Elon Musk และ Cathie Wood เคาะการลงทุนดัชนีแบบพาสซีฟโดยกล่าวว่ามันไปไกลเกินไป

Elon Musk และ Cathie Wood ตั้งเป้าไปที่กองทุนดัชนีในหัวข้อ Twitter โดยอ้างว่าการลงทุนแบบพาสซีฟควบคุมสัดส่วนของตลาดหุ้นมากเกินไป

ซีอีโอของ เทสลา ตอบกลับโพสต์โดย Venture Capitalist Marc Andreessen,ใครว่าผู้จัดการสินทรัพย์ยักษ์ใหญ่อย่าง แบล็ค มีอำนาจในการออกเสียงที่เกินมาตรฐานใน Corporate America เนื่องจากกองทุนดัชนีที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น Musk เห็นด้วยกับ Andreessen โดยกล่าวว่าการลงทุนแบบพาสซีฟ "ไปไกลเกินไปแล้ว"

“มีการตัดสินใจในนามของผู้ถือหุ้นที่แท้จริงซึ่งขัดต่อผลประโยชน์ของพวกเขา! ปัญหาใหญ่ของกองทุนดัชนี/กองทุนแบบพาสซีฟ” มัสค์ทวีต

Wood ของ Ark Invest เข้าร่วมการสนทนาเมื่อวันพุธ โดยกล่าวว่านักลงทุนในกองทุนดัชนีเช่น S&P 500 ETF พลาดการแข็งค่า 400 เท่าของเทสลาก่อนที่จะถูกเพิ่มเข้าไปในเกณฑ์มาตรฐานทุน

“ในความเห็นของผม ประวัติศาสตร์จะถือว่าการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วไปสู่กองทุนแบบพาสซีฟในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา เป็นการจัดสรรเงินทุนที่ผิดพลาดอย่างมหาศาล” วูดกล่าวเสริม

Wood ได้กลายเป็นหนึ่งในผู้จัดการที่มีผลงานโดดเด่นที่สุดใน Wall Street เรือธงของเธอ ETF ARK นวัตกรรมโดยเทสลาเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุด ประสบกับปีที่โหดร้ายท่ามกลางการขึ้นดอกเบี้ย โดยลดลงเกือบ 45%

การลงทุนแบบพาสซีฟ เช่น กองทุนดัชนีและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ได้เข้าครอบครองประมาณ 60% ของสินทรัพย์ในตราสารทุน ซึ่งขโมยส่วนแบ่งตลาดจากคู่แข่งที่กระตือรือร้น ตามการประมาณการของ JPMorgan เงินหลั่งไหลเข้าสู่ผลิตภัณฑ์แบบพาสซีฟเนื่องจากนักลงทุนได้รับความสนใจจากค่าธรรมเนียมการจัดการที่ลดลงในช่วงตลาดกระทิงที่เฟื่องฟู ตลาดกองทุนดัชนีมีมูลค่าถึง 6 ล้านล้านดอลลาร์ ในขณะที่ตลาด ETF พุ่งสูงขึ้นถึง 5 ล้านล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ SPDR S&P 500′s ก่อตั้งในปี 1993

ในช่วงสองสามทศวรรษที่ผ่านมา การลงทุนดัชนียังทำได้ดีกว่ามาก เนื่องจากนักลงทุนที่กระตือรือร้นส่วนใหญ่ติดตามการวัดประสิทธิภาพของตน ในช่วง 12 เดือนจนถึงมีนาคม มีเพียง 19% ของผู้จัดการรายใหญ่ที่มีผลงานโดดเด่นตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Savita Subramanian หัวหน้าฝ่ายหุ้นสหรัฐและกลยุทธ์เชิงปริมาณที่ BofA Securities

แจ็ค bogleผู้ก่อตั้ง Vanguard ผู้คิดค้นกองทุนดัชนีในปี 1975 เพื่อให้นักลงทุนรายย่อยสามารถแข่งขันกับผู้เชี่ยวชาญได้ เตือนถึงอำนาจที่เพิ่มขึ้นของผู้จัดการกองทุนแบบพาสซีฟรายใหญ่และการควบคุมหุ้นที่ลงคะแนนเสียงของบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกา

Bogle เตือนถึง "ประเด็นสำคัญ" ในยุคที่กำลังจะมาถึงใน วารสารวอลล์สตรีทเจอร์นัลประจำปี 2018 op-ed เพียงไม่กี่เดือนก่อนที่เขาจะเสียชีวิต

“หากแนวโน้มทางประวัติศาสตร์ยังคงดำเนินต่อไป สักวันหนึ่งนักลงทุนสถาบันยักษ์ใหญ่จะเป็นผู้ควบคุมการลงคะแนนเสียงของบรรษัทรายใหญ่ของสหรัฐฯ แทบทุกแห่ง” Bogle เขียน “นโยบายสาธารณะไม่สามารถเพิกเฉยต่อการครอบงำที่เพิ่มขึ้นนี้ และพิจารณาผลกระทบที่มีต่อตลาดการเงิน การกำกับดูแลกิจการ และกฎระเบียบ”