เจ้าหน้าที่เฟดเห็นข้อมูลเงินเฟ้อที่ 'สะดุดตา' ในมุมมองด้านหลังหลังจากการชะลอตัวในเดือนธันวาคม

แรงกดดันด้านเงินเฟ้อผ่อนคลายลงอีกครั้งในเดือนธันวาคม ทำให้เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐบางคนมีความมั่นใจมากขึ้นว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ช้าลงอย่างต่อเนื่องนั้นเป็นสิ่งที่รับประกันได้

ในเดือนสุดท้ายของปี 2022 อัตราเงินเฟ้อที่วัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคพบว่า ราคาเพิ่มขึ้น 6.5% จากปีที่แล้ว ในขณะที่ลดลง 0.1% จากเดือนก่อนหน้า

Patrick Harker ประธานเฟดสาขาฟิลาเดลเฟียกล่าวเมื่อเช้าวันพฤหัสบดีว่าเขาคาดว่าการอ่านค่าเงินเฟ้อที่ “สะดุดตา” ในปี 2022 จะอยู่ข้างหลังเราและมันก็สมเหตุสมผลที่จะชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

“ผมคาดว่าเราจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกสองสามครั้งในปีนี้ แต่ตามความคิดของผม วันเวลาที่เราเพิ่มพวกเขาเป็น 75 คะแนนพื้นฐานในแต่ละครั้งได้ผ่านไปแล้วอย่างแน่นอน” ฮาร์เกอร์กล่าวในคำพูดที่เตรียมไว้ก่อนรายงาน CPI ในมัลเวิร์น ,ป. “ในความเห็นของฉัน การขึ้น 25 จุดพื้นฐานจะเหมาะสมในอนาคต”

ในการปรากฏตัวแยกต่างหากในวันพฤหัสบดี เจมส์ บุลลาร์ด ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์เรียกรายงาน CPI ล่าสุดว่า “น่าสนับสนุน” แต่ระบุว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงสูง โดยบ่งชี้ว่าเขาอาจสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานอีก 50 จุดในการประชุมนโยบายครั้งต่อไปของเฟด

“ฉันชอบนโยบายที่เน้นการโหลดล่วงหน้า” Bullard กล่าวที่ Midwest Economic Forecast Forum สำหรับสมาคมธนาคารวิสคอนซิน “ผมคิดว่าถ้าเราต้องการไปที่ช่วง 5% ที่ต่ำ [สำหรับอัตราเงินเฟด] เราควรเดินหน้าต่อไปและก้าวไปสู่ระดับนั้น… ผมไม่เห็นจุดประสงค์ของการดึงสิ่งต่างๆ ออกไปจนถึงปี 2023”

Bullard กล่าวว่าในขณะที่ตัวเลข CPI เดือนธันวาคมเป็นกำลังใจ "ฉันคิดว่าเรามีงานมากมายที่ต้องทำในฐานะเฟดเพื่อให้แน่ใจว่าเราจะได้รับอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำลงในอนาคต"

เฟด ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50% หลังการประชุมนโยบายเดือนธันวาคมชะลอตัวหลังจากขึ้นดอกเบี้ย 0.75% ติดต่อกัน 2022 ครั้ง ในปี XNUMX ก เฟดขึ้นดอกเบี้ยสะสม 4.25%หรือ 425 คะแนนพื้นฐาน

ข้อมูลจาก CME Group ในวันพฤหัสบดี แสดงความน่าจะเป็น 91% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในบทสรุปของการประชุมนโยบายครั้งต่อไปในวันที่ 1 ก.พ.

เรื่องราวดำเนินต่อไป

Harker กล่าวว่า ณ จุดหนึ่งในปีนี้ เขาคาดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะเข้มงวดมากพอที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้นโยบายการเงินทำงาน

ดัชนีราคาผู้บริโภคลดลงหนึ่งในสิบของเปอร์เซ็นต์เดือนต่อเดือนในเดือนธันวาคม และเพิ่มขึ้น 6.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งชะลอตัวลงจาก 7.1% ในเดือนพฤศจิกายน ข้อมูลจากสำนักสถิติแรงงานแสดงให้เห็นเมื่อวันพฤหัสบดี.

การขจัดราคาพลังงานและอาหารที่มีความผันผวนเพื่อให้ได้ตัวเลขที่เรียกว่า "หลัก" ที่เฟดโปรดปราน CPI หลักเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนธันวาคมหลังจากเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนพฤศจิกายน เมื่อเทียบเป็นรายปี CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 5.7% ลดลงจาก 6% ในเดือนพฤศจิกายน

เมตริกสำคัญที่เฟดกำลังมุ่งเน้น — อัตราเงินเฟ้อภาคบริการไม่รวมที่อยู่อาศัย — เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนและ 7.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนธันวาคม เฟดมองว่าอัตราเงินเฟ้อของบริการหลักได้รับแรงหนุนจากตลาดงานที่แข็งแกร่งและการเติบโตของค่าจ้าง

การเติบโตของค่าจ้างอย่างต่อเนื่องอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อในภาคบริการยังคงร้อนแรงในปี 2023 และแม้ว่าจะเป็นเดือนธันวาคมก็ตาม การชะลอตัวของการเติบโตของค่าจ้าง เป็นที่น่ายินดีสำหรับเฟด ข้อมูลนี้ยังไม่บ่งชี้ถึงการชะลอตัวในวงกว้างของตลาดงาน

ตามข้อมูลเงินเฟ้อในวันพฤหัสบดี Roberto Perli หัวหน้าฝ่ายนโยบายระดับโลกของ Piper Sandler กล่าวว่าแม้การเพิ่มขึ้นของราคาจะชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง แต่เฟดก็อาจไม่เชื่อว่าจะลดระดับลงจากอัตราล่าสุดที่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50%

“ฉันลังเลที่จะเดิมพันฟาร์มด้วยคะแนนพื้นฐาน 25 คะแนน” Perli กล่าว “บริการหลัก (Core Services Ex Shelter) ยังคงอยู่ในระดับสูง ด้วยเหตุนี้ ผมคิดว่า 50 Basis Points ยังคงอยู่บนโต๊ะ แต่ยังเป็นเพราะใน นาทีจาก [การประชุมครั้งล่าสุด]FOMC กล่าวว่าพวกเขาไม่พอใจกับการที่ตลาดขัดจังหวะปฏิกิริยาของเรา ดังนั้นหากมีแนวทางที่ FOMC สามารถคิดได้ว่าจะทำให้ตลาดเชื่อมากขึ้นในปฏิกิริยาตอบสนองแบบเหยี่ยวของพวกเขาก็คือการทำ 50 คะแนนพื้นฐาน”

นอกจากนี้ Perli ยังมองว่ารายงานของวันพฤหัสบดีทำให้เฟดเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายให้สูงกว่า 5% ตามที่กำหนดไว้ในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม

“รายงานล่าสุดนี้เพิ่มน้ำหนักให้กับมุมมองของเราว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI จะลดลงเร็วกว่าที่เฟดคาดการณ์ไว้ในปีนี้” พอล แอชเวิร์ธ นักเศรษฐศาสตร์จาก Capital Economics เขียนในจดหมายถึงลูกค้าเมื่อวันพฤหัสบดี “แต่เฟดจะไม่หยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยจนกว่าจะเห็นหลักฐานประกอบของภาวะตลาดแรงงานที่ผ่อนคลายและการเติบโตของค่าจ้าง จะใช้เวลาอีกสองสามเดือนก่อนที่หลักฐานจะหักล้างไม่ได้เช่นกัน”

เมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา นายเจอโรม เพาเวลล์ ประธานเฟดได้เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นของเฟดที่จะลดอัตราเงินเฟ้อ ปกป้องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงของธนาคารกลางตามความจำเป็นแม้ว่าจะไม่เป็นที่นิยมก็ตาม

โพเวลล์ กล่าวสุนทรพจน์เกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลาง ว่า “การฟื้นฟูเสถียรภาพราคาเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงอาจต้องใช้มาตรการที่ไม่เป็นที่นิยมในระยะสั้น เนื่องจากเราขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอเศรษฐกิจ”

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวเศรษฐกิจล่าสุดและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจเพื่อช่วยคุณในการตัดสินใจลงทุน

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube