รับผลตอบแทนมหาศาล 10%+ ด้วย 5 กองทุนนี้

กระทิงหรือหมี? ใครจะสนว่าเราจะรวบรวมได้เมื่อไหร่ เงินปันผลระหว่าง 10.1% ถึง 11.8%.

นั่นไม่ใช่การพิมพ์ผิด S&P 500 จ่าย 1.7% กระทรวงการคลังอายุ 10 ปีให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 3.7 จุดที่ XNUMX%

ดีกว่า—แต่ไม่ใช่ 11.8%!

พอร์ตการเกษียณอายุที่มีมูลค่าหลายล้านดอลลาร์สามารถสร้างรายได้ 17,000 ดอลลาร์ 37,000 ดอลลาร์ หรือ 118,000 ดอลลาร์ต่อปี เลือกยาก!

และที่ดีกว่านั้น เงินปันผลที่เป็นเลขสองหลักที่ฉันพูดถึงนั้นไม่ใช่หุ้นที่มีเศษสตางค์ เรากำลังพูดถึงกองทุนที่มีความหลากหลาย มีการถือครองหลายสิบแห่ง บริหารโดยที่ปรึกษาที่มีทักษะซึ่งมักมีประสบการณ์หลายสิบปีในการเป็นผู้นำ

คุณสะกดคำว่า "รายได้มหาศาล" อย่างไร? ซีอีเอฟ.

A สองสามสัปดาห์ที่ผ่านมาเราได้พูดถึง CEFs กับ ETF:

“ถ้าฉันสามารถให้คำแนะนำคุณได้เพียงข้อเดียวในการเริ่มต้นปี 2023 นั่นคือ: อย่าไว้วางใจรายได้เงินปันผลของคุณกับ ETF!”

เหตุผลค่อนข้างชัดเจน: ETF ส่วนใหญ่เป็นกองทุนดัชนี และกองทุนดัชนีจำนวนมากดำเนินการตามกฎที่บังคับให้พวกเขาต่อสู้โดยใช้แขนข้างหนึ่งไพล่หลัง ตัวอย่างที่ผมยกตัวอย่างคือ AT & T
T
(T)ซึ่งฉุดให้ ETFs ปันผลยอดนิยมเช่น ProShares S&P 500 ผู้ดีเงินปันผล ETF (NOBL
นพ
) สำหรับปี

แต่คุณถามว่า: "AT&T แสดงสัญญาณเตือนเป็นเวลาหลายปี" ทำไม NOBL ไม่ทิ้งมันไป?

มันทำไม่ได้ NOBL ถูกบังคับให้เป็นเจ้าของเงินปันผลผู้ดี ดังนั้นมันจึงรั้งและรั้ง AT&T จนกระทั่งถูกเตะออกจากบัลลังก์ในที่สุด

แต่กองทุนปิด (CEF) ไม่มีปัญหานั้น—และพวกเขามีหลายสิ่งที่ชอบ

กองทุนปิดมีความคล้ายคลึงกับกองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนตรงที่ช่วยให้คุณสามารถถือครองสินทรัพย์ได้หลายสิบหรือหลายร้อยรายการในผลิตภัณฑ์เดียว ช่วยให้คุณกระจายความเสี่ยงไปรอบๆ

เช่นเดียวกับ ETF พวกเขาซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่สำคัญ แต่เกือบทั้งหมดได้รับการจัดการอย่างแข็งขัน หมายความว่าหากพวกเขาเห็นปัญหาในอนาคตสำหรับการถือครองใด ๆ พวกเขาสามารถทิ้งพวกเขาได้ มันง่ายแค่นั้น

แต่สิ่งที่ทำให้พิเศษคือ...

• พวกเขาสามารถซื้อขายด้วยส่วนลดที่สูงชันตามมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของพวกเขาเอง: ETF มีกลไกการสร้าง/การไถ่ถอน ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วจะทำให้มั่นใจได้ว่าการซื้อขายจะใกล้เคียงกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิเสมอ ไม่ใช่ CEF: เมื่อเผยแพร่สู่สาธารณะ พวกเขาจะมีการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นครั้งแรก ดังนั้นพวกเขาจึงซื้อขายด้วยจำนวนหุ้นที่แน่นอน ดังนั้น บางครั้งราคา CEF จึงไม่สอดคล้องกับ NAV ของพวกเขา บางครั้งก็แพงกว่า (หลีกเลี่ยงการซื้อตอนนั้น!) แต่บางครั้งก็ถูกกว่า ทำให้คุณสามารถซื้อสินทรัพย์มูลค่า 90 ดอลลาร์ได้ในราคา XNUMX เซนต์ ดอลลาร์
• พวกเขาสามารถใช้เลเวอเรจได้ ด้วยกองทุนรวมและ ETF สิ่งที่คุณเห็นคือสิ่งที่คุณได้รับ หากกองทุนใดกองทุนหนึ่งมีทรัพย์สินมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ให้เล่นด้วย กองทุนก็จะลงทุนสูงถึง 1 พันล้านดอลลาร์ และนั่นก็คือ แต่กองทุนปิดสามารถใช้เลเวอเรจเพื่อซื้อมากกว่าที่สินทรัพย์ของพวกเขาจะอนุญาต ดังนั้น CEF มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์อาจใช้เลเวอเรจ 30% ทำให้สามารถลงทุน 1.3 พันล้านดอลลาร์ในการเลือกที่ผู้จัดการคัดสรรมาอย่างดี CEF สามารถดึงทั้งผลตอบแทนและการจ่ายเงินด้วยเลเวอเรจนี้ แม้ว่าในทางกลับกัน เลเวอเรจนี้อาจเพิ่มการขาดทุนในช่วงขาลง
• พวกเขามีเล่ห์เหลี่ยมอื่น ๆ อยู่ในแขนเสื้อ นอกจากนี้ CEF ยังสามารถใช้กลยุทธ์อื่นๆ เช่น ตัวเลือกการซื้อขายภายในพอร์ตโฟลิโอ เพื่อสร้างรายได้และเพิ่มผลตอบแทน

ผลลัพธ์? อัตราผลตอบแทนสูงเป็นพิเศษไม่ได้เป็นสิ่งที่ผิดปกติในชุมชน CEF ซึ่งเป็นบรรทัดฐาน!

และกองทุนห้าแห่งก็เข้าเป้าของฉันในช่วงปลายปีเนื่องจากผลตอบแทนสูงเสียดฟ้าของพวกเขาทั้งคู่อยู่ที่ 11.8% อีกครั้ง นั่นคือ $118,000 ต่อปีจากการลงทุนหนึ่งล้านดอลลาร์!—พร้อมส่วนลดมากมายสำหรับ NAV ศักยภาพสำหรับมูลค่าที่ลึกซึ้งนี้รับประกันการมองอย่างใกล้ชิด ...

กองทุนของ Chuck

อันดับแรกคือการเปิดหูเปิดตาของ CEF เป็นกองทุนที่แสวงหามูลค่า … ในบรรดาหุ้นที่เล็กที่สุดในตลาด ฟังดูบ้า แต่ชัค รอยซ์ ผู้จัดการทีมวัย 29 ปี บอกว่านั่นคือเป้าหมายของ Royce Micro-Cap Trust (RMT, อัตราการจัดจำหน่าย 11.7%):

“งานของเราคือการค้นหาบริษัทไมโครแคปขนาดใหญ่และหลากหลายสำหรับธุรกิจที่ประเมินราคาผิดและประเมินค่าต่ำเกินไป โดยมีข้อแม้ว่าพวกเขาจะต้องมีส่วนต่างด้านความปลอดภัยที่มองเห็นได้ เรากำลังมองหาการซื้อขายหุ้นในราคาลดจากการประเมินมูลค่าของมันในฐานะธุรกิจ”

ฉันจะพูดแบบนี้: การถือครองของ Micro-Cap ไม่ใช่ ที่ ขนาดเล็กโดยมีมูลค่าตลาดเฉลี่ยประมาณ 650 ล้านดอลลาร์ ดังนั้น RMT จึงมีขนาดเล็กกว่าไมโครแคป ถึงกระนั้นสิ่งเหล่านี้ก็ยังห่างไกลจากชื่อประจำวัน ถือด้านบน ทรานสแคท (TRNS)เช่น ให้บริการสอบเทียบ เซอร์คอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล (CIR) เชี่ยวชาญด้านระบบปั๊มและวาล์ว

ชัคไม่ได้เปลี่ยนชื่อเหล่านี้เช่นกัน โดยมองหาจรวดลำต่อไปไปยังดวงจันทร์ ผลประกอบการอยู่ที่ 26% เพียงเล็กน้อย เขากำลังซื้อ และเขาถือ

แต่กลยุทธ์ของเขาได้ผล และเขาไม่กลัวที่จะบอกให้คนอื่นรู้ หน้าผู้ให้บริการกองทุนส่วนใหญ่วางแผนภูมิประสิทธิภาพอย่างประหม่าและหวังว่าคุณจะเห็นว่าพวกเขาทำได้ดีเพียงใด ไม่ใช่ชัค Chuck จะบอกคุณ:

“มีประสิทธิภาพดีกว่า Russell 2000 สำหรับไตรมาส ปีจนถึงปัจจุบัน 1 ปี 3 ปี 5 ปี 10 ปี 15 ปี 20 ปี และตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง (12/14/93) ณ วันที่ 12/ 31/22. แซงหน้า Russell Microcap สำหรับไตรมาส, ปีจนถึงปัจจุบัน, 1 ปี, 3 ปี, 5 ปี, 10 ปี, 15 ปี และ 20 ปี ณ วันที่ 12/31/22”

เชื่อหรือไม่ว่า RMT นั้น “แพงเกินไป” เล็กน้อยในตอนนี้ ใช่ มันซื้อขายที่ส่วนลด 10% ของ NAV แต่นั่นไม่ใช่เรื่องปกติ อันที่จริง ส่วนลดเฉลี่ยย้อนหลัง 12 ปีนั้นจริง ๆ แล้วสูงกว่านั้นที่เกือบ XNUMX%

กองทุนปิดป้องกันความเสี่ยง

พื้นที่ Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ, อัตราการจัดจำหน่าย 10.1%) มีกลยุทธ์ที่แตกต่างกันมาก นี่ไม่ใช่กองทุนระยะยาวเท่านั้นและไม่ใช่กองทุนเฉพาะตราสารทุน

แต่ Calamos กำลังมองหาวิธีป้องกันความเสี่ยงในตลาดผ่านกลยุทธ์หุ้นระยะยาว/สั้นที่รวมสินทรัพย์หลายรายการเข้าด้วยกัน โดยเฉพาะหุ้นที่ต้องการและตราสารหนี้ ซึ่งช่วยเพิ่มการกระจายรายเดือนจำนวนมาก

ตัวอย่างเช่น ในปัจจุบัน CPZ มีสินทรัพย์ประมาณ 70% ที่ลงทุนในการซื้อขายหุ้นสามัญระยะยาว/ระยะสั้น (และปัจจุบันเป็นระยะยาวสุทธิที่ 31%) อีก 15% อุทิศให้กับความต้องการและส่วนที่เหลืออยู่ในพันธบัตร ฝ่ายบริหารมีความเชื่อมั่นเป็นพิเศษในอุตสาหกรรม ซึ่งคิดเป็นประมาณหนึ่งในสามของการเปิดรับระยะยาวทั้งหมด

กองทุน Calamos นี้เปิดตัวสู่สาธารณะในช่วงปลายปี 2019 ดังนั้นจึงไม่มีผลงานมากนัก แต่โดยธรรมชาติแล้ว คุณย่อมคาดหวังให้ธุรกิจเติบโตในช่วงขาลงและล่าช้าระหว่างการฟื้นตัว และนั่นก็เป็นเรื่องจริงเป็นส่วนใหญ่ CPZ มีประสิทธิภาพดีกว่าในช่วงตลาดหมีในปัจจุบัน แต่ก็ล้าหลังในช่วงหมี COVID และเมื่อรวมกับแรงฉุดที่คาดไว้ในช่วงขาขึ้นทำให้ประสิทธิภาพต่ำลงอย่างมากในช่วงชีวิตสั้นๆ จนถึงตอนนี้

มีการซื้อขายด้วยส่วนลด NAV ที่กว้างกว่าค่าเฉลี่ยสามปีเล็กน้อย แต่ CPZ เหมาะสมจริงๆ หากคุณคาดหวังว่าตลาดจะอยู่ในช่วงขาลงต่อเนื่องเป็นเวลานาน—และถึงอย่างนั้นก็แทบจะรับประกันไม่ได้

กองทุนตราสารทุนที่คาดการณ์ล่วงหน้าสามกองทุน

กองทุนสามกองทุนถัดไปไม่ใช่สำเนาของกองทุนอื่น แต่ทั้งหมดทุ่มเทให้กับแนวโน้มทางเทคโนโลยีและนวัตกรรมอื่น ๆ และไม่เพียงให้ผลตอบแทน 10% ขึ้นไปเท่านั้น แต่เช่นเดียวกับ CPZ พวกเขาจ่ายรายเดือนซึ่งเป็นหญ้าชนิดหนึ่งสำหรับนักลงทุนรายได้เช่นคุณและฉัน

• BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ, อัตราการจัดจำหน่าย 10.7%): ส่วนใหญ่เป็นกองทุนเทคโนโลยีชีวภาพและวิทยาศาสตร์สุขภาพ Vertex Pharmaceuticals
  VRTX
  (วีอาร์ทีเอ็กซ์), ResMed
  RMD
  (อาร์เอ็มดี) และ เงามัว (PEN). มีการซื้อขายที่ส่วนลด NAV เกือบ 15% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยสามปีที่ 9% มาก ใช้เลเวอเรจขั้นต่ำ และมีส่วนร่วมในการเขียนออปชันเพื่อสร้างรายได้
• BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ, อัตราการจัดจำหน่าย 11.2%): BIGZ ทำข้อตกลงกับบริษัทขนาดกลางและขนาดเล็กเป็นหลักซึ่งอยู่ในแนวหน้าของอุตสาหกรรมของตน ซึ่งมักเกี่ยวข้องกับหุ้นเทคโนโลยี เช่น ผู้ให้บริการซอฟต์แวร์ศูนย์ติดต่อระบบคลาวด์ ไฟว์ 9 (FIVN)แต่ยังมีชื่อเหมือน บริษัท วัสดุขั้นสูง เอนเตกริส
  เอเอ็นที
  (เอนท์จี) และแม้แต่เครือข่ายโรงยิม โลกฟิตเนส
  พีแอลเอ็นที
  (พีแอลเอ็นที). ซื้อขายด้วยส่วนลดสูงถึง 21% สำหรับ NAV เทียบกับค่าเฉลี่ยระยะสั้น 1 ปีที่ 17%—กองทุนเปิดตัวสู่สาธารณะในเดือนมีนาคม 2021 นอกจากนี้ยังมีเลเวอเรจต่ำและมีส่วนร่วมในการเขียนออปชั่น
• Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG, อัตราการจัดจำหน่าย 11.6%) อย่างที่คุณอาจเดาได้จากชื่อ กองทุนปิด NB นี้ถือหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการเชื่อมต่อและเทคโนโลยีเครือข่ายมือถือยุคหน้า สำหรับตอนนี้ ส่วนใหญ่รวมถึง 5G จนกลายเป็น 6G, 7G และอื่นๆ ผู้ถือครองรายใหญ่ ได้แก่ ผู้ผลิตชิป อุปกรณ์อะนาล็อก
  ADI
  (เอดีไอ)ผู้เชี่ยวชาญด้านการทดสอบและการวัดทางอิเล็กทรอนิกส์ เทคโนโลยี Keysight
  แป้น
  (คีย์)และ Amphenol
  APH
  (เอพีเอช)ซึ่งเกี่ยวข้องกับสายเคเบิล เซ็นเซอร์ เสาอากาศ และตัวเชื่อมต่อไฟเบอร์ออปติก และนี่อาจฟังดูคุ้นเคย: NBXG มีส่วนลด NAV ที่ลึกกว่าค่าเฉลี่ยประมาณ 20% ไม่ได้ใช้เลเวอเรจมากนัก และยังใช้ตัวเลือกต่างๆ อีกด้วย

CEF ทั้งสามนี้มีศักยภาพที่สำคัญในตลาดกระทิงสำหรับหุ้นที่มีการเติบโตสูงซึ่งควบคุมแนวโน้มที่เกิดขึ้นมากที่สุดในปัจจุบัน และพวกเขาอนุญาตให้นักลงทุนเข้าถึงศักยภาพนั้นในขณะเดียวกันก็เพลิดเพลินกับผลตอบแทนรายเดือนที่อ้วน

น่าเสียดายที่กองทุนทั้งสามนี้อายุยังน้อยและในช่วงชีวิตที่สั้น พวกเขารู้ว่าตลาดส่วนใหญ่เป็นหมีและช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับหุ้นเทคโนโลยีและหุ้นที่มีลักษณะเหมือนเทคโนโลยี

อย่างที่ฉันพูดเมื่อสองสามวันก่อน เทคโนโลยีและหุ้นที่มีการเติบโตสูงอื่น ๆ จะไม่ต่ำลงจนกว่าอัตราสูงสุด. ฉันไม่แน่ใจว่าพวกเขาเพิ่ง

แต่เตรียมตัวให้พร้อม เราจะมีโอกาสที่ดียิ่งขึ้นในการซื้อกองทุนประเภทนี้ด้วยมูลค่าที่มากขึ้นภายในปีนี้ เมื่ออัตราสูงสุด P/E ปล่องภูเขาไฟและ ไม่มีใคร ต้องการเป็นเจ้าของสิ่งเหล่านี้นอกเหนือจากการคำนวณรายได้ของนักลงทุนอย่างเรา

Brett Owens เป็นหัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุน Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นรับสำเนารายงานพิเศษล่าสุดของเขาฟรี: ผลงานการเกษียณอายุก่อนกำหนดของคุณ: เงินปันผลจำนวนมาก—ทุกเดือน—ตลอดไป.

การเปิดเผย: ไม่มี