มหาเศรษฐี Facebook ของ Eduardo Saverin B หยุดแผน SPAC ท่ามกลางความผันผวนของตลาด

B เมืองหลวง—บริษัทการลงทุนที่นำโดยผู้ร่วมก่อตั้ง Facebook เอ็ดเวิร์ด ซาเวริน และอดีตผู้บริหารของ Bain Capital Raj Ganguly จะไม่ดำเนินการตามแผนก่อนหน้านี้ที่จะเปิดตัวบริษัทจัดหาเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษ (SPAC) โดยเข้าร่วมกับบริษัทจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ที่ดึงปลั๊กในข้อตกลงดังกล่าวท่ามกลางความผันผวนของตลาดที่พุ่งสูงขึ้น

"เราได้พิจารณาทางเลือกในการทำ SPAC ของเราเอง" Ganguly หุ้นส่วนผู้จัดการของ B-Capital กล่าวในการให้สัมภาษณ์ล่าสุดกับ ฟอร์บเอเชีย ผ่านการประชุมทางวิดีโอ “ ณ จุดนี้ เราไม่มีแผนที่จะทำ SPAC ในขณะนี้ เราคิดว่าตลาด SPAC เป็นตลาดที่น่าสนใจซึ่งค่อนข้างร้อนแรงในปีที่แล้ว”

ในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2021 B Capital ได้ยื่นเอกสารกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ เพื่อระดมทุน 300 ล้านดอลลาร์สำหรับ SPAC ซึ่งมีชื่อว่า B Capital Technology Opportunities Corp. ตั้งแต่นั้นมา ความกระหายของนักลงทุนที่มีต่อ SPAC ก็เปลี่ยนไปเนื่องจากการระบาดใหญ่ของโควิด-19 เศรษฐกิจโลกและราคาหุ้นโลกร่วงลงเมื่อรัสเซียบุกยูเครน รายชื่อที่ได้รับการสนับสนุนจาก SPAC ที่มีชื่อเสียงหลายแห่งได้ประสบความสำเร็จโดยมีหุ้นของ บริษัท ยักษ์ใหญ่ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ คว้าซื้อขายต่ำกว่าราคา IPO ของพวกเขา ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการสูญเสียที่ลึกล้ำของบริษัท

“ตอนนี้ ดูเหมือนจะไม่ใช่สภาพแวดล้อมที่ดีสำหรับ SPAC” Ganguly กล่าว

SPAC กว่า 3,000 แห่งเปิดตัวสู่สาธารณะเมื่อปีที่แล้วทั่วโลก โดยสามารถระดมทุนจากการเสนอขายหุ้น IPO ได้มากกว่า 600 แสนล้านดอลลาร์ ข้อมูล เรียบเรียงโดยสำนักงานกฎหมายของสหรัฐอเมริกา White & Case แต่นั่นคาดว่าจะชะลอตัวลงในปีนี้ โดยมีบริษัทหลายแห่ง ซึ่งรวมถึง Gaw Capital และ Hony Capital ซึ่งเป็นบริษัทที่ซื้อกิจการจากจีน รวมถึง Victory Acquisition ซึ่งตั้งอยู่ในสหรัฐฯ ได้ยกเลิกแผน SPAC ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

“ปัญหาคือกลุ่ม SPAC (กองทุน) ทั้งหมดที่กำลังจะหมดอายุในปี 2022 และพวกเขามีเงินในกระเป๋าอย่างน้อยก็จนกว่านักลงทุนจะไถ่ถอน และพวกเขาทั้งหมดกำลังมองหาข้อตกลง” Ganguly พูดว่า.

B Capital ยังไม่เร่งรีบที่จะเปิดตัว IPO สำหรับบริษัทในพอร์ตของตน ไม่ว่าจะผ่าน SPAC หรือเส้นทางการจดทะเบียนแบบเดิม

“คุณสามารถมีธุรกิจที่ดีที่สุดในโลกได้ แต่หน้าต่าง IPO ค่อนข้างจะปิด” Ganguly กล่าว “ฉันไม่คิดว่าคุณจะเห็นการเสนอขายหุ้นจำนวนมากในขณะนี้ จะใช้เวลาอีกสองสามไตรมาสก่อนที่คุณจะเห็นการเสนอขายหุ้น IPO กลับมา”

ก่อตั้งขึ้นในปี 2015 โดย Howard Morgan นักลงทุนในตำนานของ Saverin, Ganguly ปัจจุบันมีทรัพย์สินกว่า 3.5 พันล้านดอลลาร์ภายใต้การบริหารและมีสำนักงานทั่วปักกิ่ง ฮ่องกง สิงคโปร์ นิวยอร์ก ซานฟรานซิสโก และลอสแองเจลิส บริษัทซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก Boston Capital Group ด้วย ได้ลงทุนในบริษัทมากกว่า 145 แห่งทั่วโลก ซึ่งรวมถึงบริษัทยูนิคอร์นที่เติบโตเร็วที่สุดในเอเชีย เช่น Byjus แพลตฟอร์มการศึกษาออนไลน์ของอินเดีย และ NinjaVan บริษัทโลจิสติกส์ระดับภูมิภาคของสิงคโปร์ที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี

“บริษัทของเราจำนวนมากได้รับการติดต่อจาก SPAC” Ganguly กล่าว “สำหรับตอนนี้ เราค่อนข้างสงสัยบริษัทต่างๆ ในพอร์ตโฟลิโอของเราที่กำลังจะเข้าสู่เส้นทาง SPAC”

B Capital—ซึ่งบริษัทในพอร์ตโฟลิโอมุ่งเน้นไปที่ซอฟต์แวร์ระดับองค์กร, ฟินเทคและการดูแลสุขภาพ—ไม่รีบเร่งที่จะระดมทุนผ่านการเสนอขายหุ้น, Ganguly กล่าว “เมื่อบริษัทของเราออกจากบริษัท เราต้องการให้พวกเขาเตรียมพร้อมเป็นอย่างดี”

ส่วนหนึ่งของการเตรียมการนั้นคือการสร้างเส้นทางของสตาร์ทอัพสู่การทำกำไรที่ยั่งยืนก่อนเผยแพร่สู่สาธารณะ “ในสภาวะตลาดปัจจุบัน ฉันจะไม่สนับสนุนบริษัทของเราที่เสนอขายหุ้น IPO เว้นแต่พวกเขาจะทำกำไรได้” Ganguly กล่าว “เรามาดูกันว่าตลาดจะพัฒนาไปอย่างไรในอีกสองสามไตรมาสข้างหน้า”

ในระหว่างนี้ บริษัทจะยังคงช่วยเหลือบริษัทพอร์ตโฟลิโอจากอเมริกาเหนือ ซึ่งได้ลงทุนในสตาร์ทอัพมากกว่า 50 ราย เพื่อรับโอกาสที่เพิ่มขึ้นในเอเชียและสร้างสถานะในภูมิภาคนี้ หนึ่งในบริษัทดังกล่าวคือ ยาโลซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการค้าเชิงสนทนาในซานฟรานซิสโกที่เชื่อมโยงองค์กรและผู้บริโภคเข้าด้วยกัน กำลังขยายสู่อินเดียหลังจากระดมทุน 50 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุนที่นำโดย B Capital เมื่อปีที่แล้ว