ท็อปไลน์
ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ช่วงเปลี่ยนศตวรรษ และเปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการผ่อนคลายมาตรการกระตุ้นทางการเงิน ยกระดับการต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อสูงสุดในรอบ 40 ปี เนื่องจากตลาดหุ้นผันผวนจากผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น เพื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ
ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดในวันพุธ สูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2000
© 2022 Bloomberg Finance LP
ข้อเท็จจริงที่สำคัญ
หลังจากการประชุมนโยบายสองวันสิ้นสุดลง คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ กล่าวว่า บ่ายวันพุธ จะมีการขึ้นอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายที่ธนาคารพาณิชย์ยืมและให้ยืมเงินสำรอง โดย 50 คะแนนเป็นช่วงเป้าหมายที่ 0.75% ถึง 1% ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่คาดการณ์อย่างกว้างขวางหลังจาก ธุดงค์ จาก 25 คะแนนพื้นฐานในวันที่ 16 มีนาคม
การเพิ่มขึ้น ซึ่งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2000 ได้รับการอนุมัติอย่างเป็นเอกฉันท์และเกิดขึ้นหลังจากประธานเฟดเจอโรม เพาเวลล์ ที่ยอมรับ อัตราเงินเฟ้อ “สูงเกินไป” ในช่วงปลายเดือนมีนาคมและให้คำมั่นที่จะ “เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว… เพื่อฟื้นฟูเสถียรภาพราคา”
เป็นเวลาหลายเดือนที่ผู้กำหนดนโยบายของเฟดส่งสัญญาณว่าพวกเขาจะเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม แต่อัตราเร่งและความรุนแรงของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่คาดหวังได้เพิ่มขึ้นท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งอย่างไม่ลดละและการวิพากษ์วิจารณ์ที่ธนาคารกลาง รอ นานเกินไปที่จะเริ่มขึ้นอัตรา
ในความพยายามที่จะผ่อนคลายมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของ Fed ประกาศ โดยจะเริ่มลดขนาดงบดุลลงได้มากถึง 47.5 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือนตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน และสูงสุด 95 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือนเริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน
แม้จะมีการซื้อขายที่ผันผวน แต่หุ้นก็พุ่งขึ้นทันทีหลังจากการประกาศ โดยค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปีนขึ้น 138 จุดหรือ 0.4% เป็น 33,266 จุดภายใน 2:10 น. ET ในขณะที่ S&P ก็เพิ่มขึ้น 0.4% ด้วย
ใบเสนอราคาที่สำคัญ
“แม้ว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวมจะลดลงในไตรมาสแรก แต่การใช้จ่ายของครัวเรือนและการลงทุนคงที่ของธุรกิจยังคงแข็งแกร่ง การจ้างงานเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา และอัตราการว่างงานลดลงอย่างมาก” เจ้าหน้าที่เฟดกล่าวเมื่อวันพุธ โดยอ้างถึงแรงกดดันด้านราคาอย่างต่อเนื่องเนื่องจากความกังวลทางเศรษฐกิจที่ยังคงมีอยู่ และเสริมว่าพวกเขาคาดว่าอัตราเงินเฟ้อซึ่งอยู่ที่ 8.5% ในเดือนเมษายนจะกลับมา สู่เป้าหมาย 2% “ด้วยการกระชับจุดยืนนโยบายการเงินอย่างเหมาะสม”
พื้นหลังที่สำคัญ
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลและอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ในช่วงการระบาดใหญ่ได้ช่วยกระตุ้นหนึ่งในตลาดกระทิงที่แข็งแกร่งที่สุดเท่าที่เคยมีมา แต่หุ้นต้องดิ้นรนในปีนี้เนื่องจากเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยและผ่อนคลายการสนับสนุนทางเศรษฐกิจเพื่อผ่อนคลาย สูงหลายทศวรรษ เงินเฟ้อ. ความไม่แน่นอนได้มาถึงหัวในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาด้วย Nasdaq . ที่มีเทคโนโลยีสูง การโพสต์ เป็นเดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2008 ในเดือนเมษายน และเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างกะทันหัน การหดตัว ไตรมาสที่แล้ว 1.4% David Bahnsen หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของบริษัทที่ปรึกษา Bahnsen Group มูลค่า 3.6 พันล้านดอลลาร์กล่าวว่า “การปรับราคาหุ้นกำลังเกิดขึ้นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งในทางคณิตศาสตร์ทำให้หุ้นน่าสนใจน้อยลง
ความจริงที่น่าแปลกใจ
หลังจากเพิ่มขึ้น 27% ในปี 2021 ดัชนี S&P ลดลง 13% ในปีนี้ Nasdaq ร่วงลงเกือบ 22%
หัวหน้านักวิจารณ์
Danielle DiMartino Booth ซีอีโอและหัวหน้านักยุทธศาสตร์ของ Quill Intelligence ในดัลลัสกล่าวว่า "การเคลื่อนไหวด้านลบที่รุนแรงที่เราเห็นในหุ้นบางตัวพูดถึงสภาวะคล้ายฟองสบู่ที่เฟดเกิดจากการกระตุ้น" “หน้าต่างสำหรับเฟดในการสร้างวิศวกรรมการลงจอดแบบนุ่มนวลน่าจะปิดลงแล้ว เนื่องจากเศรษฐกิจเริ่มถดถอยก่อนที่จะมีการดำเนินการอย่างเข้มงวดเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อของเฟด”
สิ่งที่ต้องระวัง
ในบันทึกที่ส่งถึงลูกค้าเมื่อวันศุกร์ อีธาน แฮร์ริส นักเศรษฐศาสตร์ของ Bank of America กล่าวว่าความเสี่ยงที่สำคัญต่อเศรษฐกิจคืออัตราเงินเฟ้อยังคงสูงขึ้นในปีหน้า “ความเสี่ยงจากภาวะถดถอยในตอนนี้อยู่ในระดับต่ำ แต่เพิ่มขึ้นในปี 2023 เนื่องจากอัตราเงินเฟ้ออาจทำให้เฟดต้องปรับขึ้นจนกว่าจะเจ็บปวด” เขากล่าว รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคของเดือนที่แล้วจะออกในวันที่ 11 พฤษภาคม และการประชุมนโยบายครั้งต่อไปของเฟดจะสิ้นสุดลงในวันที่ 15 มิถุนายน
อ่านเพิ่มเติม
หุ้นอาจดิ่งลงอีก 15% หลังจากการเทขายของเฟด—เศรษฐกิจจะเข้าสู่ภาวะถดถอยหรือไม่? (Forbes)
การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐที่รอมานานอยู่ที่นี่: พาวเวลล์ประกาศเพิ่มขึ้น 0.25% (Forbes)
ที่มา: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/05/04/fed-authorizes-biggest-interest-rate-hike-in-22-years-to-fight-inflation-amid-violent- หุ้น-ขายออก/