สัญญาณ EUR/USD สำหรับเดือนกรกฎาคม: หมีจะยังคงอยู่ในการควบคุม

เนื่องจากสภาวะการซื้อขายช่วงฤดูร้อนส่งผลกระทบต่อตลาดการเงิน สัปดาห์ข้างหน้าอาจแตกต่างกันไปเนื่องจากความผันผวนอาจเพิ่มขึ้น แม้ว่าวันศุกร์จะเป็นวันซื้อขายวันแรกของเดือนใหม่ การออก Non-Farm Payrolls จะถูกเลื่อนออกไปอีกหนึ่งสัปดาห์

แต่เทรดเดอร์มีการดำเนินการด้านราคาในตลาดมากมายในการดูและตีความดังที่ ฟอรัม ECB เกี่ยวกับธนาคารกลาง เริ่มพรุ่งนี้ ผู้กำหนดนโยบายจากธนาคารกลางของโลกประชุมกันที่ซินตรา ประเทศโปรตุเกส เพื่อหารือเกี่ยวกับการตอบสนองต่อเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและความท้าทายที่เกิดจากนโยบายการเงินจากสงครามในยูเครนและการล็อกดาวน์ในจีน

คุณกำลังมองหาข่าวด่วนเกร็ดน่าสนใจและการวิเคราะห์ตลาดหรือไม่?

ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว Invezz วันนี้

โดยธรรมชาติแล้ว ความผันผวนของคู่เงินยูโรจะสูงกว่าปกติ จากคู่เงินยูโรทั้งหมด หนึ่งคู่อยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างรุนแรง

และนั่นคือ EUR/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงข้อเสียที่เป็นไปได้มากกว่า

อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD อยู่ในระดับวิกฤติ แม้ว่าจะพบผู้ซื้อที่ต่ำกว่า 1.05 แต่ก็ล้มเหลวในการรวบรวมอย่างมีนัยสำคัญ

ด้วยเหตุนี้ ความกดดันจึงเพิ่มขึ้นสำหรับคู่สกุลเงินที่จะคุกคามการเคลื่อนไปสู่ระดับความเท่าเทียมกัน คู่สกุลเงินสะท้อนมูลค่าของสกุลเงินหนึ่งในแง่ของอีกสกุลเงินหนึ่ง และเมื่อถึงความเท่าเทียมกัน ทั้งสองสกุลเงินจะเท่ากัน

ครั้งสุดท้ายที่อัตราแลกเปลี่ยนข้ามความเท่าเทียมกันคือในปี 2002 จากนั้นสกุลเงินทั่วไปปรับตัวขึ้นที่ 1.30 ก่อนที่จะปรับฐานเล็กน้อย จากนั้นจึงขยายการชุมนุมไปที่ 1.60

แต่วิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008-2009 นั้นมากเกินไปสำหรับ EUR/USD นักลงทุนมองหาความปลอดภัยของสกุลเงินสำรองของโลกด้วยความหวาดกลัว

ดังนั้นพวกเขาจึงขายเงินยูโรและซื้อเงินดอลลาร์สหรัฐ

หลังจากผ่านไปหลายปี ECB ได้นำนโยบายผ่อนปรนภายใต้การนำของ Mario Draghi มันกินเวลานานกว่า 8 ปี และ Draghi ล้มลงจากตำแหน่งประธาน ECB ที่ไม่เคยขึ้นอัตราดอกเบี้ยเลย

ดังนั้นอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD จึงลดลงและถูกขายในทุกการชุมนุม ตั้งแต่ปี 2008 มันยังคงสร้างเสียงสูงต่ำ

ยิ่งไปกว่านั้น ตอนนี้มันสร้างแรงกดดันต่อแนวต้านในแนวนอนหลังจากขายที่ 1.20 ซึ่งเป็นจุดบรรจบกันที่ทั้งแนวต้านแบบไดนามิกและแนวนอนดึงดูดผู้ขาย

ณ จุดนี้ ความล้มเหลวของการตีกลับที่มีนัยสำคัญนำมาสู่การอภิปรายรูปแบบอื่นที่เป็นไปได้ซึ่งอาจช่วยเสริมชุดเสียงสูงต่ำ นั่นคือรูปสามเหลี่ยมจากมากไปน้อย  

แล้วการวิเคราะห์พื้นฐานล่ะ?

การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานยังชี้ให้เห็นถึงการลดลงเพิ่มเติมอีกอย่างน้อยสามเหตุผล ประการแรก ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างเฟดและ ECB จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในเดือนหน้า

ประการที่สอง ราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นอันเนื่องมาจากความขัดแย้งในยูเครนเป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจในเขตยูโร และทำให้น้ำหนักกับสกุลเงินทั่วไปเช่นกัน

ในที่สุด อัตราแลกเปลี่ยนล้มเหลวในการตอบสนองต่อสัญญาณเหยี่ยวที่เพิ่มขึ้นจาก ECB ธนาคารกลางประกาศการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ทันทีในเดือนกรกฎาคม แต่ค่าเงิน EUR/USD แทบไม่เคลื่อนไหว

ยิ่งไปกว่านั้น เครื่องมือป้องกันการแตกไฟล์ใหม่ที่ออกแบบมาเพื่อจัดการกับส่วนต่างที่เพิ่มขึ้นของพันธบัตรรอบนอกไม่สามารถรองรับค่าเงินยูโรได้ อีกครั้งที่ EUR/USD แทบไม่มีปฏิกิริยา

แต่คู่เงินยูโรอื่น ๆ ขยับขึ้นสู่ขาขึ้น EUR/GBP อยู่ในระดับต่ำสุด และ EUR/JPY อยู่ในช่วงขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

ดังนั้น ดูเหมือนว่าทั้งหมดที่เกี่ยวกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและนโยบายของเฟด ซึ่งเข้มงวดกว่าที่ ECB วางแผนไว้สำหรับเดือนข้างหน้า ดังนั้น การเคลื่อนตัวของ EUR/USD ที่ต่ำกว่าความเท่าเทียมกันไม่ควรทำให้ใครแปลกใจ