เฟดไม่ใช่เพื่อนของคุณ

ในขณะที่ Wall Street เตรียมพร้อมสำหรับข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญ Michael Schumacher จาก Wells Fargo Securities เชื่อว่ามีสิ่งหนึ่งที่ชัดเจน: "เฟดไม่ใช่เพื่อนของคุณ"

เขาเตือนว่าประธานธนาคารกลางสหรัฐเจอโรม พาวเวลล์มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นไปอีกนาน และอาจทำให้นักลงทุนหลงทางในการซื้อขาย

“คุณคิดถึงประวัติศาสตร์ในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา เมื่อใดก็ตามที่มีจุดอ่อน Fed จะเข้าไปช่วยเหลือ ไม่ใช่เวลานี้. เฟดใส่ใจกับอัตราเงินเฟ้อ และนั่นก็เป็นเพียงแค่เรื่องนั้น” หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์มหภาคของบริษัทกล่าวกับ CNBC ว่า “เงินด่วน" ในวันจันทร์. “ดังนั้น ความคิดเรื่องการผ่อนคลายมากมาย — ลืมมันซะ”

กรมแรงงานจะออกมกราคม ดัชนีราคาผู้บริโภค, ซึ่งสะท้อนราคาสินค้าและบริการในวันอังคาร เดอะ ดัชนีราคาผู้ผลิต ได้รับความสนใจในวันพฤหัสบดี

“อัตราเงินเฟ้ออาจลดลงเล็กน้อย แต่เรายังไม่ทราบแน่ชัดว่าปลายทางคืออะไร” ชูมัคเกอร์กล่าว “[นั่น] สร้างความแตกต่างอย่างมากให้กับเฟด – ถ้านั่นคือ 3%, 3.25%, 2.75% ณ จุดนี้, ที่อยู่ในอากาศ"

เขาเตือนว่าโมเมนตัมต้นปีไม่สามารถอยู่ร่วมกับเฟดที่ยืนกรานที่จะต่อสู้กับเงินเฟ้อได้

“ผลตอบแทนที่สูงขึ้น… ฟังดูไม่ดีสำหรับหุ้น” ชูมัคเกอร์กล่าวเสริม ผู้ซึ่งคิดว่าการมองโลกในแง่ดีของตลาดจะจางหายไปในที่สุด จนถึงปีนี้เทคโนโลยีหนัก แนสแด็ก เพิ่มขึ้นเกือบ 14% ในขณะที่ในวงกว้าง S&P 500 เพิ่มขึ้นประมาณ 8%

ชูมัคเกอร์ยังคาดว่าความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ บอลลูนสอดแนมจีนตก และความตึงเครียดของรัสเซียเพื่อสร้างความผันผวนเป็นพิเศษ

เพื่อความปลอดภัยสัมพัทธ์และกลับหัวกลับหาง ชูมัคเกอร์ยังคงชอบ ตั๋วเงินคลัง 2 ปี. เขาแนะนำในช่วงก บทสัมภาษณ์ “Fast Money” ในเดือนกันยายน 2022บอกว่าเป็นที่ที่ดีที่จะซ่อนตัว ขณะนี้โน้ตดังกล่าวให้ผลตอบแทน 4.5% ซึ่งเพิ่มขึ้น 15% ตั้งแต่การสัมภาษณ์ครั้งนั้น

การคาดการณ์ล่าสุดของเขาเรียกร้องให้มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกสามไตรมาสในปีนี้ ดังนั้นควรสนับสนุนผลตอบแทนที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม Schumacher ตั้งข้อสังเกตว่ายังคงมีโอกาสที่ Powell หัวหน้า Fed จะเปลี่ยนเส้นทางได้

ชูมัคเกอร์กล่าวว่า "คนจำนวนหนึ่งในคณะกรรมการมีความโน้มเอียงพอสมควร" “หากเศรษฐกิจดูอ่อนแอลงเล็กน้อย หากภาพการจ้างงานมืดลงเล็กน้อย พวกเขาอาจคุยกับเจย์ พาวเวลล์และพูดว่า 'ฟังนะ เราไม่สามารถไปพร้อมกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมได้ เราอาจต้องผ่าสักหนึ่งหรือสองครั้งในเร็วๆ นี้' เขาอาจสูญเสียข้อโต้แย้งนั้น”

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ