- EUR/USD ลดลงอีกขั้นหนึ่งจากข้อมูลยอดขายปลีกของเยอรมันที่ไม่ดี
- ระดับการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลงในเยอรมนีเพิ่มความน่าจะเป็นที่ ECB จะลดอัตราดอกเบี้ยในไม่ช้า
- สิ่งนี้แตกต่างกับสหรัฐฯ ซึ่งเจ้าหน้าที่ Fed กำลังเรียกร้องให้ชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
EUR/USD ขายออกในวันพฤหัสบดี โดยทะลุแนวรับสำคัญที่ 1.0800 หลังจากการเปิดเผยข้อมูลยอดค้าปลีกของเยอรมันที่ต่ำกว่ามาตรฐาน ทำให้เกิดความกังวลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสุขภาพของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยุโรป ซึ่งส่งผลกระทบต่อเงินยูโร (EUR) ทั้งคู่ยังถูกกดดันให้ต่ำลงด้วยฉากหลังของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่ดูเหมือนว่าจะชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นและอัตราเงินเฟ้อที่เหนียวแน่นยิ่งขึ้น
แนวโน้มขาลงของ EUR/USD ยังคงดำเนินต่อไป เนื่องจากกลัวว่า Fed อาจชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
การขยับลงของ EUR/USD ขยายแนวโน้มขาลงระยะสั้นที่เริ่มต้นหลังจากการโรลโอเวอร์จากระดับสูงสุดในวันที่ 8 มีนาคมในช่วง 1.0980 ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักดูเหมือนจะเป็นความเห็นที่แตกต่างจากผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และธนาคารกลางยุโรป (ECB)
ขณะที่ต้นเดือนมีนาคม ECB กำลังส่งสัญญาณว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนมิถุนายนและ Fed อาจจะเร็วที่สุดในเดือนพฤษภาคม ข้อมูลของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าที่คาดเมื่อเร็วๆ นี้และอัตราเงินเฟ้อที่เหนียวแน่นทำให้เจ้าหน้าที่ Fed หลายคนตั้งคำถามว่ามันอาจจะเกินไปหรือไม่ ก่อนเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย
มุมมองที่เฟดอาจคงอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้นต่อไปอีกนานได้สนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะดึงดูดเงินทุนต่างชาติไหลเข้ามากขึ้น นี่เป็นภาวะหมีสำหรับ EUR/USD ซึ่งวัดกำลังซื้อของเงินยูโรหนึ่งสกุลในรูปของ USD
เมื่อวันพุธที่ผ่านมา สมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กล่าวเสริมเสียงของเขาต่อผู้ที่สนับสนุนให้เกิดความล่าช้า โดยกล่าวว่า “ไม่มีการเร่งรีบในการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย” ในสุนทรพจน์ต่อสโมสรเศรษฐกิจแห่งนิวยอร์ก ตามรายงานของรอยเตอร์
ในทางกลับกัน เจ้าหน้าที่ของ ECB ได้แยกตัวออกมากขึ้นจนถึงเดือนมิถุนายน ข้อมูลเศรษฐกิจยูโรโซนโดยรวมน่าผิดหวังเมื่อเทียบกับข้อมูลของสหรัฐฯ แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อค่าจ้างที่สูงอย่างต่อเนื่องยังคงเป็นความกังวลของผู้กำหนดนโยบายบางราย
EUR/USD ปรับตัวลดลงอีกขั้นในวันพฤหัสบดี หลังจากการขายปลีกของเยอรมนีในเดือนกุมภาพันธ์แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อมีความเข้มงวดมากขึ้น การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่อ่อนแอลงเป็นอีกสัญญาณหนึ่งที่อัตราเงินเฟ้อจะลดลงอีก ส่งผลให้ ECB ปรับลดอัตราดอกเบี้ย
ยอดค้าปลีกลดลง 2.7% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเยอรมนี ซึ่งต่ำกว่าประมาณการที่ลดลง 0.8% มาก ตามข้อมูลจาก Statistisches Bundesamt Deutschland การลดลง 1.9% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนต้องเป็นเรื่องที่น่าตกใจหลังจากนักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3%
ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) หลักของสหรัฐฯ ในวันศุกร์สำหรับเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ Fed ต้องการ มีแนวโน้มว่าจะเป็นการเปิดเผยที่สำคัญยิ่งขึ้นสำหรับ EUR/USD
ผลลัพธ์ที่สูงกว่าที่คาดอาจผลักดันให้ย้อนเวลากลับไปอีกเมื่อเฟดคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ย และส่งผลกระทบด้านลบต่อทั้งคู่
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงกดดันให้ต่ำลง
EUR/USD ขยายแนวโน้มขาลงระยะสั้นที่โดดเด่นซึ่งเริ่มต้นที่ระดับสูงสุดในวันที่ 8 มีนาคม ตอนนี้ทะลุแนวรับสำคัญที่ประมาณ 1.0800 แล้ว
ยูโรเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ: แผนภูมิ 4 ชั่วโมง
ทั้งคู่สร้างรูปแบบราคาคลื่นสามรูปแบบที่เรียกว่า Measured Move ย้อนกลับไปในเดือนกุมภาพันธ์และต้นเดือนมีนาคม และจุดต่ำสุดของคลื่น B เป็นรากฐานสำหรับแนวรับหลักที่สูงกว่า 1.0800
หากการทะลุผ่านพิสูจน์ให้เห็นถึงความเด็ดขาด ก็จะส่งสัญญาณถึงความต่อเนื่องของแนวโน้มขาลงที่ลดลงไปอีก ไปยังเป้าหมายถัดไปที่ 1.0750 ตามด้วยระดับต่ำสุดของเดือนกุมภาพันธ์ที่ประมาณ 1.0700
การแตกหักอย่างเด็ดขาดคือลักษณะเด่นของแท่งเทียนรูปหมีสีแดงยาวที่ทะลุระดับได้อย่างหมดจดและปิดใกล้จุดต่ำสุด หรือแท่งเทียนลงสามแท่งติดต่อกันที่ทะลุระดับ
การเคลื่อนไหวเหนือระดับ 1.0950 อาจทำให้เกิดคำถามถึงความถูกต้องของแนวโน้มขาลงระยะสั้น
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร
ยูโรเป็นสกุลเงินสำหรับ 20 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 คิดเป็น 31% ของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นประมาณ 30% จากธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองสำหรับยูโรโซน ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน หน้าที่หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง - หรือการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - มักจะส่งผลดีต่อเงินยูโรและในทางกลับกัน สภาปกครองของ ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง การตัดสินใจทำโดยหัวหน้าธนาคารแห่งชาติของยูโรโซนและสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB, คริสติน ลาการ์ด
ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีฮาร์โมไนซ์ของราคาผู้บริโภค (HICP) ถือเป็นข้อมูลทางเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับเงินยูโร หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ECB จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดยิ่งขึ้นในฐานะที่เป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการจอดเงินของพวกเขา
การเปิดเผยข้อมูลจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าโดยตรง มิฉะนั้นหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มจะร่วงลง ข้อมูลเศรษฐกิจสำหรับสี่ประเทศที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน
การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญอีกประการหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ประเทศได้รับจากการส่งออกและการใช้จ่ายกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการพิเศษที่เกิดจากผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ยอดดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น และในทางกลับกันสำหรับยอดดุลติดลบ
ที่มา: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-pushes-lower-after-disappointing-german-retail-sale-202403280833