เฟดต้องการการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครึ่งคะแนนเพื่อฟื้นความน่าเชื่อถือ: Ackman

(Bloomberg) - ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว New Economy Daily ติดตามเราที่ @economics และสมัครสมาชิกพอดคาสต์ของเรา

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

Bill Ackman นักลงทุนมหาเศรษฐีกล่าวว่า Federal Reserve กำลังแพ้การต่อสู้กับเงินเฟ้อ และควรขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลักโดย 50 คะแนนพื้นฐานที่มากกว่าที่คาดในเดือนมีนาคมเพื่อ "ฟื้นฟูความน่าเชื่อถือ"

“การเคลื่อนไหวครั้งแรก 50 bp จะมีผลสะท้อนกลับของการลดการคาดการณ์เงินเฟ้อ ซึ่งจะช่วยลดความจำเป็นในการดำเนินการเชิงรุกและเจ็บปวดทางเศรษฐกิจในอนาคต” Ackman กล่าวในทวีตชุดหนึ่ง

ต้องเผชิญกับแรงกดดันจากรัฐสภาและสาธารณชนในการแก้ไขปัญหาอัตราเงินเฟ้อที่ร้อนแรงที่สุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1980 คณะนักร้องประสานเสียงของเดือนนี้ได้ลอยขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม และความจำเป็นที่อาจมีขึ้นอีกสี่หรือห้าครั้งในปีนี้ ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในแนวโน้มจากเพียง ไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

ในเดือนธันวาคม ธนาคารกลางสหรัฐคาดการณ์ว่าพวกเขาจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีนี้ และเร่งการซื้อสินทรัพย์ให้น้อยลงเพื่อสรุปโครงการในช่วงกลางเดือนมีนาคม เฟดไม่ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่า 25 จุดในแต่ละครั้งตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2000

“ช้างที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขในห้องนั้นคือการสูญเสียความน่าเชื่อถือของเฟดที่มองว่าเป็นนักสู้เงินเฟ้อ” แอคแมนกล่าว พร้อมเสริมว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครึ่งจุดในขั้นต้นจะ “สร้างความตกตะลึงและทำให้ตลาดตกตะลึง ซึ่งจะแสดงให้เห็นถึงการแก้ไขปัญหาเงินเฟ้อ”

อ่าน: การขึ้นอัตราดอกเบี้ยเฟดครึ่งคะแนนในเดือนมีนาคมเป็นเรื่องที่น่าตกใจและน่ากลัวที่เราต้องการ

Henry Kaufman หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Salomon Brothers ได้รับฉายาว่า “Dr. Doom” กล่าวในการให้สัมภาษณ์ว่าหากเขาให้คำปรึกษากับเจอโรม พาวเวลล์ เขาจะกระตุ้นให้ประธานเฟดเป็นคน “เข้มงวด” โดยเริ่มด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น 50 จุดในทันที และส่งสัญญาณให้ชัดเจนมากขึ้นในอนาคต

เรื่องราวดำเนินต่อไป

เจพีมอร์แกน เชส แอนด์ โค ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร เจมี ไดมอน บอกกับนักวิเคราะห์เมื่อวันศุกร์ว่าเฟดสามารถขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงได้มากถึงเจ็ดครั้งเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าเขาจะไม่ได้ระบุว่าสิ่งนี้จะเกิดขึ้นได้เร็วเพียงใด

แนวโน้มการปรับขึ้นราคา 2022 ครั้งในปี XNUMX มีแนวโน้มสูงขึ้น โดยกลุ่มธนาคารที่กำลังเติบโตเปลี่ยนการคาดการณ์อย่างเป็นทางการเพื่อสะท้อนถึงเรื่องนี้ และในขณะที่ตลาดยังไม่ได้ขยับขึ้นสู่ราคาเต็มโดยเพิ่มขึ้นเต็มเปอร์เซ็นต์สำหรับปีนี้ แต่ก็เข้ามาใกล้มากขึ้นเรื่อยๆ และผู้ค้าก็กระตือรือร้นอย่างมากในการป้องกันตัวเองจากความเสี่ยงของวงจรที่เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ ด้วยสำนวนโวหารของเฟดที่ฉูดฉาดและการอ่านค่า CPI ที่ร้อนแรงซึ่งกำลังเข้าสู่จุดศูนย์กลางในสัปดาห์นี้ ความต้องการโครงสร้างตัวเลือกยูโรดอลลาร์ที่ป้องกันการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดนั้นชัดเจน โดยบางคนถึงกับพิจารณาถึงโอกาสที่การปรับขึ้นครึ่งจุดในเดือนมีนาคม

ตอนนี้ตลาดการคลังที่หยาบกร้านต้องคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงของอุปทาน

พาวเวลล์ให้คำมั่นเมื่อต้นสัปดาห์ว่าจะทำสิ่งที่จำเป็นเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและยืดเวลาการขยายตัวออกไป “ถ้าเราต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป เราจะทำ” พาวเวลล์กล่าวกับคณะกรรมการการธนาคารวุฒิสภาเมื่อวันอังคารภายใต้การซักถามในการยืนยันการพิจารณาคดีของเขาในฐานะหัวหน้าธนาคารกลางในระยะที่สอง “เราจะใช้เครื่องมือของเราเพื่อรับเงินเฟ้อกลับคืนมา”

ราคาผู้บริโภคในสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นที่สุดในรอบเกือบสี่ทศวรรษในปีที่แล้ว ทำให้กำลังซื้อของครอบครัวชาวอเมริกันหมดไป และกำลังเตรียมการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ดัชนีราคาผู้บริโภคพุ่งขึ้น 7% ในปี 2021 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 12 เดือนนับตั้งแต่มิถุนายน 1982 ตามข้อมูลของกระทรวงแรงงานที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ มาตรวัดเงินเฟ้อที่ติดตามกันอย่างกว้างขวางเพิ่มขึ้น 0.5% จากเดือนพฤศจิกายน เกินที่คาดการณ์

เฟดจะพบว่ามันยากที่จะพูดคุยเกี่ยวกับเส้นทางข้างหน้าหลังจากการไต่เขาเดือนมีนาคม

(เพิ่มความคาดหวังของตลาดในย่อหน้าที่ 8)

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP