ETF หรือกองทุนรวม - ไหนดีกว่ากัน?

กองทุนรวมปลายเปิดแบบดั้งเดิมและ ETF (กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน) มีความคล้ายคลึงกันมาก แก่นแท้ของพวกเขา แต่ละกลุ่มคือกลุ่มเงินสดที่ประกอบขึ้นจากการขายหุ้นของกองทุนให้กับนักลงทุน เงินสดนั้นจะถูกลงทุนโดยผู้จัดการกองทุนในหลักทรัพย์ตามกฎบัตรของกองทุนในนามของเจ้าของกองทุน เจ้าของหุ้นของกองทุนทั้งหมดเป็นเจ้าของหุ้นทั้งหมดในกองทุน ดังนั้นชื่อ "กองทุนรวม" ค่าธรรมเนียมผู้จัดการสำหรับ ETF โดยทั่วไปจะต่ำกว่ากองทุนทั่วไป แต่คุณไม่ควรถือว่า ETF นั้นมีค่าใช้จ่ายน้อยกว่ากองทุนทั่วไป 

ทั้งกองทุนแบบดั้งเดิมและ ETFs อนุญาตให้สร้างพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายในวงกว้างด้วยเงินแทบทุกจำนวน คุณสามารถรับเงินทั้งสองประเภทได้ที่บริษัทนายหน้าในอเมริกาแทบทุกแห่ง

เรียนรู้วิธีเขย่ากิจวัตรทางการเงินของคุณที่ ไอเดียใหม่ที่ดีที่สุดใน Money Festival ในวันที่ 21 กันยายนและ 22 กันยายนในนิวยอร์ก เข้าร่วม Carrie Schwab ประธานมูลนิธิ Charles Schwab

มีค่าใช้จ่ายในการซื้อหรือขายหุ้นกองทุน ตัวอย่างเช่น หากคุณได้รับเงินผ่าน “ที่ปรึกษา” ซึ่งทำหน้าที่เป็นนายหน้า คุณอาจจ่ายค่าธรรมเนียมการขาย หากคุณมีบัญชีที่ Fidelity, Vanguard หรือบริษัทนายหน้ารายใหญ่อื่นๆ คุณอาจชำระค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเมื่อซื้อกองทุนที่ไม่ได้ดำเนินการโดยบริษัทนั้น โดยทั่วไปแล้ว Fidelity จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากคุณในการซื้อกองทุน Vanguard ไม่มีกองทุนฟรีแม้ว่าจะไม่มีค่าธรรมเนียมการค้าในการซื้อหรือขายกองทุนก็ตาม ฉันอาจจะอธิบายว่าทำไมในภายหลัง

ความแตกต่างระหว่างกองทุนแบบดั้งเดิมและ ETF ที่มีผลกระทบมากที่สุดคือประสิทธิภาพทางภาษีและการขนส่งในการซื้อหรือขายหุ้นกองทุน

เมื่อผู้จัดการกองทุนรวมแบบเดิมต้องการเปลี่ยนหลักทรัพย์ในกองทุน ผู้จัดการจะขายการถือครองที่มีอยู่ไม่ว่าจะได้กำไรหรือขาดทุน หากธุรกรรมดังกล่าวมีผลขาดทุนสุทธิสำหรับปี ขาดทุนจะถูกนำมาใช้เพื่อชดเชยกำไรที่เกิดขึ้นในอนาคตและผู้ถือหุ้นจะไม่ได้รับผลกระทบในทันที หากธุรกรรมเหล่านั้นส่งผลให้เกิดกำไรสุทธิ กำไรสุทธิเหล่านั้นจะต้องแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นและรายงานต่อกรมสรรพากรหากอยู่ในบัญชีที่ต้องเสียภาษี

ในทางตรงกันข้าม เมื่อผู้จัดการของ ETF ต้องการเปลี่ยนหลักทรัพย์ในกองทุน ผู้จัดการอาจขายการถือครองที่มีอยู่ทั้งเพื่อหากำไรหรือขาดทุน แต่ในหลายกรณี พวกเขาเลือกใช้วิธีการที่แตกต่างไปจาก ETF ที่เกี่ยวข้องกับสิ่งที่เรียกว่า “หน่วยสร้าง” ฉันจะไม่เข้าไปยุ่งเกี่ยวกับวิธีการทำงานที่แน่นอน แต่มันคือรูปแบบการแลกเปลี่ยนที่เหมือนกันซึ่งไม่ทำให้เกิดการขาย เป็นผลให้ ETF มีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพทางภาษีมากกว่ากองทุนแบบเดิมเนื่องจากมีแนวโน้มที่จะสร้างรายได้น้อยมากหากมีการกระจายกำไรจากการลงทุน กระบวนการนี้ไม่สมบูรณ์แบบและ ETF บางตัวโดยเฉพาะกลุ่มที่ใช้เลเวอเรจสามารถกระจายกำไรได้มากและห่างไกลจากประสิทธิภาพทางภาษี

สำหรับลอจิสติกส์ของการซื้อหรือขายกองทุน กองทุนรวมแบบดั้งเดิมจะซื้อและขายโดยตรงกับผู้จัดการกองทุนที่มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) การทำธุรกรรมจะทำเมื่อสิ้นสุดวันเท่านั้น

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนและตรงที่ สามารถซื้อและขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติได้ตลอดทั้งวัน เนื่องจากหลักทรัพย์ทุกตัวในกองทุนมีการเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลอดทั้งวัน จึงมักจะมีความแตกต่างระหว่างราคาที่คุณจ่ายเมื่อคุณซื้อ ETF (หรือได้รับเมื่อคุณขาย) กับ NAV ของหลักทรัพย์อ้างอิง โดยปกติ ความแตกต่างนี้จะเล็กน้อย แต่เมื่อตลาดมีความผันผวนมาก ความแตกต่างที่ไม่พึงประสงค์มักจะปรากฏขึ้น

โดยทั่วไปสำหรับบัญชีที่ต้องเสียภาษี ETF อาจมีขอบเนื่องจากประสิทธิภาพทางภาษี ผู้ค้าที่กระตือรือร้นมากขึ้นมักจะชอบ ETF เพราะสามารถซื้อขายได้ในระหว่างวัน สำหรับนักลงทุนระยะยาวที่ไม่ได้เทรดบ่อย กองทุนทั้งสองแบบก็เป็นทางเลือกที่ดี ด้วยวิธีใดวิธีหนึ่ง คุณต้องการทราบว่าผู้จัดการจะทำอะไรกับเงินของคุณ และค่าใช้จ่ายเป็นอย่างไรก่อนที่จะซื้อ

หากคุณมีคำถามเกี่ยวกับแดนโปรด ส่งอีเมลถึงเขา ด้วย 'MarketWatch Q&A' ในหัวเรื่อง 

Dan Moisand เป็น นักวางแผนทางการเงินที่ Moisand Fitzgerald Tamayo ให้บริการลูกค้าทั่วประเทศจากสำนักงานในออร์แลนโด เมลเบิร์น และแทมปา ฟลอริดา ความคิดเห็นของเขามีขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่สามารถใช้แทนคำแนะนำส่วนบุคคลได้ ปรึกษาที่ปรึกษาของคุณเกี่ยวกับสิ่งที่ดีที่สุดสำหรับคุณ คำถามของผู้อ่านบางคำถามได้รับการแก้ไขเพื่อช่วยในการนำเสนอเนื้อหา