การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดกำลังผลักดันตลาดสินเชื่อไปสู่ความผิดปกติ Bank of America กล่าว

(บลูมเบิร์ก) — ธนาคารกลางสหรัฐจำเป็นต้องชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อป้องกันความผิดปกติของตลาดสินเชื่อ นักยุทธศาสตร์ของ Bank of America Corp. กล่าวเตือน

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

Oleg Melentyev และ Eric Yu นักยุทธศาสตร์กล่าวว่าอัตราส่วนความทุกข์ การกระจายตัว และมูลค่าหนี้ต่อองค์กรอยู่เหนือระดับสูงสุดในเดือนมิ.ย. ส่งผลให้มาตรการความเครียดด้านเครดิตของธนาคารต้องเข้าสู่ “เขตวิกฤตที่ชายแดน” ในสัปดาห์นี้

การชะลอตัวของเฟดและการหยุดชั่วคราวที่เป็นไปได้จะ “ช่วยให้เศรษฐกิจปรับตัวอย่างเต็มที่กับการเข้มงวดสุดขีดที่ดำเนินการไปแล้ว แต่ยังคงดำเนินไปตามระบบประปาของระบบการเงิน” พวกเขาเขียนในบันทึกย่อลงวันที่วันศุกร์ หากไม่ทำเช่นนั้นจะเสี่ยงต่อความผิดปกติที่ “ควบคุมและแก้ไขได้ยาก”

ตลาดการเงินที่มีเลเวอเรจกำลังสั่นคลอนในสัปดาห์นี้หลังจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดของเฟดในการรณรงค์เชิงรุกเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ พันธบัตรขยะของสหรัฐกำลังเผชิญกับการขาดทุนที่เลวร้ายที่สุดเป็นประวัติการณ์ ในขณะที่ธนาคารต่างๆ ถูกบังคับให้ต้องระงับข้อตกลงการซื้อกิจการในตลาดสินเชื่อที่มีเลเวอเรจ หลังจากพยายามดิ้นรนเพื่อดึงดูดความต้องการจากนักลงทุน

นักลงทุนหนีสินทรัพย์เสี่ยงเพราะกลัวว่าเศรษฐกิจจะถดถอย โดยดึงพันธบัตร 3 พันล้านดอลลาร์จากพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงและ 1.9 พันล้านดอลลาร์จากสินเชื่อที่มีเลเวอเรจในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 28 กันยายน ตามข้อมูลจาก Refinitiv Lipper

สเปรดในตลาดที่ให้ผลตอบแทนสูงอาจเพิ่มขึ้นเป็น 600 ถึง 650 คะแนนพื้นฐานหากเฟดยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป BofA กล่าว สเปรดที่ให้ผลตอบแทนสูงโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 561 จุดพื้นฐานในวันศุกร์ตามข้อมูลของ Bloomberg

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP