูงถึง 4.25% -4.5% ภายในสิ้นปีตามรายงานของ CME Group หน้า FedWatch.

ตลาดมองเห็นโอกาสที่สูงกว่าที่เฟดจะเพิ่มอีกครั้งในปี 2023 เป็น 4.5%-4.75% โดยช่วงเป้าหมายจะผ่อนคลายเป็น 4%-4.25 ภายในสิ้นปีนี้

เฟดยังได้แนะนำแนวทางอัตราดอกเบี้ยสำหรับปี 2025 แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยหลักจะลดลงเหลือ 2.9% แต่ก็ยังมีขอบเขตที่ค่อนข้างจำกัด

การคาดการณ์ของเฟดบ่งบอกว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นเมื่อมาตรการเงินเฟ้อพื้นฐานที่เฟดโปรดปรานลดลงเหลือประมาณ 3% พาวเวลล์ยังกล่าวด้วยว่าในที่สุดอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจะกลายเป็นบวกในแง่จริง ซึ่งหมายถึงสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อ

พาวเวลล์ประธานเฟดพูดถึงภาวะถดถอยของสหรัฐฯ

“ไม่มีใครรู้ว่ากระบวนการนี้จะนำไปสู่ภาวะถดถอยหรือไม่” พาวเวลล์กล่าวในการแถลงข่าวหลังการประชุมของเขา แต่เขาเสริมว่า “โอกาสในการลงจอดอย่างนุ่มนวลลดน้อยลง” โดยต้องรักษานโยบายที่เข้มงวดขึ้นเป็นระยะเวลานาน

เขายังพูดถึง "การแก้ไขที่ยากลำบาก" ที่จำเป็นในการปรับสมดุลของตลาดที่อยู่อาศัย

อย่างไรก็ตาม พาวเวลล์กล่าวว่า "บันทึกทางประวัติศาสตร์เตือนไม่ให้นโยบายคลายก่อนเวลาอันควร"

กล่าวอีกนัยหนึ่งคือเฟดกำลังได้รับคำแนะนำจากประสบการณ์ในปี 1970 เมื่อผู้กำหนดนโยบายปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งเนื่องจากการว่างงานเพิ่มขึ้นเพียงเพื่อดูอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้นอีกครั้ง แม้ว่าอัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นและเศรษฐกิจกำลังเผชิญกับภาวะถดถอย เฟดจะไม่ปรับลดจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงเหลือ 2% ในทางที่น่าเชื่อ

นั่นสะท้อนถึงข้อความของสุนทรพจน์ของแจ็คสัน โฮลของพาวเวลล์ ซึ่งทำให้ดาวโจนส์ตื่นขึ้น

การคาดการณ์ใหม่แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของ GDP ชะลอตัวลงมากเป็น 0.2% ในปีนี้และ 1.2% ถัดไป เจ้าหน้าที่ของเฟดคาดการณ์ว่าอัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.4% ในปี 2023 และคงอยู่จนถึงปี 2024 ซึ่งเปรียบเทียบกับอัตราการว่างงาน 3.7% ในเดือนสิงหาคมและ 3.5% ในเดือนกรกฎาคม ทุกครั้งที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นมากกว่าครึ่งเปอร์เซ็นต์ เศรษฐกิจสหรัฐฯ เข้าสู่ภาวะถดถอย

แจ็คสัน โฮล รีดักซ์

คำปราศรัยในวันที่ 26 ส.ค. ของพาวเวลล์เริ่มปรับราคาตลาดของแนวโน้มนโยบายของเฟด โดยยกเลิกความรู้สึกที่ไม่ชอบใจที่เขาให้ไว้กับ แถลงข่าว 27 ก.ค ที่ช่วย Dow Jones ลดการขาดทุนมากกว่าครึ่ง โดยเพิ่มขึ้น 14% ในช่วงฤดูร้อน

"ข้อความหลักของฉันไม่เปลี่ยนแปลงเลยตั้งแต่แจ็คสันโฮล” พาวเวลล์กล่าว นั่นเป็นสัญญาณให้ตลาดการเงินไม่เห็นกระจกเต็มครึ่ง

การอ่าน CPI ที่ร้อนแรงของเดือนสิงหาคมทำให้เกิดการสั่นไหวครั้งใหญ่อีกครั้ง ขณะที่อัตราเงินเฟ้อโดยรวมผ่อนคลายลงเหลือ 8.3% ราคาสำหรับบริการหลัก เช่น ค่าเช่า บริการด้านสุขภาพ และการขนส่ง เพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนดังกล่าว และ 6.1% จากปีที่แล้ว ซึ่งเป็นอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 1991 ข้อความ: ไกล - ตลาดงานที่แข็งแกร่งเกินไปยังคงรักษาอัตราเงินเฟ้อให้สูงเกินไป

Dow Jones ปฏิกิริยาผลตอบแทนของกระทรวงการคลัง

หลังจากการประชุมเฟดสิ้นสุดลง ดาวโจนส์กลับตัวกลับตัวเล็กน้อย จากนั้นก็ฟื้นตัวขึ้นเมื่อพาวเวลล์พูด แต่ข้อความที่หยาบคายของเฟดกลับจมลงเมื่อพาวเวลล์ออกจากเวที ช่วงบ่ายแก่ๆ การเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น, ดาวโจนส์ร่วง 1.7%. S&P 500 ก็หายไป 1.7% ในขณะที่ Nasdaq ลื่นไถล 1.8%

ตลอดช่วงของวันอังคาร ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วงลง 16.6% จากระดับสูงสุด เหลือเพียง 2.7% เหนือระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ในเดือนมิถุนายน S&P 500 อยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 19.6 ม.ค. 3% แม้ว่าจะยังคงอยู่เหนือระดับต่ำสุดในรอบ 5.2 มิ.ย. ก็ตาม 16% คอมโพสิต Nasdaq ร่วงลง 29.85% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ยังคง 7.3% จากระดับต่ำสุดในเดือนมิถุนายน

อย่าลืมอ่าน IBD's รูปภาพบิ๊ก หลังการซื้อขายในแต่ละวันเพื่อรับข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับแนวโน้มตลาดหุ้นที่มีอยู่และความหมายสำหรับการตัดสินใจซื้อขายของคุณ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ซึ่งปิดที่ระดับสูงสุดในรอบ 11 ปี 3.57% ในวันอังคาร โดยกลับมาอยู่ที่ 3.51% หลังการประชุมเฟด แต่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปี ซึ่งแตะ 4% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2007 เมื่อวันพุธที่ผ่านมา เพิ่มขึ้น 7 จุดพื้นฐานเป็น 4.03%

คุณอาจชอบ:

ตลาดหุ้นวันนี้: วิธีจัดการกับการแก้ไขล่าสุด

เข้าร่วม IBD Live และเรียนรู้การอ่านแผนภูมิและเทคนิคการซื้อขายชั้นนำจากผู้เชี่ยวชาญ

วิธีสร้างรายได้ในหุ้นใน 3 ขั้นตอนง่ายๆ

เหตุใดเครื่องมือ IBD นี้จึงลดความซับซ้อนของ เสรch สำหรับหุ้นชั้นนำ

หุ้นขายออกเนื่องจากเฟดเห็นอัตรา 'เทอร์มินัล' ใหม่