Exxon Mobile และหุ้นกลุ่มพลังงานอื่นๆ อีก 3 หุ้นซึ่งเงินปันผลดูยืดหยุ่นได้

เราไปหาบริษัทพลังงานใน

S&P 500
ที่เพิ่มเงินปันผลในช่วงต้นของการระบาดใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปี 2020 และ 2021 ความสามารถในการเพิ่มเงินปันผลในช่วงเวลาที่ลำบากดังกล่าวเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีว่าบริษัทสามารถฝ่าฟันช่วงเวลาดังกล่าวได้ดีเพียงใดและมีแนวทางในการเพิ่มการจ่ายเงินต่อไป

ในบรรดาบริษัทพลังงาน 21 แห่งในดัชนี S&P 500 มีเพียงครึ่งเดียวเท่านั้นที่สามารถจ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้นจากปีก่อนหน้าในปี 2020 และ 2021 ได้ นั่นคือการซื้อจากหน้าจอหุ้นล่าสุด ของบาร์รอน วิ่ง

เราได้เพิ่มเกณฑ์อีกประการหนึ่ง: มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทต้องสูงกว่า 50 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งทำให้รายชื่อบริษัทที่เข้าเงื่อนไขแคบลงจนถึง

เอ็กซอนโมบิล

(XOM)

บั้งนายสิบ

(ซีวีเอ็กซ์)

ทรัพยากรธรรมชาติผู้บุกเบิก

(PXD) และ

ConocoPhillips

(ตำรวจ).

บริษัทพลังงานโดยทั่วไป แม้ว่าจะไม่ได้อยู่ในรายชื่อนี้ แต่ก็ให้ความสำคัญกับการคืนทุนให้ผู้ถือหุ้นมากขึ้น

ขณะที่ราคาน้ำมัน “ทรงตัวจากระดับสูงสุดแล้ว [บริษัทพลังงาน] ทั้งหมดยังคงทำเงินได้มากมายและได้นำเงินนั้นคืนให้กับผู้ถือหุ้นด้วยการเพิ่มเงินปันผล การซื้อคืน และเงินปันผลพิเศษ” สเตฟานี ลิงค์ หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Hightower Advisors กล่าว

บางบริษัทพลาดรายการไปอย่างหวุดหวิด ของบาร์รอน รวบรวม ตัวอย่างเช่น หากบริษัทยังคงจ่ายเงินปันผลในปี 2020 จะไม่นับรวม เนื่องจากเราต้องการเห็นการเพิ่มขึ้นในปี 2020 และ 2021

สักพักดูเหมือนว่า Exxon Mobil จะไม่เพิ่มขึ้น เงินปันผลของมัน ในปี 2021 ประกาศการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นทุกไตรมาสในเดือนเมษายนปี 2019 โดยเพิ่มการจ่ายเป็น 87 เซนต์ต่อหุ้นจาก 82 เซนต์

บริษัทไม่ได้เพิ่มขึ้นในปี 2020 แม้ว่ายอดรวมที่จ่ายไปสำหรับปีปฏิทินคือ 3.48 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าปีที่แล้วเล็กน้อยที่ 3.43 ดอลลาร์ เงินปันผลประจำไตรมาสที่ 87 เซนต์ต่อหุ้น ซึ่งส่งไปถึงเดือนเมษายน 2019 ทำให้การจ่ายเงินในปี 2020 เกินกว่ายอดรวมของปีที่แล้ว 5 เซนต์

ที่ยังอนุญาตให้เอ็กซอนอยู่ใน

ดัชนี S&P 500 Dividend Aristocrats,
ใคร สมาชิก ได้จ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้นมาอย่างน้อย 25 ปีติดต่อกัน

ในปี 2021 บริษัทจ่ายเงินปันผล 3.49 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับ 3.48 ดอลลาร์ในปีที่แล้ว มันเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสโดย เป็นเงินเป็นทองถึง 88 เซนต์ต่อหุ้น เมื่อฤดูใบไม้ร่วงปีที่แล้ว

อย่างไรก็ตาม ในช่วงต้นของการระบาดใหญ่ มีความกังวลว่ายักษ์ใหญ่ด้านพลังงานอาจตัดการจ่ายเงินปันผล เนื่องจากไม่ได้สร้างกระแสเงินสดอิสระเพียงพอที่จะครอบคลุมการจ่ายเงิน

ตัวอย่างเช่น ในเดือนตุลาคมปี 2020 หุ้นตามแบบย้อนหลัง 12 เดือนให้ผลตอบแทนมากกว่า 10% ตาม FactSet แต่หลังจากนั้นราคาพลังงานก็ปรับตัวลดลงอย่างมาก โดยได้รับแรงหนุนจากราคาพลังงานที่แข็งค่าขึ้นมาก ตอนนี้หุ้นให้ผลตอบแทนประมาณ 3.7% ซึ่งยังคงน่าดึงดูด แต่ต่ำกว่าระดับความทุกข์มาก

เชฟรอนยักษ์ใหญ่ด้านพลังงานอีกรายไม่เคยมีอัตราเงินปันผลตอบแทนสูงเท่ากับของเอ็กซอนโมบิล แม้ว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 7% ในเดือนตุลาคมปี 2020 บริษัทจ่ายเงินปันผล 5.31 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีที่แล้ว เพิ่มขึ้น 3% จากที่น่านับถือ ระดับ 2020

เนื่องจากความผันผวนของรายได้ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทพลังงานบางแห่งจึงจ่ายเงินปันผลผันแปรเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากนโยบายการคืนทุน

ตัวอย่างเช่น ในเดือนพฤษภาคม ConocoPhillips ประกาศจ่ายเงินปันผลปกติ 46 เซนต์ต่อหุ้น และผลตอบแทนผันแปรของเงินสด 30 เซนต์ต่อหุ้น บริษัทนี้เป็นหนึ่งในบริษัทสำรวจและผลิต ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะไม่ใหญ่และระดับโลกเท่ากับบริษัทยักษ์ใหญ่ที่ทำทุกอย่าง เช่น Exxon และ Chevron

บริษัท E&P อีกแห่งคือ Pioneer Natural Resources ก็ใช้โครงสร้างการจ่ายเงินปันผลแบบฐานบวกแบบแปรผัน ซึ่งช่วยยกการจ่ายเงินทั้งหมดเป็น 6.83 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีที่แล้ว เพิ่มขึ้นจาก 2.20 ดอลลาร์ในปี 2020

หุ้นเพิ่งให้ผลตอบแทน 9.8% ซึ่งสูงที่สุดในสี่บริษัทที่เห็นหน้าจอนี้

บันทึกการวิจัยของ Morgan Stanley เมื่อวันที่ 29 ส.ค. ชี้ให้เห็นว่าไพโอเนียร์มุ่งมั่นที่จะลงทุน 65% ถึง 75% ของกระแสเงินสดจากการใช้จ่ายด้านทุน แต่ยังคงรักษาการเติบโตของการผลิตไว้ที่ 5%

“บริษัทตั้งใจที่จะขยายฐานเงินปันผลในขณะที่กระจายโชคลาภเงินสดผ่านเงินปันผลผันแปร” หมายเหตุตั้งข้อสังเกต

บริษัทพลังงานขนาดใหญ่อย่างทั้งสี่บริษัทนี้ย่อมมีขึ้นมีลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเกิดภาวะถดถอย แต่พวกเขาได้แสดงให้เห็นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาว่าการจ่ายเงินปันผลของพวกเขาค่อนข้างคงทน แม้ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก

เขียนถึง Lawrence C. Strauss ที่ [ป้องกันอีเมล]