(คลิก โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม เพื่อสมัครรับจดหมายข่าว Delivering Alpha ใหม่)
รุ่นอัลฟ่าพร้อมที่จะกลับสู่อุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ เนื่องจากการเติบโตจะกระจุกตัวน้อยลงอย่างมากในโลกหลังเกิดโรคระบาด ซึ่งมีอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ตามข้อมูลของโกลด์แมน แซคส์
“เรากลับมาสู่วงจรที่ 'ปกติ' มากขึ้น ซึ่งเราคาดว่านักลงทุนจะได้รับรางวัลสำหรับการตัดสินใจในภาคส่วนและหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการเติบโตที่อาจเกิดขึ้นเมื่อเทียบกับราคา” Peter Oppenheimer หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านตราสารทุนระดับโลกของ Goldman กล่าวในหมายเหตุ “นี่น่าจะหมายถึงการกลับไปหาอัลฟ่า”
วัฏจักรขาขึ้นในปัจจุบันไม่ใช่สภาพแวดล้อมที่เหมาะสำหรับนักเลือกหุ้น เนื่องจากหุ้นส่วนใหญ่พลิกกลับพร้อมเพรียงกันในการดีดตัวขึ้นจากภาวะตกต่ำที่เกิดจากโควิด อย่างไรก็ตาม การกลับมาของตลาดครั้งนี้ได้ผลักดันให้การประเมินมูลค่าทำจุดสูงสุดใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคเทคโนโลยีที่มุ่งเน้นการเติบโต ซึ่งอาจนำไปสู่ผลตอบแทนโดยรวมที่ลดลงและการครอบงำทางเทคโนโลยีน้อยลงในยุคการเงินที่ตกต่ำ บริษัท Wall Street กล่าว
หุ้นกลุ่มเทค โดยเฉพาะชื่อ megacap ประสบกับการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งกว่าภาคส่วนอื่นๆ ของบริษัทในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โกลด์แมนกล่าว FAAMG — Facebook (ปัจจุบันคือ Meta Platforms), Amazon, Apple, Microsoft และ Google Alphabet — ในปัจจุบันนั้นใหญ่กว่าอุตสาหกรรมพลังงานทั่วโลกถึง 50% และใหญ่กว่าอุตสาหกรรมยานยนต์ทั่วโลกเกือบห้าเท่ายกเว้น Tesla ตามข้อมูลของ Goldman
“เราเชื่อว่าเรากำลังเข้าสู่สภาพแวดล้อมใหม่ที่อิทธิพลของเทคโนโลยีขยายวงกว้างอย่างรวดเร็วและส่งผลกระทบต่อแทบทุกอุตสาหกรรม” นักยุทธศาสตร์กล่าว “การก้าวไปข้างหน้า การแยกความแตกต่างระหว่างสิ่งที่เป็นและอะไรไม่ใช่บริษัทเทคโนโลยีกลายเป็นเรื่องง่ายน้อยลง และสิ่งนี้ควรขยายโอกาสในภาคส่วนต่างๆ มากขึ้น”
อุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์สามารถกลับมาได้อีกครั้งเนื่องจากชุมชนมีผลงานเหนือกว่าตลาดในเดือนมกราคมที่ผันผวน กองทุนป้องกันความเสี่ยงสูญเสีย 1.7% โดยเฉลี่ยในเดือนที่แล้ว เทียบกับการสูญเสีย 500% ของ S&P 5.3 ในเดือนมกราคมที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ปี 2009 ตามข้อมูล HFR
ที่มา: https://www.cnbc.com/2022/02/16/expect-a-return-to-more-normal-investing-where-stock-picking-is-rewarded-goldman-sachs-says.html