พลังงาน การดูแลสุขภาพ เป็นภาคที่น่าสนใจที่น่าจับตามองในช่วงที่เหลือของปี

แนวการลงทุนในปัจจุบันดูมืดมน ดูเหมือนว่าจะเต็มไปด้วยปัจจัยหลายประการ รวมถึงการเพิ่มขึ้น เงินเฟ้อ, เพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ยการหดตัวของเศรษฐกิจในช่วงไตรมาสแรกและสงครามใน ประเทศยูเครน ที่สร้างความไม่พอใจให้กับปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่ยังค้างอยู่

รวมทั้งหมดเข้าด้วยกันและเป็นปีที่น่ากลัวสำหรับหุ้น เทคโนโลยีหนัก แนสแด็ก ลดลง 13% ในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นเดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน และสูญเสียมูลค่าไปกว่าหนึ่งในสี่ของปีนี้

ดัชนีอื่นๆ มีอาการดีขึ้นแต่ไม่มากนัก ดิ ดาวโจนส์เฉลี่ยอุตสาหกรรมโจนส์ ลดลงเกือบ 12% ในปี 2022 ในขณะที่ ดัชนี S&P 500 ลดลงมากกว่า 16%

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้เสมอว่าสิ่งที่กระตุ้นการตกต่ำของตลาดไม่ใช่การบรรจบกันของปัญหาที่กล่าวถึงข้างต้น แต่คือธนาคารกลางสหรัฐ เมื่อใกล้ถึงปี 2021 ปัจจัยพื้นฐานก็แข็งแกร่งพอสมควร การเติบโตของกำไรของบริษัทยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าตลาดแรงงานจะตึงตัวแต่ก็แข็งแรงและมีงานเพิ่ม และงบดุลของผู้บริโภคอยู่ในเกณฑ์ดี

เพิ่มเติมจาก Personal Finance:
การขึ้นอัตราดอกเบี้ยครึ่งจุดของเฟดมีความหมายต่อเงินของคุณอย่างไร
เมื่ออัตราการจำนองสูงขึ้น คุณควรซื้อบ้านหรือเช่า?
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหมายถึงต้นทุนสินเชื่อรถยนต์ที่สูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม เมื่อต้นเดือนมกราคม ผู้กำหนดนโยบายเริ่มส่งสัญญาณว่าพวกเขาจะเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยและควบคุมโครงการซื้อพันธบัตร จากจุดนั้น ดัชนี S&P 500 เริ่มร่วงลง โดยร่วงลงเกือบ 16% ในช่วงสี่สัปดาห์ข้างหน้า

ในการหวนกลับ การเบิกจ่ายไม่ควรทำให้ใครแปลกใจ ตลาดลดลงด้วยจำนวนที่ใกล้เคียงกันในช่วงสี่ครั้งก่อนหน้านี้ที่เฟดเริ่มยกเลิกการใช้นโยบายในปี 1983, 1994, 2004 และ 2015 อย่างไรก็ตาม ในแต่ละกรณี หุ้นดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วและแตะระดับสูงสุดใหม่ภายใน 12 เดือนหลังจากแตะจุดต่ำสุด

จริงอยู่ที่ นี่ไม่ได้เป็นเพียงตัวอย่างทางสถิติที่มีนัยสำคัญ แต่นี่คือตัวอย่างที่เรามี และด้วยเหตุผลสองสามประการ ประวัติศาสตร์น่าจะซ้ำรอยเดิมในครั้งนี้

สำหรับหนึ่ง ความเชื่อมั่นขาลงเพิ่งแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ตามการสำรวจที่รวบรวมโดย American Association of Individual Investors ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา เมื่อแนวโน้มตลาดเป็นด้านเดียว ก็เป็นตัวบ่งชี้ที่ตรงกันข้ามที่ดีว่าสิ่งที่ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้น

ในทำนองเดียวกัน เมื่อสถาบันต่างๆ เช่น กองทุนป้องกันความเสี่ยง เงินบำนาญ ฯลฯ อ่อนตัวลง ก็เป็นสัญญาณให้ฟื้นตัวเช่นกัน นักลงทุนดังกล่าวกำลังลงทุนต่ำในตราสารทุน ซึ่งหมายความว่าตลาดจะขายหมดในเร็วๆ นี้

ปัญหาที่ใหญ่ที่สุดคืออัตราเงินเฟ้อ – มันไม่ได้เลวร้ายเท่ากับความกลัวส่วนใหญ่ 

เมื่อเฟดเริ่มพูดคุยเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อต้นปีนี้ ตลาดตราสารหนี้มีปฏิกิริยาตอบสนองอย่างสมเหตุสมผล โดยอัตราผลตอบแทนค่อยๆ ไต่ระดับขึ้นอย่างช้าๆ จากนั้น รัสเซียบุกยูเครน เพิ่มโอกาสที่ค่าเชื้อเพลิงและค่าอาหารจะเพิ่มขึ้น และความวิตกกังวลก็เริ่มที่จะทะเลาะกัน นักลงทุนตอบโต้ด้วยการเสนอราคา Treasury Inflation-Protected Securities หรือ TIPS ทำให้อัตราผลตอบแทนคุ้มทุนจากเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น

ถึงกระนั้น อัตราเงินเฟ้อก็มีแนวโน้มสูงสุด อันที่จริงข้อมูลที่จะเกิดขึ้นจะมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการจับคู่คอมพ์ในเดือนพฤษภาคม 2021 ในเวลานั้น วัคซีนมีวางจำหน่ายอย่างแพร่หลาย ซึ่งทำให้การใช้จ่ายในร้านค้าปลีกและร้านอาหารพุ่งสูงขึ้นเมื่อมีผู้คนออกไปเสี่ยงมากขึ้น

ดังนั้น สิ่งที่เราเห็นในตอนนี้คือความตื่นตระหนก ซึ่งอาจลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อเราได้รับข้อมูลมากขึ้น

ทั้งหมดนี้หมายความว่าอย่างไร?

สำหรับผู้เริ่มต้น คาดว่าการเปลี่ยนแปลงของวัฏจักรช่วงกลางถึงปลายจะเกิดขึ้นเมื่อภาวะเงินเฟ้อลดลง ซึ่งหมายความว่าบริษัทการเงิน พลังงาน และวัสดุจะทำได้ดีที่สุด หลังจากนั้น ให้มองหาดัชนีที่จะฟื้นตัวแล้วแตะระดับสูงสุดใหม่ในช่วงใกล้สิ้นปีนี้ นำโดยหุ้นวัฏจักร/มูลค่า

โดยเฉพาะ เปลือก เป็นชื่อที่น่าจับตามองในช่วงที่เหลือของปี 2022 ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น บริษัทพลังงานหลายแห่งอยู่ในตำแหน่งที่ดีในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน แต่เชลล์อาจมีข้อดีมากที่สุด สาเหตุส่วนใหญ่มาจากก๊าซธรรมชาติเหลว

รูปแบบของก๊าซธรรมชาติที่ขนส่งง่ายกว่าอาจเป็นกุญแจสำคัญในการทำให้ยุโรปพึ่งพาการส่งออกน้ำมันของรัสเซียน้อยลง บริษัทครองส่วนแบ่งการตลาดนี้ โดยส่งมอบมากกว่า 65 ล้านตันในปีที่แล้ว

ธุรกิจก๊าซแบบบูรณาการของเชลล์คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 40% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของบริษัท และขนาดของบริษัทช่วยให้สามารถสร้างกำไรมหาศาลในตลาดที่คลาดเคลื่อนได้ ปีนี้หุ้นสามารถขึ้นได้อีก 30% และจ่ายเงินปันผล 3.5%

กลุ่มอุตสาหกรรมด้านสุขภาพควรทำงานได้ดีกว่าส่วนใหญ่ ลิลลี่อีไล มีกลุ่มผลิตภัณฑ์ยาที่มีศักยภาพมากที่สุดในภาคส่วนนี้ และท่อส่งยามีแนวโน้มดี

แม้ว่าแนวโน้มในระยะยาวของบริษัทอาจขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของ Donanemab ซึ่งเป็นยารักษาโรคอัลไซเมอร์ในการทดสอบซึ่งอาจเป็นตัวเปลี่ยนเกมในระยะสั้น แต่ความกังวลก็คือยาลดน้ำหนักที่มุ่งต่อสู้กับโรคอ้วน

แสดงให้เห็นผลลัพธ์ที่น่าพึงพอใจในการทดลองทางคลินิกที่เพิ่งสรุปผล หากได้รับการอนุมัติ ยาดังกล่าวถือเป็นโอกาสอันยิ่งใหญ่ที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน แม้จะมีการประชาสัมพันธ์ล่าสุด snafu, ความงาม Ulta ครองสัดส่วนที่สำคัญของตลาดความงามและเครื่องสำอางระดับไฮเอนด์ เป็นที่ยอมรับว่าสูญเสียพื้นที่บางส่วนในระหว่างการปิดตัวของ Covid แต่กำลังเพิ่มสินค้าคงคลังมากขึ้นในตำแหน่งทางกายภาพที่เหลืออยู่เพื่อพยายามดึงดูดส่วนแบ่งในส่วนนี้ให้มากขึ้น

ผู้เชี่ยวชาญด้านปกขาวกลับมาทำงานที่สำนักงานมากขึ้นเรื่อยๆ กลับกลายเป็นสิ่งที่ดีสำหรับธุรกิจ ในขณะที่การประหยัดต้นทุนที่เกิดขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา (ได้ปิดร้านไปประมาณ 2,000 แห่งตั้งแต่ปี 2019) ก็ช่วยได้เช่นกัน

ความกลัวเป็นอารมณ์ที่ทรงพลัง แต่นั่นคือสิ่งที่นักลงทุนจำนวนมากกำลังเผชิญอยู่ — ถูกความกลัวครอบงำ และในขณะที่ไม่มีใครควรละเลยความท้าทายของภูมิทัศน์ในปัจจุบัน สิ่งแวดล้อมก็ไม่ได้เลวร้ายอย่างที่คิด วันที่ดีอยู่ข้างหน้า