Exxon ร่วมกับ Chevron ในโครงการ Permian Oil Surge ในฐานะ Peers Preach Caution

(บลูมเบิร์ก) — ประธานาธิบดีโจ ไบเดน ผู้ซึ่งขอให้โอเปกพลัสเพิ่มการผลิตน้ำมันให้เร็วขึ้นเพื่อควบคุมราคาพลังงานที่หนีไม่พ้น เพิ่งได้รับของขวัญจากบ้านของเขาแทน: การคาดการณ์การเติบโตของบล็อกบัสเตอร์สำหรับการผลิตหินดินดานของสหรัฐจากบริษัทน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดสองแห่งของประเทศ

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

Exxon Mobil Corp. กล่าวเมื่อวันอังคารว่ามีแผนที่จะเพิ่มกำลังการผลิต 25% ในปีนี้ใน Permian Basin ซึ่งเป็นภูมิภาคที่ผลิตน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐ สี่วันหลังจากที่ Chevron Corp. ประกาศว่าจะเพิ่มซัพพลาย Permian ของตัวเองขึ้น 10% จากฐานการผลิตที่ใหญ่ยิ่งขึ้นไปอีก เป้าหมายเชิงรุกดังกล่าวจากบริษัทน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลกตะวันตกเป็นสัญญาณที่แน่ชัดว่าหินดินดานของสหรัฐฯ กลับสู่โหมดการเติบโตหลังจากการลดหย่อนในปี 2020 และปี 2021 ที่ซบเซา

ด้วยการค้าน้ำมันใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2014 และอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นในประเทศที่พัฒนาแล้ว ฝ่ายบริหารของ Biden จะยินดีอุปทานเพิ่มเติมจากสหรัฐฯ หรือที่อื่นใดสำหรับเรื่องนี้ แต่ผลผลิตภายในประเทศที่ฟื้นตัวกลับนำอันตรายมาสู่ตัวมันเอง ประวัติศาสตร์ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการผลิตหินดินดานมากเกินไปสามารถครอบงำอุปสงค์ทั่วโลกได้อย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ยังเสี่ยงต่อความไม่พอใจของสมาชิกองค์กรของประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตรของกลุ่ม ที่ได้ทำลายตลาดสองครั้งในช่วงแปดปีที่ผ่านมาจากสงครามราคาที่สร้างความเสียหายเพื่อตอบสนองต่อการเติบโตของหินดินดานของสหรัฐ

สำหรับตอนนี้ อุปทานทั่วโลกยังคงตึงตัวอยู่ อารอน เบรดี้ กรรมการบริหารของ IHS Markit กล่าวว่า กลุ่มโอเปกเองไม่สามารถสูบฉีดมากขึ้นเพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้น ดังนั้นอุปทานของสหรัฐฯ จึงจำเป็นต้องเติบโต สิ่งที่แผนของ Exxon และ Chevron เปิดเผยคือ “ผู้ผลิตในสหรัฐฯ จะสามารถจัดการวัตถุประสงค์สองประการได้ในปี 2022” เขากล่าว “พวกเขาจะสามารถคืนเงินสดเป็นประวัติการณ์ให้กับนักลงทุน และยังเพิ่มปริมาณเพื่อช่วยให้ตอบสนองความต้องการน้ำมันของโลกที่ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว”

เรื่องราวดำเนินต่อไป

แม้กระทั่งก่อนการประกาศการผลิตครั้งล่าสุด นักวิเคราะห์คาดว่าการเติบโตครั้งใหญ่ในปี 2022 สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานกล่าวเมื่อวันที่ 11 มกราคมว่า สหรัฐฯ จะสิ้นปีการผลิตน้ำมันประมาณ 12.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน มากกว่าระดับปัจจุบัน 630,000 บาร์เรลต่อวัน และ สูงกว่าผลผลิตในปัจจุบันของซาอุดิอาระเบีย และนั่นเป็นการคาดการณ์ที่ระมัดระวังมากกว่าที่อื่นๆ ตัวอย่างเช่น Ryan Lance ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ ConocoPhillips กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าผลผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ อาจเพิ่มขึ้น 800,000 บาร์เรลต่อวันในปีนี้

Artem Abramov นักวิเคราะห์จาก Rystad Energy กล่าว

ที่ปรึกษาอิสระที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เช่น Pioneer Natural Resources Co., EOG Resources Inc. และ Diamondback Energy Inc. ตระหนักดีถึงความเสี่ยงของการเติบโตอย่างรวดเร็วเกินไป และจนถึงขณะนี้ อุปทานระบุว่าอุปทานเพิ่มขึ้นไม่เกิน 5% ในปีนี้ นักลงทุนจะจับตาดูการคาดการณ์ของพวกเขาอย่างใกล้ชิดในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าขณะที่พวกเขารายงานรายได้และเปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับแผน 2022 ของพวกเขา

แต่วิชาเอกของสหรัฐฯ ไม่คิดว่าแผนการขยาย Permian ของพวกเขาจะต้านกระแสวินัยการผลิตที่กลายเป็นมนต์เสน่ห์ในหมู่นักลงทุนด้านพลังงาน นั่นเป็นเพราะว่าการเติบโตส่วนใหญ่ของพวกเขาในสหรัฐฯ จะถูกชดเชยด้วยการลดลงตามธรรมชาติในที่อื่นๆ ในพอร์ตการลงทุนทั่วโลกของพวกเขา ในทางตรงกันข้าม ผู้ประกอบการอิสระไม่มีการชดเชยดังกล่าว ซึ่งหมายความว่าอุปทานที่เพิ่มขึ้นของพวกเขาจะไหลเข้าสู่ตลาดโดยตรง

ก่อนหน้านี้: US Shale ใช้หัวข้อต้องห้ามและพิจารณาเพิ่มผลผลิต

การผลิตที่เพิ่มขึ้น 25% ของ Exxon จะเป็น "การเติบโตที่มีมูลค่าสูง" และมาอยู่เหนือปริมาณน้ำมันที่เทียบเท่ากับน้ำมัน 460,000 บาร์เรลที่ผลิตจาก Permian Basin เมื่อปีที่แล้ว ซีอีโอ Darren Woods กล่าวกับนักวิเคราะห์เมื่อวันอังคาร เชฟรอนซึ่งผลิตเฉลี่ย 608,000 บาร์เรลต่อวันจากอ่างในปี 2021 ยังระบุด้วยว่าบาร์เรล Permian เป็นถังที่ทำกำไรได้มากที่สุดในพอร์ตการลงทุนทั่วโลก

Exxon และ Chevron “กำลังกลับมาดำเนินการตามแผนการเติบโตที่ทะเยอทะยานเมื่อสามถึงสี่ปีที่แล้วซึ่งล่าช้าจากการระบาดใหญ่” Abramov จาก Rystad กล่าว และด้วยการผลิตหินดินดานที่มากขึ้นในขณะนี้ได้รวมไว้ในมือที่น้อยลงหลังจากการควบรวมกิจการหลายครั้งในช่วงสองปีที่ผ่านมา “Exxon และ Chevron จะคำนึงถึงโปรไฟล์การเติบโตในอนาคตมากกว่าที่เคยทำในอดีต” Stephen Richardson จาก Evercore กล่าว

ถึงกระนั้น แม้ว่าบาร์เรลที่เกินมาอาจช่วยรักษาสมดุลของการใช้น้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ขณะที่เศรษฐกิจฟื้นตัวจากโควิด-19 แต่ก็อาจไม่เพียงพอที่จะทำให้ราคาลดลงอย่างมาก

“การผลิตของสหรัฐฯ อาจสร้างความประหลาดใจให้กับส่วนต่างของปีนี้ แต่ไม่มากจนทำให้ราคาน้ำมันตกต่ำลงอย่างมาก” Elisabeth Murphy จาก ESAI Energy LLC กล่าว “ยิ่งไปกว่านั้น OPEC+ กำลังประสบปัญหาในการยกกำลังออกเพื่อเพิ่มถังน้ำมันเพิ่มเติม”

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP