FaZe Clan เผชิญกับ 'ข้อสงสัยที่สำคัญ' สามารถอยู่รอดได้ - ห้าเดือนหลังจากเผยแพร่สู่สาธารณะ

บริษัทสำหรับผู้สร้างออนไลน์ได้ประสบกับปัจจัยต่างๆ ที่ทำให้ธุรกิจเย็นลง หากปราศจากเงินทุน FaZe Clan อาจมองไปที่ Game Over

Wเมื่อ Snoop Dogg ก้าวขึ้นไปบนเวทีในการแสดงช่วงพักครึ่งของ Super Bowl ปี 2022 โดยสวมสร้อยคอทองคำที่มีตราสินค้า FaZe Clan ถือเป็นช่วงเวลาสำคัญที่องค์กรอีสปอร์ตได้เปลี่ยนแบรนด์ไลฟ์สไตล์ที่เปรียบตัวเองเป็นต้นแบบของวัฒนธรรมเยาวชน: FaZe Clan มาถึงแล้ว

เครื่องประดับดังกล่าวเป็นสัญญาณว่า Snoop ได้กลายเป็น "สมาชิก" ของ FaZe Clan ซึ่งเข้าร่วมกับกลุ่มนักเล่นเกมมืออาชีพ ผู้สร้างเนื้อหาออนไลน์ และคนดังอื่นๆ เช่น Lil Yachty, Kyler Murray และ Bronny James ซึ่งรวมกันเป็นคิดส์คลับสุดเท่ที่มีแรงบันดาลใจ บัตรโทรศัพท์ของ FaZe คือความสามารถในการร่วมมือกับผู้มีความสามารถเหล่านี้เพื่อผลักดันทั้งการแข่งขันอีสปอร์ตและเกมทั่วไปไปสู่กระแสหลัก ไม่ว่าจะเป็นตอน Super Bowl บนหน้าปกของ ภาพประกอบกีฬา หรือในงานปาร์ตี้สุดครึกครื้นที่สำนักงานใหญ่ของบริษัทในลอสแอนเจลิส FaZe ได้ทำงานอย่างหนักเพื่อสร้างชื่อเสียง

แต่การได้ Snoop Dogg เข้าร่วมคลับนั้นไม่ถูกเลย เพื่อใช้ภาพลักษณ์และชื่อเสียงของเขา FaZe ตกลงที่จะมอบหุ้นมูลค่า 1.9 ล้านดอลลาร์ให้กับเขาและตำแหน่งในคณะกรรมการบริหารของบริษัท บวกกับหุ้นมูลค่า 248,000 ดอลลาร์แก่ลูกชายและบริษัทที่ควบคุมโดยคู่สมรสและผู้จัดการของเขา หุ้นจะครบกำหนดเมื่อหุ้นส่วนระยะเวลา 2024 ปีแรกของพวกเขาสิ้นสุดลงในต้นปี XNUMX ตัวแทนของ Snoop Dogg ไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็น

เช่นเดียวกับธุรกิจอีสปอร์ตอื่น ๆ การค้นหาวิธีแปลอิทธิพลทางอินเทอร์เน็ตให้เป็นธุรกิจที่ถูกกฎหมาย เป็นความท้าทายพื้นฐาน สำหรับ FaZe ซึ่งทำเงินจากการชนะการแข่งขัน eSports การแบ่งรายได้ด้วยความสามารถและการเป็นพันธมิตรกับแบรนด์กับบริษัทต่างๆ เช่น McDonald's และ DoorDash แรงกดดันเพิ่มขึ้นเมื่อบริษัทตัดสินใจเผยแพร่สู่สาธารณะในการควบรวมกิจการของ SPAC กับ B. Riley Principal 150 ในเดือนกรกฎาคม นับตั้งแต่เปิดตัวใน NASDAQ หุ้นของ FaZe ก็พุ่งขึ้นอย่างน่าตกใจ ซึ่งยังคงรักษาราคาไว้เหนือราคาเปิดตัวที่ 10 ดอลลาร์เป็นเวลาหลายเดือน หุ้นพุ่งสูงสุดที่ 20.08 ดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม จ่ายให้กับการเป็นองค์กรอีสปอร์ตแห่งแรกที่มีมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงปลายเดือนกันยายน

จากนั้นการยื่นเรื่องตามกฎระเบียบในวันที่ 26 กันยายนเปิดเผยว่าประมาณ 71.4 ล้านดอลลาร์จากการลงทุน PIPE มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ที่ใช้เป็นเงินทุนในการดำเนินงานผิดนัดและ B. Riley จะต้องได้รับความคุ้มครอง ข่าวแจ้งด้วยว่า 92% ของผู้ถือหุ้นของ SPAC เลือกที่จะไถ่ถอนหุ้นของพวกเขาเป็นเงินสดในระหว่างการควบรวมกิจการ แทนที่จะแปลงเป็นหุ้นสามัญ FaZe ใหม่ ซึ่งดูดเงินเกือบ 159 ล้านดอลลาร์จากบัญชีทรัสต์ของบริษัท

หุ้นดิ่ง. ในเวลาเพียงไม่ถึงสัปดาห์ หุ้นของ FaZe ขยับจาก 14.75 ดอลลาร์เป็นต่ำกว่า 5 ดอลลาร์ และร่วงลงไปอีกเป็น 1.78 ดอลลาร์ ณ จุดหนึ่งในเดือนพฤศจิกายน หลังจากการเปิดเผยผลประกอบการของบริษัทในไตรมาสที่ XNUMX

ตอนนี้ราคาอยู่ที่ประมาณ 2 ดอลลาร์ ทำให้บริษัทมีมูลค่าตามราคาตลาดมากกว่า 150 ล้านดอลลาร์

“ตามที่เราอธิบายไว้ในการประกาศไตรมาสที่ 3 ของเรา FaZe มองเห็นโมเมนตัมทางธุรกิจที่แข็งแกร่งด้วยแบรนด์ ความสามารถ และชุมชนเกม หลังจากที่เราเข้าสู่ตลาดสาธารณะ และประสิทธิภาพรายได้และความคาดหวังทั้งปีของเราก็สะท้อนถึงสิ่งนั้น” Lee Trink ซีอีโอของ FaZe กล่าว ฟอร์บ ในแถลงการณ์เป็นลายลักษณ์อักษร “ด้วยเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นและรายได้ที่ต่ำกว่าที่คาดไว้จากการทำธุรกรรมสู่สาธารณะ เรากำลังดำเนินการอย่างจริงจังเพื่อจัดการเงินทุนของเรา ในขณะที่มองหาวิธีปรับปรุงงบดุลของเราเพื่อไล่ตามโอกาสในการเติบโตที่อยู่ตรงหน้าเรา” Trink ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเพิ่มเติม

รายงานทางการเงินประจำไตรมาสที่สามวาดภาพของบริษัทที่เงินหมดอย่างรวดเร็ว เนื่องจาก FaZe ไม่เคยสร้างผลกำไร จึงใช้เงินลงทุนจากภายนอกเสมอมาเพื่อเป็นเงินทุนในการดำเนินงาน การเทขายหุ้นจำนวนมากหมายความว่า FaZe Holdings สามารถระดมทุนได้ประมาณ 100 ล้านดอลลาร์จากการควบรวมกิจการของ SPAC ซึ่งน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของ 218 ล้านดอลลาร์ที่คาดการณ์ไว้เมื่อฤดูใบไม้ร่วงปีที่แล้ว

ณ วันที่ 30 กันยายน FaZe รายงานว่ามีเงินสดในมือ 43.9 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพียงพอที่จะสนับสนุนการดำเนินงานปัจจุบันจนถึงเดือนพฤศจิกายน 2023 เท่านั้น

“เงื่อนไขเหล่านี้ทำให้เกิดข้อสงสัยอย่างมากเกี่ยวกับความสามารถของเราในการดำเนินการอย่างต่อเนื่อง” บริษัทกล่าว การยื่นข้อบังคับรายไตรมาส“ซึ่งขึ้นอยู่กับความสามารถของเราในการสร้างรายได้จำนวนมากและความสามารถของเราในการระดมทุนเพิ่มเติมด้วยวิธีการตราสารหนี้และตราสารทุนของเรา”

ด้วยเหตุนี้ FaZe ได้ประกาศความร่วมมือกับ Xfinity และ The Sandbox metaverse และข้อตกลงที่ต่ออายุกับ McDonald's ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา โดยแขวนหมวกไว้ที่การเป็นสปอนเซอร์ที่ใช้งานอยู่ 11 รายซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 500,000 ดอลลาร์ในสามไตรมาสแรก เพิ่มขึ้นจากแปด ณ จุดนี้ของปีที่แล้ว

จุดขายหลักที่ FaZe Clan จะใช้เพื่อดึงดูดนักลงทุนและผู้ลงโฆษณารายใหม่คือกลุ่มผู้ชม Gen-Z ที่แผ่กิ่งก้านสาขา แต่แม้ตัวเลขเหล่านี้ เมื่อตรวจสอบอย่างใกล้ชิด ก็ยังดูไม่ค่อยดีสำหรับแบรนด์ สถิติที่พบบ่อยที่สุดที่บริษัทส่งเสริมคือ “การเข้าถึงทั้งหมด” ซึ่งเป็นยอดรวมของผู้ติดตามสมาชิก FaZe ทั้งหมดบนแพลตฟอร์มโซเชียลและวิดีโอทั้งหมด ซึ่งสูงถึง 526 ล้านคนอย่างไม่น่าเชื่อ เมื่อเทียบกันแล้ว ประชากรสหรัฐทั้งหมดมี 332 ล้านคน

อย่างไรก็ตาม ผู้ติดตาม FaZe เกือบ 200 ล้านคนมาจากสมาชิกคนดังยอดนิยม เช่น Snoop Dogg ซึ่งบัญชี FaZe ได้ตกลงตามสัญญาที่จะไม่สร้างรายได้โดยตรง ยอดรวมที่เหลือยังคงสูงเกินจริงตามการยอมรับของบริษัท เนื่องจากแฟนแต่ละคนที่ติดตามผู้สร้างหลายคนในหลายแพลตฟอร์ม เช่น Instagram, YouTube และ Twitch อาจถูกนับหลายครั้ง

การประมาณการฐานแฟนคลับของ FaZe ที่แม่นยำยิ่งขึ้นอาจมาจากจำนวนสมาชิก YouTube โดยรวม ซึ่ง ณ วันที่ 30 กันยายนมีจำนวนรวมน้อยกว่า 136 ล้านคน แม้ว่าเมตริกนี้จะนับรวมบุคคลที่สมัครรับข้อมูลช่องในเครือ FaZe หลายช่องด้วย

ไม่ว่าตัวเลขที่แท้จริงจะเป็นเท่าใด FaZe ยังคงมีฐานแฟนคลับจำนวนมาก การต่อสู้ทางธุรกิจบ่งบอกถึงแนวโน้มอย่างต่อเนื่องในอุตสาหกรรมเกม ซึ่งองค์กรชั้นนำและโดยเฉพาะอย่างยิ่งบุคลากรที่มีความสามารถที่พวกเขาว่าจ้าง ได้ดึงดูดผู้ชมจำนวนมากทางออนไลน์ แต่ยังไม่พบวิธีสร้างรายได้ที่สำคัญจากความสัมพันธ์ พวกเขาพึ่งพาการลงทุนภายนอกจำนวนมากแทน รายชื่อนักลงทุนรายแรกของ FaZe ได้แก่ คนดังอย่าง Pitbull และ Offset และนักกีฬามืออาชีพอย่าง Jamal Murray

Malph Minns กรรมการผู้จัดการของบริษัทที่ปรึกษาด้าน eSports Strive Sponsorship กล่าวว่า “เกือบจะเป็นไปตามโมเดลเทคโนโลยีมากกว่าโมเดลกีฬา ในการระดมทุนและหาวิธีสร้างรายได้ “ตอนนี้เงินเทลงมาในระดับที่นักลงทุนบอกว่า เอาล่ะ เราจะเห็นผลตอบแทนอย่างไร? และฉันคิดว่าในอุตสาหกรรมอีสปอร์ตยังไม่มีคำตอบที่ชัดเจนเกี่ยวกับเรื่องนี้”

แตกต่างจากกีฬาแบบดั้งเดิม องค์กร esports โดยทั่วไปไม่เข้าร่วมในสัญญาสิทธิ์สื่อของการออกอากาศ esports และผู้สร้างเนื้อหาล้วนขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์มของบุคคลที่สามในการเผยแพร่เนื้อหาของพวกเขา ตามรายงานประจำไตรมาสบน YouTube รายได้เฉลี่ยต่อสมาชิกภายในเครือข่าย FaZe อยู่ที่ 36 เซ็นต์

จากนั้นมีคำถามว่า FaZe 36 เซ็นต์จะเก็บไว้ได้เท่าไร โดยมีการต่อรองเป็นรายบุคคลกับ Talent ซึ่งดำเนินธุรกิจแบบผู้รับเหมาอิสระ แต่ในปี 2019 บริษัทฯ กล่าวว่า จำนวนสูงสุดของการชนะการแข่งขันและรายได้จากเนื้อหาที่บริษัทได้รับคือ 20%

เป็นความแตกต่างที่สำคัญในงบดุล จากรายรับรวม 48.6 ล้านดอลลาร์ที่รายงานตลอดสามไตรมาสแรกของปี 2022 บริษัททำรายได้เพียง 14 ล้านดอลลาร์

ในการเรียกรับเงินประจำเดือนพฤศจิกายน Christoph Pachler CFO คนใหม่ประกาศเงินออมต่อปี 7 ล้านดอลลาร์ แต่รายงานยืนยันความตั้งใจของ FaZe สำหรับต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่จะ "เพิ่มขึ้นในช่วงเวลาในอนาคต" ในขณะที่เดินหน้ากลยุทธ์การเติบโตรวมถึงการเข้าซื้อกิจการ สิ่งนี้ส่งสัญญาณถึงความต้องการเงินทุนเพิ่มเติมในอนาคตอันใกล้นี้ การขายหุ้นทุนใหม่ดูเหมือนจะไม่น่าเกิดขึ้น ณ จุดนี้ เมื่อพิจารณาว่ามูลค่าที่เป็นไปได้ลดลงมากกว่า 80% ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

“หากเราระดมเงินกู้เพิ่มเติม เราอาจต้องยอมรับข้อกำหนดที่จำกัดความสามารถของเราในการก่อหนี้เพิ่มเติม บังคับให้เรารักษาสภาพคล่องหรืออัตราส่วนอื่น ๆ ที่ระบุ หรือจำกัดความสามารถของเราในการจ่ายเงินปันผลหรือซื้อกิจการ” รายงานประจำไตรมาสกล่าว .

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การเป็นบริษัทที่มีการออกแบบในอนาคตและกลยุทธ์การเติบโตที่ทะเยอทะยานที่ดำเนินไปพร้อมกับการขาดทุนครั้งใหญ่อย่าง Netflix เป็นสูตรสำเร็จที่ขัดแย้งกัน อย่างไรก็ตาม FaZe เปิดตัวสู่สาธารณะในสภาพแวดล้อมของตลาดหุ้นที่ซึ่งบริษัทเทคโนโลยีที่สูญเสียเงินจำนวนมากถูกนำกลับลงมาสู่พื้นดินอย่างกะทันหัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากไม่สามารถอธิบายเส้นทางสู่การทำกำไรได้อย่างง่ายดาย

FaZe ยังคงมุ่งมั่นในวิสัยทัศน์ระยะยาว ประกาศผลประกอบการไตรมาสสาม Trink เรียกโมเดลแรกที่มีพรสวรรค์ว่า “อนาคตของความบันเทิง” การทดสอบครั้งต่อไปของการมองโลกในแง่ดีนั้นจะเกิดขึ้นในช่วงกลางเดือนมกราคม เมื่อพรสวรรค์ พนักงาน และเจ้าของ FaZe ได้รับการปลดจากข้อตกลง "ล็อคอัพ" หกเดือนซึ่งเป็นเงื่อนไขของการควบรวมกิจการ และรับตัวเลือกในการขายหุ้นของพวกเขา

“เป็นที่ยอมรับว่าพวกเขากำลังพยายามสร้างสิ่งที่มีมูลค่า และคุณต้องลงทุนก่อนที่จะได้รับผลตอบแทน” Minns กล่าว “แต่คำถามใหญ่ก็คือ คุณเก็บไว้เท่าไหร่ก่อนที่คุณจะคาดหวังผลตอบแทนได้”

เพิ่มเติมจาก FORBES

เพิ่มเติมจาก FORBESวันนี้ เวลา 11 น. ตามเวลามาตรฐานตะวันออก: บทสัมภาษณ์สตรีมมิ่งของ Forbes กับผู้ก่อตั้ง FTX Sam Bankman-FriedBy สตีเวนเออร์ลิชเพิ่มเติมจาก FORBESเครือข่ายธนาคารอาหารขับไล่ United Way ในฐานะองค์กรการกุศลที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกาBy วิลเลียม พี. บาร์เร็ตต์เพิ่มเติมจาก FORBESนักต้มตุ๋นกำลังท่วมท้น Amazon ด้วยบทวิจารณ์ปลอมสำหรับของขวัญวันหยุดยอดนิยมBy ลอเรน เด็บเตอร์เพิ่มเติมจาก FORBESกรมสรรพากรกับผู้เสียภาษีเงอะงะBy บอลด์วินวิลเลียม