การจ้างงานยังคงแข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อกำลังถดถอยแม้ว่าจะมีความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยก็ตาม

ประเด็นที่สำคัญ:

• เศรษฐกิจอเมริกันกำลังไปได้ดีเมื่อเราดูตัวเลขการว่างงานและอัตราเงินเฟ้อ แต่ตลาดหุ้นไม่ใช่ - เตือนเราว่าทั้งสองไม่เหมือนกัน
• ในขณะที่มีการปลดพนักงานในภาคเทคโนโลยีในช่วงปลายปี แต่เศษเสี้ยวของตลาดแรงงานอเมริกันนี้มีขนาดค่อนข้างเล็ก ตลาดงานส่วนใหญ่ร้อนแรง แม้ว่าพาดหัวข่าวที่เราได้เห็นอาจทำให้เราเชื่อเป็นอย่างอื่น
• การแพร่ระบาดยังคงดำเนินต่อไป และเท่าที่อเมริกาพยายามมองข้ามไป ผลที่ตามมาทางเศรษฐกิจที่ทั้งประเทศของเราและคู่ค้าทั่วโลกต้องเผชิญ ทำให้เกิดความรู้สึกไม่แน่นอนเกี่ยวกับอนาคต

ตัวเลขการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อในเดือนธันวาคมค่อนข้างดี – และเมื่อเราดูเมตริกต่างๆ ของเศรษฐกิจโดยรวม ก็ไม่ปรากฏว่าเรากำลังเข้าสู่ภาวะถดถอย

หากเป็นกรณีนี้ ทำไมสิ่งต่างๆ ถึงดูบอบบาง?

ส่วนหนึ่งของความรู้สึกไม่สบายทั่วไปของเราอาจเป็นเพราะแม้ว่าเศรษฐกิจจะดำเนินไปได้ด้วยดี แต่ตลาดหุ้นกลับไม่เป็นเช่นนั้น ยิ่งไปกว่านั้น บริษัทใหญ่ ๆ ที่สร้างข่าวพาดหัวข่าวใหญ่ต่างประสบกับการปลดพนักงาน แม้ว่าพนักงานของพวกเขาจะมีเพียง 2% ของจำนวนพนักงานในอเมริกาก็ตาม

แหล่งที่มาของความกลัวอีกประการหนึ่งคือเฟดกำลังเล่นเกมที่อันตราย (แม้ว่าจะจำเป็นก็ตาม) การเพิ่มอัตราเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อมีความเสี่ยงที่จะทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย เป็นเรื่องที่เรายังไม่เห็นเป็นรูปธรรม อย่างไรก็ตาม ตัวเลขล่าสุดบ่งชี้ว่าเฟดอาจสามารถลงจอดแบบนุ่มนวลได้

นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้และทำอย่างไร Q.ai สามารถช่วยคุณสำรวจความไม่แน่นอนได้.

ตัวเลขการจ้างงาน

ตัวเลขการว่างงานได้ลดลงสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาดเป็นเวลาหลายเดือนแล้ว แต่ในเดือนธันวาคม 2022 ตัวเลขดังกล่าวกลับลดลงเหลือเพียง 3.5% ในระบบเศรษฐกิจโดยรวม มีงาน 1.7 ตำแหน่งที่เปิดรับสำหรับคนว่างงานชาวอเมริกันทุกคน

การเติบโตของค่าจ้างรายชั่วโมงชะลอตัวลงในเดือนธันวาคม 2022 โดยลดลงจากการเติบโต 5% ในเดือนกันยายน 2022 เหลือ 4.6% แม้ว่านั่นจะไม่ใช่ข่าวที่น่าตื่นเต้นสำหรับคนงาน แต่อัตราเงินเฟ้อก็เริ่มชะลอตัวลงในเวลาเดียวกัน

อัตราเงินเฟ้อกำลังชะลอตัว

แม้ว่าประธานเฟดเจอโรม เพาเวลล์จะยอมรับว่าไม่มีหลักฐานว่าการเติบโตของค่าจ้างเป็นสาเหตุหรือกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อ แต่เขาก็มักจะอ้างถึงเหตุผลนี้ที่เฟดต้องก้าวร้าวมากกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วง 10 เดือนที่ผ่านมา การเติบโตของค่าจ้างที่ลดลงหากยังคงดำเนินต่อไป อาจกระตุ้นให้เฟดชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

อัตราเงินเฟ้อประจำปีสูงสุดที่ 9.1% ในเดือนมิถุนายน 2022 ตัวเลขล่าสุดจากเดือนพฤศจิกายน 2022 แสดงการชะลอตัวลงเหลือ 7.1% สิ่งนี้ยังห่างไกลจากอุดมคติ เนื่องจากเป้าหมายของเฟดคือให้กลับมาที่ 2% หรือน้อยกว่านั้น แม้ว่ามันจะ 'ไม่ดีพอ' การชะลอตัวยังคงมีความหมาย แสดงว่าเรามาถูกทางแล้ว

ถ้าสิ่งที่ดีทำไมพวกเขารู้สึกน่ากลัวมาก?

หากเราดูตัวชี้วัดที่สำนักวิจัยเศรษฐกิจแห่งชาติ (NBER) ใช้พิจารณาเมื่อประกาศภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างเป็นทางการ สิ่งต่างๆ ยังดูดี. ขณะนี้ไม่มีปัจจัยมากเกินไปที่จะบ่งบอกถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอย นอกเหนือจากอัตราเงินเฟ้อ

แล้วทำไมสิ่งต่าง ๆ ถึงรู้สึกไม่แน่นอน? มีปัจจัยบางอย่างในการเล่น

ตลาดหุ้นไม่ใช่เศรษฐกิจ

ถ้าคุณคือ ลงทุนอย่างมากในตลาดหุ้นปีที่ผ่านมานี้อาจรู้สึกเจ็บปวดทางการเงิน ในขณะที่เศรษฐกิจอยู่ในช่วงฟื้นตัว ตลาดหุ้นกลับทรุดลง หลายคนรวมทั้งสองเข้าด้วยกันโดยคิดว่าการลดลงของตลาดหุ้นบ่งชี้ถึงภาวะถดถอยโดยอัตโนมัติ แต่ในความเป็นจริงแล้ว ทั้งสองไม่ได้ถูกผูกมัด แม้ว่าพวกเขาจะซ้อนทับกันเป็นครั้งคราวก็ตาม

ตัวอย่างเช่น สิ่งที่เราต้องทำคือมองย้อนกลับไปที่จุดเริ่มต้นของโรคระบาดในปี 2020 ในเวลาที่การว่างงานสูงถึงเลขสองหลักและธนาคารอาหารกระจายอยู่ทั่วเมืองต่างๆ ของอเมริกา การฟื้นตัวเป็นรูปตัว K ทำให้ตลาดหุ้นพุ่งสูงขึ้น .

สิ่งที่เกิดขึ้นในขณะนี้เป็นสิ่งที่ตรงกันข้าม ในปีที่ผ่านมา ปัจจัยเดิมที่กดดันอัตราเงินเฟ้อให้ลดลงได้ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหมายความว่าผลตอบแทนจากการลงทุนในอนาคตจะลดลง แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรจะสูงขึ้นก็ตาม ตัวเลือกอนุรักษ์นิยมเริ่มดูดีกว่าหุ้นที่มีความผันผวนโดยเปรียบเทียบ

ดังนั้นตลาดหุ้นจึงได้รับผลกระทบ มันไม่ใช่แค่แนวคิดเชิงนามธรรมของตลาดหุ้นเช่นกัน บริษัทจริงที่มีพนักงานจริงอาจได้รับผลกระทบในทางลบภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากพวกเขาทำงานในภาคส่วนที่เฉพาะเจาะจง

ภาคเทคโนโลยีได้รับความนิยมมากมาย

บิ๊กเทคถูกถักทอในชีวิตประจำวันของทุกคน ดังนั้นข่าวเกี่ยวกับ เทคปลดพนักงานเป็นพัน ดูเหมือนจะเป็นเรื่องใหญ่กว่าที่เป็นจริง การเลิกจ้างบางส่วนเกิดขึ้นพร้อมกัน บ้าจ้าง ในขณะที่บริษัทต่างๆ ปรับโครงสร้าง แต่พูดตามตรงว่าบางบริษัทมีการหดตัวโดยตรง

ภาคเทคโนโลยีมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการแกว่งตัวของตลาดหุ้น เนื่องจากผลิตภัณฑ์ของพวกเขาถูกมองว่ามีความเสี่ยงสูง เป็นเรื่องยากสำหรับพวกเขาที่จะดึงดูดเงินดอลลาร์จากนักลงทุน เว้นแต่ว่าความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นจะเป็นสีดอกกุหลาบ

ภาคส่วนนี้ยังมีความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่เกินขนาดกับจีนเมื่อเทียบกับภาคส่วนอื่น ๆ ของเศรษฐกิจอเมริกา นโยบายการค้าระหว่าง จีนและสหรัฐฯ ได้กลายเป็นข้อจำกัดในปีที่ผ่านมา

แม้จะมีการเลิกจ้างพนักงานหลายหมื่นคน แต่ภาคเทคโนโลยีคิดเป็น 2% ของตลาดงานในอเมริกาเท่านั้น ตลาดงานในอเมริกามีความแข็งแกร่ง แม้ว่าภาคเทคโนโลยีจะประสบปัญหาเป็นพิเศษก็ตาม

การหดตัวเป็นผลมาจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง

ผลที่ตามมาของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดคืออัตราเงินเฟ้อที่ลดลง แต่อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงนั้นเกิดขึ้นได้จากการหดตัวของตลาดโดยทั่วไป เหตุผลส่วนหนึ่งที่หลายคนวิตกเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นเพราะเฟดกำลังเล่นเกมที่จู้จี้จุกจิก เส้นแบ่งระหว่างความสำเร็จในการลดอัตราเงินเฟ้อและการทำให้ประเทศเข้าสู่ภาวะถดถอยนั้นมีเส้นบางๆ

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักเศรษฐศาสตร์จำนวนมากขึ้นมองในแง่ดีว่าสหรัฐฯ อาจสามารถหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้แม้ในสภาพแวดล้อมที่มีดอกเบี้ยสูง พระคุณที่ช่วยให้รอดของเราคือตลาดงาน

แม้ว่าการว่างงานจะไม่เป็นปัญหาในอนาคตอันใกล้ แต่ก็น่าสนใจที่จะดูว่าการเติบโตของค่าจ้างยังคงชะลอตัวต่อไปหรือไม่ เมื่ออัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 7.1% แม้แต่การเติบโตของค่าจ้าง 4.5% ก็ยังไม่เพียงพอต่อค่าครองชีพ หากช่องว่างนั้นใหญ่ขึ้น อาจสร้างปัญหาให้กับผู้บริโภคชาวอเมริกันทั่วไปได้

สิ่งที่เราไม่ต้องการรับทราบ

แม้ว่านโยบายของรัฐบาลกลางจะทำให้เราห่างไกลจากการรับรู้ถึงโรคระบาดในทุก ๆ วันที่ผ่านไป แต่ข้อเท็จจริงของเรื่องนี้ก็คือว่ามันยังคงส่งผลกระทบต่อชีวิตของเราและเศรษฐกิจโดยรวมอย่างมาก

นโยบายการลาป่วยและการสูญเสียเกิดขึ้นในช่วงปีที่ผ่านมา เนื่องจากมีชาวอเมริกันจำนวนมากล้มป่วย และมีการสนับสนุนน้อยลงสำหรับพนักงานที่ต้องอยู่บ้านเพื่อพักฟื้นมากกว่าในปีที่ผ่านมาที่มีการระบาดใหญ่ โควิดที่กินเวลานานทำให้พิการและเสียชีวิต ซึ่งเป็นปัญหาทั้ง XNUMX อย่างเมื่อส่งผลกระทบต่อคนทำงาน

แม้ว่าสหรัฐอเมริกาจะจัดการกับโคโรนาไวรัสได้จริง แต่ประเทศอื่น ๆ ก็ไม่ได้ทำอย่างแน่นอน ในเศรษฐกิจโลกของเรา การแพร่กระจายของโรคในจีนส่งผลกระทบอย่างมากต่อห่วงโซ่อุปทานและตลาดทั่วโลก รวมถึงสหรัฐอเมริกา แม้ว่าจีนจะไม่ใช่ประเทศเดียวที่ต่อสู้กับไวรัสนี้ แต่จีนยังผลิต GDP ชั้นนำแห่งหนึ่งของโลกอีกด้วย

บรรทัดล่าง

เรายังอาจหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2023 แต่ถึงแม้เราจะทำเช่นนั้น บรรยากาศทางเศรษฐกิจก็แปลกแม้จะมีข่าวดีก็ตาม

เป็นเรื่องที่ไม่สบายใจอย่างยิ่งหากคุณมีเงินลงทุนจำนวนมากในตลาดหุ้น หากคุณเป็นนักลงทุนระยะยาว หวังว่าคุณจะมีมุมมองว่าสิ่งนี้จะผ่านไปเช่นกัน เมื่อเวลาผ่านไปนานขึ้น ตลาดหุ้นได้พุ่งขึ้นเป็นประวัติการณ์ ขณะนี้มีอุปสรรคในท้องถนน แต่ช่วงเวลาที่เป็นหลุมเป็นบ่อเหล่านี้เป็นสิ่งที่คาดหวังได้และควรรวมอยู่ในแผนของคุณ

หากคุณต้องการลงทุนแม้ในช่วงเวลาที่ตลาดตกต่ำ การจับคู่อาจเป็นประโยชน์ การคุ้มครองผลงาน กับคุณ ชุดการลงทุน. ผลิตภัณฑ์ Q.ai นี้ช่วยให้คุณสามารถปกป้องผลกำไรและป้องกันการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI