เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง 0.75 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1994

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประกาศเปิดตัวช่วงกว้างใหญ่ที่สุดเมื่อเทียบกับอัตราเงินเฟ้อ โดยขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐาน XNUMX ใน XNUMX ของจุดเปอร์เซ็นต์ ซึ่งเท่ากับ การไต่เขาที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ปี 1994.

เมื่อสิ้นสุดการเก็งกำไรหลายสัปดาห์ คณะกรรมการกำหนดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Open Market Committee) ได้เพิ่มระดับของอัตราเงินกองทุนเป็นช่วง 1.5%-1.75% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ช่วงก่อนการระบาดใหญ่ของโควิด-2020 ในเดือนมีนาคม XNUMX

หุ้นเสียกำไรไปบ้าง ภายหลังการตัดสินใจซึ่งเป็นไปตามการประชุมนโยบายสองวัน

“ชัดเจนว่า การเพิ่มคะแนนพื้นฐานของ 75 ในวันนี้เป็นเรื่องใหญ่ผิดปกติ และฉันไม่คาดหวังว่าการเคลื่อนไหวขนาดนี้จะเป็นเรื่องปกติ” เจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดกล่าวในการแถลงข่าวหลังการประชุมของเขา เขาเสริมว่าเขาคาดว่าการประชุมเดือนกรกฎาคมจะเพิ่มขึ้น 50 หรือ 75 คะแนนพื้นฐาน เขากล่าวว่าการตัดสินใจจะ "ประชุมโดยการประชุม" และเฟดจะ "สื่อสารความตั้งใจของเราให้ชัดเจนที่สุดเท่าที่จะทำได้"

นอกจากนี้ สมาชิกยังชี้ให้เห็นถึงแนวทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่แข็งแกร่งกว่าเดิมมากเพื่อยับยั้งอัตราเงินเฟ้อที่เคลื่อนไหวด้วยอัตราที่เร็วที่สุดย้อนหลังไปถึงธันวาคม 1981 ตามมาตรการหนึ่งที่อ้างถึงโดยทั่วไป

อัตรามาตรฐานของเฟดจะสิ้นสุดปีที่ 3.4% ตามจุดกึ่งกลางของช่วงเป้าหมายของความคาดหวังของสมาชิกแต่ละราย ซึ่งเปรียบเทียบกับการปรับขึ้น 1.5 จุดจากประมาณการเดือนมีนาคม คณะกรรมการเห็นว่าอัตราเพิ่มขึ้นเป็น 3.8% ในปี 2023 ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ในเดือนมีนาคม

เจ้าหน้าที่ยังลดแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจในปี 2022 ลงอย่างมาก โดยขณะนี้คาดการณ์ว่า GDP จะเพิ่มขึ้นเพียง 1.7% ลดลงจาก 2.8% จากเดือนมีนาคม

ประมาณการอัตราเงินเฟ้อที่วัดโดยรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลก็เพิ่มขึ้นเป็น 5.2% ในปีนี้จาก 4.3% แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งไม่รวมค่าใช้จ่ายด้านอาหารและพลังงานที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจะแสดงที่ 4.3% เพิ่มขึ้นเพียง 0.2 จุดจากประมาณการครั้งก่อน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน PCE อยู่ที่ 4.9% ในเดือนเมษายน ดังนั้นการคาดการณ์ในวันพุธจึงคาดว่าแรงกดดันด้านราคาจะผ่อนคลายลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

คำชี้แจงของคณะกรรมการ วาดภาพเศรษฐกิจในแง่ดีเป็นส่วนใหญ่ แม้ว่าจะมีอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

“กิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวมดูเหมือนจะดีขึ้นหลังจากลดลงในไตรมาสแรก” คำแถลงระบุ “การจ้างงานที่เพิ่มขึ้นแข็งแกร่งในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา และอัตราการว่างงานยังคงต่ำ อัตราเงินเฟ้อยังคงเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานที่เกี่ยวข้องกับการระบาดใหญ่ ราคาพลังงานที่สูงขึ้น และแรงกดดันด้านราคาในวงกว้าง”

อันที่จริง การประมาณการที่แสดงผ่านการสรุปประมาณการทางเศรษฐกิจของคณะกรรมการเห็นว่าอัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างรวดเร็วในปี 2023 ลดลงมาอยู่ที่ 2.6% หัวข้อข่าวและ 2.7% แก่เนื้อหาสาระ การคาดการณ์เปลี่ยนแปลงเล็กน้อยจากเดือนมีนาคม

ในระยะยาว แนวโน้มของคณะกรรมการนโยบายจะตรงกับการคาดการณ์ของตลาดซึ่งมีการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งจะทำให้อัตราเงินกองทุนอยู่ที่ประมาณ 3.8% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2007

แถลงการณ์ได้รับการอนุมัติจากสมาชิก FOMC ทุกคน ยกเว้นประธานาธิบดีเอสเธอร์ จอร์จ ประธานเฟดแห่งแคนซัสซิตี ซึ่งต้องการให้เพิ่มคะแนนครึ่งจุดเล็กกว่า

ธนาคารใช้อัตราดังกล่าวเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับสิ่งที่พวกเขาเรียกเก็บจากการกู้ยืมระยะสั้น อย่างไรก็ตาม มันส่งตรงไปยังผลิตภัณฑ์ที่เป็นหนี้ผู้บริโภคจำนวนมากโดยตรง เช่น การจำนองอัตราที่ปรับได้ บัตรเครดิต และสินเชื่อรถยนต์

อัตราเงินยังสามารถผลักดันอัตราในบัญชีออมทรัพย์และซีดีให้สูงขึ้น แม้ว่าการป้อนผ่านนั้นมักจะใช้เวลานานกว่า

การเคลื่อนไหวของเฟดมาพร้อมกับ อัตราเงินเฟ้อวิ่งด้วยความเร็วสูงสุด ในรอบกว่า 40 ปี เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางใช้อัตราเงินกองทุนเพื่อพยายามชะลอเศรษฐกิจ - ในกรณีนี้เพื่อลดความต้องการเพื่อให้อุปทานสามารถตามทัน

อย่างไรก็ตาม คำแถลงหลังการประชุมได้ลบวลีที่ใช้เป็นเวลานานซึ่งบ่งชี้ว่า FOMC “คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่วัตถุประสงค์ 2 เปอร์เซ็นต์ และตลาดแรงงานจะยังคงแข็งแกร่ง” ถ้อยแถลงระบุเพียงว่าเฟด “มุ่งมั่นอย่างแรงกล้า” เพื่อบรรลุเป้าหมาย

นโยบายที่เข้มงวดกำลังเกิดขึ้นพร้อมกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ค่อยๆ ลดลง ในขณะที่ราคายังคงสูงขึ้น ภาวะที่เรียกว่าภาวะซบเซา

การเติบโตในไตรมาสแรกลดลงที่อัตรา 1.5% ต่อปี และการประมาณการล่าสุดในวันพุธจาก Atlanta Fed ผ่านตัวติดตาม GDPNow ทำให้ไตรมาสที่สองค่อนข้างคงที่ การเติบโตติดลบสองในสี่ติดต่อกันเป็นกฎง่ายๆ ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในการอธิบายภาวะถดถอย

เจ้าหน้าที่ของ Fed มีส่วนร่วมในการต่อสู้แบบสาธารณะเพื่อนำไปสู่การตัดสินใจในวันพุธ

หลายสัปดาห์มานี้ ผู้กำหนดนโยบายได้ยืนกรานว่าการเพิ่มขึ้นครึ่งจุดหรือ 50 จุดพื้นฐานสามารถช่วยยับยั้งเงินเฟ้อได้ อย่างไรก็ตาม ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา CNBC และสื่ออื่นๆ รายงานว่าเงื่อนไขต่างๆ นั้นสุกงอมสำหรับเฟดที่จะก้าวไปไกลกว่านั้น แนวทางที่เปลี่ยนไปนี้เกิดขึ้นแม้ว่าประธานเฟดเจอโรมพาวเวลล์ในเดือนพฤษภาคมจะยืนยันว่าการไต่ระดับ 75 คะแนนพื้นฐานไม่ได้รับการพิจารณา

อย่างไรก็ตาม สัญญาณที่น่าตกใจชุดล่าสุดได้กระตุ้นการดำเนินการที่ก้าวร้าวมากขึ้น

อัตราเงินเฟ้อที่วัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 8.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนพฤษภาคม การสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ซึ่งรวมถึงการคาดการณ์เงินเฟ้อที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ ตัวเลขยอดขายปลีกที่เผยแพร่เมื่อวันพุธยืนยันว่าผู้บริโภคที่มีความสำคัญทั้งหมดกำลังอ่อนตัวลง โดยยอดขายลดลง 0.3% ในหนึ่งเดือนซึ่งอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 1%

ตลาดงานเป็นจุดแข็งสำหรับเศรษฐกิจแม้ว่าการเพิ่มขึ้น 390,000 ในเดือนพฤษภาคมนั้นต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2021 รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้นในแง่เล็กน้อย แต่เมื่อปรับอัตราเงินเฟ้อแล้วลดลง 3% ในช่วงปีที่ผ่านมา

การคาดการณ์ของคณะกรรมการที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ พบว่าอัตราการว่างงานอยู่ที่ 3.6% เพิ่มขึ้นเป็น 4.1% ภายในปี 2024

ปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้รวมกันเพื่อทำให้ความหวังของพาวเวลล์ซับซ้อนขึ้นสำหรับการลงจอดที่ "อ่อนหรืออ่อน" ที่เขาแสดงไว้ในเดือนพฤษภาคม วงจรการกระชับอัตราในอดีตมักส่งผลให้เกิดภาวะถดถอย

นี่คือข่าวด่วน โปรดกลับมาตรวจสอบข้อมูลอัปเดตที่นี่