Earnings Watch: Microsoft, Tesla และ Intel กำลังจะเผชิญหน้ากับผู้สงสัย

ไมโครซอฟท์คอร์ป

ไมโครซอฟท์
MSFT,
+ 3.57%
สูญเสียมูลค่าตลาด 737 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว มากเป็นอันดับสามของบริษัท S&P 500แล้วประกาศแผนการที่จะลปลดพนักงาน 10,000 คนในเดือนนี้. ก่อนหน้านี้เป็นที่รักของ Wall Street ด้วยการเติบโตอย่างน่าอัศจรรย์ของข้อเสนอการประมวลผลบนคลาวด์ Azure ตอนนี้ Microsoft เผชิญกับการลดลงของการใช้จ่ายขององค์กรเกี่ยวกับระบบคลาวด์และผลิตภัณฑ์อื่น ๆ เนื่องจากบริษัทต่าง ๆ พยายามที่จะลดค่าใช้จ่ายหลังจากใช้จ่ายอย่างฟุ่มเฟือยในช่วงปีแรก ๆ ของ COVID- 19 โรคระบาด

ครั้งแรก: การปลดพนักงานของ Big Tech นั้นไม่ใหญ่เท่าที่เห็นในแวบแรก

เมื่อบริษัทประกาศปลดพนักงาน สัตยา นาเดลลา ประธานเจ้าหน้าที่บริหารยอมรับว่าลูกค้ากำลังลดจำนวนพนักงาน คำพูด “ขณะที่เราเห็นลูกค้าเร่งใช้จ่ายทางดิจิทัลในช่วงที่เกิดโรคระบาด ตอนนี้เราเห็นพวกเขาเพิ่มประสิทธิภาพการใช้จ่ายทางดิจิทัลเพื่อให้ทำอะไรได้มากขึ้นโดยใช้เวลาน้อยลง” นักวิเคราะห์เชื่อว่า Azure อาจถือได้ดีกว่าคู่แข่งและคาดว่าจะได้ยินเกี่ยวกับเรื่องนี้เมื่อ Microsoft ประกาศผลในบ่ายวันอังคาร

นักวิเคราะห์ของ Mizuho กล่าวว่า “การตรวจสอบ Azure ของเรานั้นผสมปนเปกัน แต่โดยทั่วไปก็ดีกว่าความเชื่อมั่นของคลาวด์สาธารณะที่กลายเป็นลบอย่างมากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา” นักวิเคราะห์ของ Mizuho กล่าว “โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เราได้ยินมาว่ามีการเพิ่มระดับของการเพิ่มประสิทธิภาพ แต่ถูกลดทอนบางส่วนจากหลายองค์กรที่ให้ความสำคัญกับการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล”

ตั้งแต่เดือนตุลาคม: การเติบโตของคลาวด์ได้มาถึงช่วงเวลาที่พายุรุนแรงที่สุด และทำให้นักลงทุนต้องเสียเงินหลายพันล้าน

เมื่อการเติบโตของระบบคลาวด์ช้าลง คาดว่า Microsoft จะชี้ไปที่คำศัพท์สำคัญตัวต่อไปในเทคโนโลยี: ปัญญาประดิษฐ์ โดยเฉพาะ ChatGPT ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์แชทบอทที่พัฒนาโดย OpenAI ซึ่ง Microsoft ลงทุนมหาศาลและคาดว่าจะรวมไว้ในผลิตภัณฑ์ของตน Gil Luria นักวิเคราะห์ของ DA Davidson เขียนว่าการลงทุนของ Microsoft ใน OpenAI จะช่วยสร้างเทคโนโลยี AI ได้มากขึ้น รวมถึงในเครื่องมือค้นหา Bing.

Tesla Inc.

เทสลา
ทีเอสแอลเอ
+ 4.91%
หุ้นมีเปอร์เซ็นต์การลดลงที่มากกว่า Microsoft ในปี 2022 เนื่องจากหุ้นของผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าปิดปีที่แย่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ด้วยไตรมาสและเดือนที่แย่ที่สุดที่เคยมีมา หลังจากสิ้นปี เทสลาเริ่มลดราคาในจีนและสหรัฐฯ โดยหวังว่าจะมีคุณสมบัติเหมาะสมสำหรับมาตรการจูงใจด้านภาษีผู้บริโภคมากขึ้น และกระตุ้นอุปสงค์ ซึ่งอาจนำไปสู่คำถามเกี่ยวกับอัตรากำไรขั้นต้นที่อ้วนกว่าเดิม

เชิงลึก: นักลงทุนของ Tesla กำลังรอเบาะแสเกี่ยวกับความต้องการ การดำเนินการของคณะกรรมการ และชั่งน้ำหนักความเสี่ยงขาลงในปี 2023

สำหรับ Tesla ซึ่งรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่สี่ในวันพุธ ผลลัพธ์จะนำเสนอบริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับการผลิต Cybertruck ซึ่งปัจจุบันมีกำหนดจะเริ่มในกลางปี ​​— อุปสงค์ในประเทศจีน การแข่งขัน และผลกระทบของการตัดราคา. เว็บไซต์ข้อมูลอัตโนมัติ Edmunds กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่าการตัดสินใจของ Tesla ในการลดราคาลงมากถึง 20% ในสหรัฐอเมริกาและยุโรป ทำให้ความสนใจในยานยนต์เพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดด.

ในขณะที่การปรับลดเหล่านี้ดูเหมือนจะส่งผลกระทบต่อกำไร Emmanuel Rosner นักวิเคราะห์ของ Deutsche Bank เรียกมันว่า “การเคลื่อนไหวเชิงรุกที่กล้าหาญซึ่งช่วยรักษาการเติบโตของปริมาณของ Tesla ทำให้คู่แข่งแบบดั้งเดิมและ EV ประสบปัญหาอย่างมาก และแสดงให้เห็นถึงอำนาจการกำหนดราคาและต้นทุนที่เหนือกว่าของ Tesla” และการสำรวจจากนักวิเคราะห์ของ Wedbush พบว่า “76% ของผู้บริโภค EV ชาวจีนกำลังพิจารณาที่จะซื้อ Tesla ในปี 2023” แต่ Toni Sacconaghi นักวิเคราะห์ของ Bernstein กล่าวว่า Tesla ต้องการรถยนต์ไฟฟ้าที่มีต้นทุนต่ำมากขึ้น ซึ่งอาจจัดส่งไม่ได้จนกว่าจะถึงปี 2025

ตัวอย่างรายรับของเทสลา: เน้นการปรับลดราคาเนื่องจากหุ้นวนเวียนอยู่รอบ 2 ปีต่ำสุด

เมื่อหุ้นของ Tesla อยู่ในรางน้ำ นักวิเคราะห์บางคนได้เพิ่มความเป็นไปได้ในการซื้อหุ้นคืนเพื่อกระตุ้นความสนใจของนักลงทุน และ Elon Musk ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่าแผนดังกล่าวกำลังถูกหารือในการเรียกรายได้ครั้งก่อน. Musk ไม่เป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนจำนวนมากในตอนนี้ อย่างไรก็ตาม หลังจากมีการขายหุ้นของ Tesla อย่างหนักหลังจากที่เขาซื้อ Twitter เมื่อปีที่แล้ว ซึ่งบางคนใน Wall Street ได้กล่าวว่าทำให้เขาเสียสมาธิจากความต้องการของผู้ผลิตรถยนต์ ทวีตของ Musk ทำให้เขามีปัญหาที่อื่น: เริ่มมีการโต้เถียงกัน เมื่อสัปดาห์ที่แล้วสำหรับการพิจารณาคดีที่มีศูนย์กลางอยู่ที่ข้อกล่าวหาที่ว่า Musk ทำให้นักลงทุนตกอยู่ในความเสี่ยงเมื่อเขาทวีตในปี 2018 ว่าเขาเป็น "พิจารณา” การนำเทสลาไปใช้ส่วนตัวและได้รับเงินเพื่อทำเช่นนั้น

'เขาทุบหุ้น': เหตุใดนักลงทุนชื่อดังของเทสลาจึงต้องการให้อีลอน มัสก์รับเขาขึ้นเป็นกรรมการ

Intel Corp.

ของอินเทล
อินเตอร์
+ 2.81%
คำถามไม่สดใหม่ในปี 2022 เนื่องจากผู้ผลิตชิปได้เห็นคู่แข่งอย่าง Advanced Micro Devices Inc. มาหลายปีแล้ว
เอเอ็มดี
+ 3.49%
และ Nvidia Corp.
เอ็นวีดีเอ,
+ 6.41%
ท้าทายมันด้วยวิธีที่คนรุ่นก่อนคิดไม่ถึง หุ้นยังคงเพิ่มขึ้นมากกว่า 43% ในปีที่แล้ว เนื่องจากยอดขายที่ลดลงนำไปสู่ วางแผนลดต้นทุน 3 พันล้านดอลลาร์.

มีความหวังเล็กน้อยสำหรับการฟื้นตัวครั้งใหญ่เมื่อ Intel รายงานในบ่ายวันพฤหัสบดี ยอดขายคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลลดลงมากที่สุดเมื่อเทียบเป็นรายปี เคยบันทึกไว้และของอินเทล ข้อเสนอดาต้าเซ็นเตอร์ใหม่ที่ล่าช้ามานานซึ่งมีขึ้นเพื่อตอบสนองความท้าทายของเอเอ็มดีเพิ่งเริ่มจำหน่ายในปีนี้เท่านั้น.

ความคิดเห็น: ความเฟื่องฟูของพีซีเป็น 'หนึ่งสำหรับสมุดบันทึก' และมันยังไม่จบสิ้น

อย่างไรก็ตาม Pat Gelsinger CEO ของ Intel มีโอกาสที่จะกำหนดวิสัยทัศน์ของเขาสำหรับการฟื้นตัวของ Intel ในระยะยาว ในขณะที่เขาพยายามทำให้ Intel เป็นโรงไฟฟ้าการผลิตชิปอีกครั้งหลังจากการต่อสู้หลายปี เขาถูกบังคับให้ปรับลดแนวโน้มประจำปีหลายครั้งในปีที่แล้ว ดังนั้น จึงเป็นเรื่องสำคัญสำหรับเขาที่จะต้องระบุตัวเลขที่สามารถบรรลุได้ในครั้งนี้ แต่จะไม่ลดความหวังในเส้นทางข้างหน้า

รายได้สัปดาห์นี้

ความคาดหวังยังคงต่ำสำหรับฤดูกาลผลประกอบการไตรมาสที่สี่โดยรวมเนื่องจากผู้บริโภคถูกบีบคั้นจากราคาและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และความหวังที่เลือนหายไปจากเทศกาลจับจ่ายช่วงวันหยุด แต่ถึงแม้จะมีแถบต่ำ ผลประกอบการไตรมาสที่สี่จากบริษัทต่าง ๆ จนถึงขณะนี้ยังแย่กว่าบรรทัดฐานในอดีต โดยนักวิเคราะห์อาวุโสด้านผลประกอบการของ FactSet จอห์น บัตเตอร์ส เขียนเมื่อวันศุกร์ว่า “ฤดูกาลผลประกอบการไตรมาสที่สี่สำหรับ S&P 500 ไม่ได้ปิดไปที่ เริ่มต้นอย่างแข็งแกร่ง”

จนถึงตอนนี้ บริษัท 11% ของ S&P 500 ได้รายงานผลประกอบการในไตรมาสที่สี่ โดยประมาณหนึ่งในสามรายงานรายได้ดีกว่าประมาณการ Butters รายงาน ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีที่ 73%

ถึงกระนั้น Wall Street ก็คาดหวังโดยทั่วไป อัตรากำไรที่แข็งแกร่งสำหรับบริษัทใน S&P 500เนื่องจากการขึ้นราคาก่อนหน้านี้ ซึ่งช่วยให้ธุรกิจชดเชยต้นทุนของตนเองและทดสอบขีดจำกัดของความต้องการของผู้บริโภค ผสมผสานกับการลดต้นทุนครั้งล่าสุด

สำหรับสัปดาห์หน้า 93 บริษัทในดัชนี S&P 500
SPX,
+ 1.89%,
และ 12 จาก 30 ของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
+ 1.00%
คอมโพเนนต์ถูกตั้งค่าให้รายงานผลประจำไตรมาส

ทำเครื่องหมายปฏิทินของคุณ! นี่คือปฏิทินรายได้ทั้งหมดของ MarketWatch ประจำสัปดาห์

หนึ่งในไฮไลท์: General Electric Co.
จีอี
+ 1.07%
รายงานเมื่อวันอังคารเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่แยกตัวออกจาก GE HealthCare Technologies
จีอีเอชซี,
+ 4.43%
ธุรกิจ. บริษัท 3เอ็ม
MMM
+ 1.87%
— ซึ่งผลิต Post-it Notes, เทปพันสายไฟ, แผ่นกรองอากาศ, กาวและสารเคลือบ — ยังรายงานเมื่อวันอังคารหลังจากที่บริษัท ในเดือนตุลาคมกล่าวว่าต้นทุนของวัตถุดิบซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของอัตราเงินเฟ้อกำลังแสดงสัญญาณของการผ่อนคลาย.

และเมื่อความต้องการสินค้าลดลงท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัว ผู้ประกอบการรถไฟจำนวนหนึ่งที่จัดส่งสินค้าเหล่านั้นรายงานในระหว่างสัปดาห์ ยูเนี่ยน แปซิฟิค คอร์ป
ยูเอ็นพี
+ 1.54%,
ซึ่งสายการเดินเรือข้ามฝั่งตะวันตกของสหรัฐฯ รายงานเมื่อวันอังคาร ขณะที่ CSX Corp.
ซีเอสเอ็กซ์,
+ 1.46%,
ซึ่งครอบคลุมพื้นที่ส่วนใหญ่ในภาคตะวันออก รายงานเมื่อวันพุธ Norfolk Southern Corp.
กศน.
+ 1.51%
รายงานวันพุธด้วย

ยักษ์ใหญ่ด้านโทรคมนาคม Verizon Communications Inc.
วีแซด,
-0.15%,
AT&T Inc.
T,
+ 1.53%
และ Comcast Corp.
ซีเอ็มซีเอ
+ 3.22%
รายงานวันอังคาร วันพุธ และวันพฤหัสบดี ตามลำดับ ผลลัพธ์ที่ได้จะให้ความรู้สึกที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะความต้องการสำหรับ Apple Inc
AAPL
+ 1.92%
ไอโฟน เช่น รุ่นพรีเมี่ยมประสบปัญหาการผลิตและสำหรับบรอดแบนด์ซึ่งมีความต้องการเพิ่มขึ้นเมื่อผู้คนจำนวนมากขึ้นอยู่บ้านเนื่องจากการแพร่ระบาด

การโทรเพื่อใส่ในปฏิทินของคุณ

ตะวันตกเฉียงใต้ หลังการล่มสลาย: สายการบินเซาท์เวสต์
ลัฟ,
+ 1.67%,
ซึ่งรายงานเมื่อวันพฤหัสบดีจะเสนอคำตอบมากมายให้กับผู้บริหารหลังจากสภาพอากาศเลวร้ายและระบบการจัดตารางเวลาที่เก่าเกินไปทำให้มีการยกเลิกเที่ยวบินหลายพันเที่ยวในช่วงวันหยุด

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม: เซาท์เวสต์แอร์ไลน์หันกลับมาซ่อมแซมชื่อเสียงหลังวิกฤตช่วงวันหยุด

การระเบิดทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการลงทุนในเทคโนโลยีของตนเองของผู้ให้บริการขนส่งทางอากาศหลังจากนั้น เริ่มการจ่ายเงินปันผลใหม่ ก่อนการหยุดชะงักไม่นาน และความสามารถของสายการบินในการจัดการการฟื้นตัวของการเดินทางหลังการล็อกดาวน์ ความล้มเหลวดังกล่าวตอกย้ำให้เห็นถึงปัญหาที่ใหญ่กว่าของอุตสาหกรรมการบินเกี่ยวกับจำนวนพนักงานที่ไม่เพียงพอ ภายหลังการอพยพจำนวนมากในปี 2020 เนื่องจากสายการบินต่างๆ พยายามโหลดตารางเที่ยวบินใหม่เพื่อตอบสนองความต้องการการเดินทางที่ถูกกักไว้

สก็อตต์ เคอร์บี ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ United Airlines Holdings Inc.
ยูเอแอล,
+ 2.25%,
กล่าวระหว่างการเรียกผลประกอบการของบริษัทเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เขารู้สึกว่าเป้าหมายของอุตสาหกรรมที่จะขยายขอบเขตการบินในปีนี้และปีต่อๆ ไปนั้น “ไม่สามารถบรรลุได้เลย” และเขากล่าวว่าสายการบินที่พยายามทำตามรูปแบบก่อนการแพร่ระบาดถูกกำหนดให้เผชิญกับปัญหา เขากล่าวว่าผู้ผลิตประสบปัญหาความล่าช้าในการสร้างเครื่องบินไอพ่น เครื่องยนต์ และชิ้นส่วนอื่นๆ และสายการบินต่างๆ ก็เติบโตเกินโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีของพวกเขา

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม: United Airlines แกว่งทำกำไรแม้พายุฤดูหนาว 'เลวร้าย'

“พวกเราทุกคน สายการบินและ FAA สูญเสียพนักงานที่มีประสบการณ์ และส่วนใหญ่ไม่ได้ลงทุนกับอนาคต” เขากล่าว “นั่นหมายความว่าระบบไม่สามารถรองรับปริมาณได้ในวันนี้ เติบโตน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก”

อเมริกันแอร์ไลน์กรุ๊ปอิงค์
เอแอล
+ 0.37%,
อลาสก้าแอร์กรุ๊ปอิงค์
เอแอลเค
+ 0.85%
และ JetBlue Airways Corp.
เจบลู
+ 0.94%
ยังคาดว่าจะรายงานผลในเช้าวันพฤหัสบดีพร้อมกับภาคตะวันตกเฉียงใต้

ตัวเลขที่น่าจับตามอง

Visa, Mastercard และการใช้จ่ายของผู้บริโภค: การกลับมาของการเดินทางและความบันเทิงพร้อมกับราคาที่สูงขึ้นได้ช่วยหนุนการใช้จ่ายของผู้บริโภค แต่เป็นวีซ่าอิงค์
V,
+ 1.77%,
มาสเตอร์การ์ด อิงค์
แมสซาชูเซต
+ 2.27%,
บริษัท อเมริกันเอ็กซ์เพรส
แอกซ์พี
+ 3.23%
และแคปปิตอล วัน ไฟแนนเชียล คอร์ป
ซีเอฟ
+ 6.40%
เตรียมที่จะรายงาน คู่หูในอุตสาหกรรมการเงินของพวกเขากำลังรู้สึกประหม่า — และกำลังดำเนินการมากขึ้นเพื่อป้องกันผลกระทบจากผู้บริโภคที่ดิ้นรนในการชำระค่าใช้จ่าย

ผู้ออกบัตรเครดิต Capital One รายงานผลในวันอังคาร ในขณะที่ผู้ให้บริการเครือข่ายการชำระเงินด้วยบัตร Visa และ Mastercard รายงานในวันพฤหัสบดี ส่วน Amex ในเช้าวันศุกร์ พวกเขาจะรายงานหลังจากการแบ่งปันของ Discover Financial Services
ดีเอฟเอส,
+ 4.16%
โดนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากบริษัทซึ่งให้บริการบัตรเครดิตและสินเชื่อด้วย ได้กันเงินไว้มากขึ้นเพื่อให้ครอบคลุมสินเชื่อที่เน่าเสีย และรายงานอัตราการหักเงินสุทธิที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งเป็นการวัดหนี้ที่บริษัทคิดว่าไม่น่าจะได้รับคืน

ธนาคารขนาดใหญ่เช่น JPMorgan Chase & Co.
เจพีเอ็ม,
+ 0.24%,
ยังได้กันเงินไว้มากขึ้นเพื่อป้องกันเครดิตเสีย