(บลูมเบิร์ก) — แผนอันทะเยอทะยานของ Exxon Mobil Corp. ที่จะบุกตลาดการค้าพลังงานกำลังได้รับปฏิกิริยาที่กังขาจากผู้สังเกตการณ์ในตลาดที่ช่ำชอง ซึ่งกล่าวว่ายักษ์ใหญ่น้ำมันอาจเป็นศัตรูที่น่าเกรงขาม — แต่ถ้าต้องเสี่ยงเท่านั้น ยอมท้องก่อนแต่ง
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg
ทรัพย์สินที่จับต้องได้และงบดุลขนาดใหญ่ของ Exxon ทำให้บริษัทมีข้อได้เปรียบเหนือแม้แต่บริษัทการค้าชั้นนำของโลก ซึ่งได้รับผลกำไรสูงเป็นประวัติการณ์ตั้งแต่เกิดโรคระบาด แต่แผนทั้งหมดนั้นคุ้นเคยเกินไปสำหรับเทรดเดอร์ที่เคยเห็นมันเข้าๆ ออกๆ ในช่วง XNUMX ปีที่ผ่านมา อ้างอิงจากผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมมากกว่า XNUMX คน
พวกเขากล่าวว่า Exxon รับความเสี่ยงได้มากเพียงใด ทนต่อการสูญเสียได้มากเพียงใด และต้องใช้ความสามารถมากน้อยเพียงใด ซึ่งการพิจารณาที่ไม่ค่อยเกี่ยวข้องกับบริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่แนวอนุรักษนิยม จะเป็นกุญแจสู่ความสำเร็จ
Exxon มีศักยภาพที่จะเป็นเลิศ แต่การตระหนักว่าศักยภาพนั้นไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะทำ” Craig Pirrong ศาสตราจารย์ด้านการเงินแห่งมหาวิทยาลัยฮูสตันกล่าว “มันยังคงเป็นคำถามที่เปิดกว้างว่าพวกเขาจะมุ่งมั่นแค่ไหน BP, Shell และ Glencore และอื่น ๆ ติดอยู่กับการขึ้นและลง เอ็กซอนไม่ได้ทำอย่างนั้น”
บ้านการค้าที่จัดตั้งขึ้นไม่ค่อยถูกคุกคามจากธุรกิจที่พุ่งพรวด Glencore Plc, Trafigura Group และ Vitol Group รวมถึง BP Plc และ Shell Plc มีประสบการณ์หลายทศวรรษในการรับมือกับความผันผวนของตลาด และพวกเขาได้สร้างระบบภายในและการวิเคราะห์ที่ยากที่จะทำซ้ำ ความผันผวนของตลาดที่สูงและสัญญาอนุพันธ์ที่มีการซื้อขายอย่างต่อเนื่องจำนวนมากหมายถึงกำไรมากมายที่มีให้แม้ว่าผู้เข้ามาใหม่จะประสบความสำเร็จก็ตาม
แต่ขอบเขตการดำเนินงานทั่วโลกของ Exxon และการเข้าถึงข้อมูลตลาด — กุญแจสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ทุกคน — นั้นหาตัวจับยาก เอ็กซอนยังเต็มไปด้วยเงินทุนเพื่อรองรับตำแหน่งการค้าขนาดใหญ่หลังจากโพสต์ผลกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 59 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว
Rebecca Babin ผู้ค้าพลังงานอาวุโสของ CIBC Private Wealth Management กล่าวว่า นี่เป็น “การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในกลยุทธ์สำหรับ Exxon” “มันควรจะเป็นส่วนขยายตามธรรมชาติของธุรกิจที่กำลังดำเนินอยู่ของพวกเขา แต่การแข่งขันนั้นรุนแรงมาก”
โฆษกหญิงของ Exxon ไม่มีความคิดเห็นใด ๆ นอกเหนือจากการประกาศเมื่อวานนี้
การค้าไม่ใช่ธุรกิจใหม่สำหรับ Exxon การโจมตีครั้งแรกในวงจำกัดในปี 2018 เมื่อจ้างที่ปรึกษาและรวบรวมบุคลากร รวมถึงผู้ค้าที่มีชื่อเสียงจากร้านค้าที่มั่นคง ในขณะที่ตั้งพื้นการค้าใกล้ฮูสตันและในเลเธอร์เฮด เมืองสัญจรนอกลอนดอน
แต่ความพยายามกลับสะดุดลงเมื่อเกิดโรคระบาด เมื่อ Exxon ขาดทุนในขณะที่คู่แข่งได้รับผลตอบแทนจำนวนมาก
การขยายตัวล่าสุดของ Exxon กำลังรวบรวมกระแส บริษัทได้ว่าจ้างบุคคลภายนอกเป็นชุดในปี 2023 และปีที่แล้วมีผลการดำเนินงานซื้อขายดีที่สุดเป็นประวัติการณ์ เอ็กซอนยังมองหาศูนย์กลางผู้ค้าในลอนดอนในปีนี้เพื่อดึงดูดและรักษาผู้มีความสามารถ
ในอีเมลที่ส่งถึงพนักงานเมื่อวันพฤหัสบดี บริษัทกล่าวว่ากำลังมุ่งเน้นไปที่ ไม่ได้กล่าวถึงเป้าหมายการจ้างงาน เงินทุนที่วางแผนจะปรับใช้ หรือเป้าหมายเชิงกลยุทธ์สำหรับธุรกิจ
ค่าตอบแทนจะเป็นกุญแจสำคัญเนื่องจากตลาดสำหรับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์มีความเข้มงวด โดยเฉพาะอย่างยิ่งกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะมีบทบาทมากขึ้น การจ่ายเงินของเทรดเดอร์นั้นให้น้ำหนักอย่างมากกับโบนัสประจำปี ซึ่งมักจะให้พวกเขาอย่างน้อย 10% ของเงินที่พวกเขาทำเพื่อบริษัทของพวกเขา Exxon ไม่จ่ายโบนัสเงินสดประจำปีให้กับพนักงานส่วนใหญ่ แต่เสนอเงินเดือนฐานสูงและเงินบำนาญให้แทน
แต่ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Darren Woods ได้แสดงให้เห็นว่าเขาเต็มใจที่จะละทิ้งประเพณี ปีที่แล้ว เขาได้เพิ่มจำนวนพนักงานที่มีสิทธิ์ได้รับสินค้าคงคลังจำกัดเกือบสามเท่า และให้รางวัลแก่คนงานในสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นซึ่งแซงหน้าอัตราเงินเฟ้อ นอกเหนือจากการเพิ่มขึ้นเพียงครั้งเดียวในช่วงกลางปี
แนวทางความเสี่ยงของ Exxon อาจมีความสำคัญยิ่งกว่า บริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่แห่งนี้บริหารงานโดยวิศวกรที่มุ่งเน้นการสร้างหรือซื้อสินทรัพย์ที่มีต้นทุนต่ำที่สุดและดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพ แทนที่จะเดิมพันด้วยราคาสินค้าโภคภัณฑ์ สิ่งนี้ได้สร้างวัฒนธรรมที่ไม่ชอบที่จะรับความเสี่ยงด้านราคาและมีความอดทนต่ำต่อความล้มเหลว
ถึงกระนั้น ขนาดการดำเนินงานทั่วโลกของ Exxon ยังทำให้บริษัทมองเห็นได้อย่างชัดเจนในเกือบทุกมุมของตลาดพลังงาน ตั้งแต่การไหลเวียนของท่อส่งก๊าซในอเมริกาเหนือ ไปจนถึงการขนส่งทางเรือในตะวันออกกลาง และความต้องการผลิตภัณฑ์กลั่นในเอเชีย
การเข้าใจทันทีว่าราคาจะได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของกระแสทางกายภาพอย่างไร เช่น โรงกลั่นหยุดทำงาน อาจหมายถึงกำไรหลายล้านดอลลาร์ เทรดเดอร์รายหนึ่งพูดติดตลกว่าข้อมูลการตลาดของ Exxon นั้นกว้างใหญ่ไพศาลจนการเดิมพันของคู่สัญญาเทียบเคียงกับการคาดเดา
“คุณไม่สามารถเอาชนะตลาดได้เว้นแต่คุณจะมีความได้เปรียบบางอย่าง” Pirrong กล่าว “Exxon มีศักยภาพมหาศาลเนื่องจากการดำเนินงานทั่วโลกนั้น ความท้าทายคือการทำให้ข้อมูลนั้นพร้อมใช้งานสำหรับผู้ค้าในแบบที่พวกเขาสามารถซื้อขายอย่างมีกำไร”
– ด้วยความช่วยเหลือจาก Sheela Tobben
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/exxon-trading-ambitions-mean-culture-145338867.html