ราคา Swaps ของเฟดในเดือนมีนาคมและพฤษภาคมปรับขึ้น คาดว่าจะสูงสุดที่ 5.3%

(บลูมเบิร์ก) — ผู้ค้าในวอลล์สตรีทราคาเต็มในไตรมาสเพิ่มขึ้นในการประชุมสองครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐ — และอัตราดอกเบี้ยสูงสุดที่สูงขึ้นในที่สุด

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

สัญญาแลกเปลี่ยนดัชนีข้ามคืนในเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้นเป็น 5.11% มากกว่า 50 จุดพื้นฐานเหนืออัตรากองทุนรวมที่มีผลบังคับใช้ในปัจจุบัน ตลาดยังกำหนดราคาในอัตราที่สูงขึ้นซึ่งเรียกว่าอัตราปลายทางโดยสัญญาเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นเป็น 5.31% ซึ่งสะท้อนถึงโอกาสประมาณ 70% ที่การปรับขึ้นในไตรมาสที่สามในเดือนมิถุนายน

การเคลื่อนไหวดังกล่าวมาพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนกระทรวงการคลังสหรัฐล่าสุดสู่ระดับสูงสุดของปี โดยธนบัตรอายุ 7 ปีเพิ่มขึ้นมากถึง 4.71 จุดพื้นฐานเป็น 10% ซึ่งอยู่ภายใน XNUMX จุดพื้นฐานของจุดสูงสุดหลายปีในเดือนพฤศจิกายน

อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังลบการเพิ่มขึ้นในช่วงต้นของพวกเขาและลดลง 2 ถึง 5 จุดพื้นฐานตลอดเส้นโค้งในช่วงท้ายของการซื้อขายในนิวยอร์ก โดยการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวสะท้อนถึงการยกกำลังสองของตลาดที่มีการขายมากเกินไปก่อนวันหยุดยาว ความอ่อนไหวต่อนโยบายในช่วงสองปีนั้นสูงขึ้นอย่างมากในสัปดาห์นี้ โดยเพิ่มขึ้นจาก 4.52%

“ฉันคิดว่าอัตราผลตอบแทนสองปีสามารถกลับไปสู่ระดับสูงสุดในเดือนพฤศจิกายนอีกครั้ง” Priya Misra หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์อัตราดอกเบี้ยระดับโลกของ TD Securities กล่าว ตัวกระตุ้นที่เป็นไปได้ในสัปดาห์หน้าคือข้อมูลรายได้ส่วนบุคคลและการใช้จ่ายสำหรับเดือนมกราคม ซึ่งรวมถึงมาตรการเงินเฟ้อที่เฟดสนับสนุน เธอกล่าว

ในคำพูดเมื่อวันศุกร์ มิเชล โบว์แมน ผู้ว่าการเฟดกล่าวว่าธนาคารกลางควรขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อซึ่งยังคง “สูงเกินไป”

การเปลี่ยนแปลงที่สูงขึ้นของความคาดหวังของตลาดสำหรับเส้นทางนโยบายของเฟดนั้นได้รับแรงกระตุ้นจากรายงานทางเศรษฐกิจที่แสดงถึงตลาดแรงงานที่ตึงตัวและอัตราเงินเฟ้อที่แข็งค่ากว่าที่ตลาดคาดไว้เมื่อต้นปี

นักเศรษฐศาสตร์ที่ Bank of America และ Goldman Sachs เมื่อวันพฤหัสบดีได้ปรับการคาดการณ์นโยบายของเฟดเพื่อรวมการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนตามการเคลื่อนไหวในเดือนมีนาคมและพฤษภาคม

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ข้อมูลเพิ่มเติมที่แสดงให้เห็นว่าความแข็งแกร่งในเดือนมกราคมนั้น “ไม่ใช่สิ่งผิดปกติ” จะเพิ่มแรงกดดันให้เฟดเร่งความเร็วขึ้น Seth Carpenter หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ระดับโลกของ Morgan Stanley กล่าวกับ Bloomberg Television รายงานการจ้างงานอีกฉบับที่เทียบได้กับของเดือนที่แล้วจะกระตุ้นให้ผู้กำหนดนโยบายพิจารณาเปลี่ยนกลับไปเป็นการปรับขึ้นครึ่งจุด เขากล่าว เจ้าหน้าที่สองคนในวันพฤหัสบดีส่งสัญญาณว่าพวกเขาเปิดรับสิ่งนั้น

เฟดได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายไปแล้ว 2022 ครั้งตั้งแต่เดือนมีนาคม 4.5 โดยครั้งล่าสุดอยู่ที่ระดับ 4.75%-1% เมื่อวันที่ 0 กุมภาพันธ์ หลังจากลดขอบเขตล่างลงเหลือประมาณ 5.1% เมื่อเกิดการระบาดใหญ่ ธนาคารกลางระบุเมื่อปลายปีที่แล้ว คาดการณ์สูงสุดที่ 2023% สำหรับนโยบายและไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี XNUMX

ผู้ค้าผ่านการแลกเปลี่ยนที่ครอบคลุมการประชุมเฟดในเดือนธันวาคมได้ปรับลดอัตราต่อรองของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งไตรมาสจากจุดสูงสุดภายในสิ้นปีเป็นประมาณ 75%

– ด้วยความช่วยเหลือจาก Edward Bolingbroke

(อัพเดทตัวเลขตลาด.)

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP