ในช่วงเศรษฐกิจถดถอย เงินปันผลเหล่านี้สามารถเป็นขนมปังและเนยของคุณได้

หลังจากที่ตัวเลขเงินเฟ้อของผู้บริโภคสร้างความหวาดกลัวให้กับนักลงทุนและส่งตลาดให้ลดลงเมื่อต้นสัปดาห์ ตอนนี้เราเกรงว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วเกินไป ส่งผลให้เราเข้าสู่ภาวะถดถอย

ดังนั้น นักลงทุนควรวางเงินไว้ที่ไหนหากพวกเขาคิดว่าการชะลอตัวอยู่ใกล้แค่เอื้อม?

ด้านหนึ่งที่เราเชื่อว่าจะทำงานได้ดีแม้ในภาวะเศรษฐกิจตกต่ำคืออุตสาหกรรมอาหารซึ่งเต็มไปด้วย หุ้นบลูชิป ที่ทำผลงานได้ดีในหลาย ๆ ภาวะถดถอย ต้องขอบคุณรูปแบบธุรกิจที่แข็งแกร่งของพวกเขาซึ่งทำให้เงินปันผลเติบโตมานานหลายทศวรรษ

สต็อกอาหารบลูชิปที่เราชื่นชอบสามรายการ ได้แก่:

• ฮอร์เมล ฟู้ดส์ คอร์ปอเรชั่น (HRL)

• บริษัท เคลล็อกก์ (K)

• บริษัท เจเอ็ม สมักเกอร์ (SJM)

มากัดพวกมันกันเถอะ:

หิว Hormel

ในธุรกิจตั้งแต่ช่วงปลายทศวรรษที่ 1800 Hormel ให้ความสำคัญกับผลิตภัณฑ์เนื้อหมูมาโดยตลอด ซึ่งแยกมันออกจากผลิตภัณฑ์อื่นๆ ตัวอย่างเช่น Hormel ผลิตแฮมกระป๋องตัวแรกของโลกในปี 1926

วันนี้ พอร์ตโฟลิโอของ Hormel ยังประกอบด้วย Hormel, Spam, เนยถั่ว Skippy, ผลิตภัณฑ์ไก่งวง Jennie-O และ Applegate เป็นต้น

แม้ว่าแบรนด์อย่าง Spam และ Applegate จะยังคงมีความสำคัญต่อธุรกิจ แต่บริษัทได้ย้ายไปยังกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายจากเนื้อสัตว์แปรรูป เพื่อที่จะได้ส่วนแบ่งการตลาดที่กว้างขึ้น

ตัวอย่างเช่น Hormel เสร็จสิ้นการซื้อพอร์ตโฟลิโอขนม Planters มูลค่า 3.35 พันล้านดอลลาร์จาก บริษัท Kraft Heinz (KHC) ในต้นเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2021 นี่ไม่ใช่ส่วนเสริมเล็กๆ น้อยๆ สำหรับบริษัท ชาวไร่สร้างรายได้ต่อปีประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์ต่อปีก่อนที่การเข้าซื้อกิจการจะปิดตัวลง ในเวลาเดียวกัน รายรับประจำปีของ Hormel อยู่ที่ 9.5 พันล้านดอลลาร์

การเคลื่อนไหวเพื่อเสนอผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่เนื้อสัตว์แปรรูปเป็นหลักทำให้ Hormel สามารถแข่งขันได้สำเร็จในหลายประเภทในอุตสาหกรรมอาหาร หมวดหมู่เหล่านี้มีเสถียรภาพมากและราคาทำให้ผู้บริโภคจำนวนมากสามารถซื้อได้ ซึ่งช่วยให้ความต้องการเพิ่มขึ้นแม้ในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ

นี่เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้กำไรต่อหุ้นของ Hormel เพิ่มขึ้นเกือบ 17% สำหรับช่วงเวลาปี 2007 ถึง 2009 เงินปันผลเพิ่มขึ้น 27% ในช่วงเวลาเดียวกันเช่นกัน หุ้นยังทำผลงานได้ดีกว่า S&P 500 ในปีนี้ โดยลดลง 5.9% เมื่อเทียบเป็นรายปีเทียบกับการลดลง 17% สำหรับดัชนี

โมเดลธุรกิจของ Hormel ได้ให้การเติบโตที่ช้าและมั่นคงมาเป็นเวลาหลายทศวรรษ ซึ่งเป็นสาเหตุที่บริษัทได้เพิ่มเงินปันผลอย่างต่อเนื่องเป็นเวลา 56 ปี การจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นโดยมีอัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) 14% ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา แต่อัตราการเติบโตนั้นชะลอตัวลงเล็กน้อยในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ยังไงก็ตามนี้ เงินปันผลคิง มีอัตราการจ่ายที่คาดการณ์ไว้ที่ 56% ในปี 2022 ทำให้มีแนวโน้มว่าเงินปันผลจะยังคงเติบโตต่อไป หุ้นให้ผลตอบแทน 2.3% ซึ่งเป็นตัวเลขที่เหนือกว่าเมื่อเทียบกับผลตอบแทนเฉลี่ย 1.6% สำหรับ S&P 500

เคลล็อกก์ แคน

ถัดมาคือ Kellogg ซึ่งมีประวัติความเป็นมาเพียงเรื่องเดียว บริษัทก่อตั้งขึ้นในปี 1906 และต่อมาได้กลายเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมอาหารแปรรูป

Kellogg เป็นชื่ออันดับต้นๆ ในกลุ่มผลิตภัณฑ์ซีเรียลมานานแล้ว โดยมีแบรนด์ดังกล่าวมากกว่า 30 แบรนด์ในพอร์ตโฟลิโอ ซีเรียลที่ขายดีที่สุดของบริษัท ได้แก่ รำลูกเกด ฟรุตลูปส์ เกล็ดน้ำแข็ง สเปเชียลเค และข้าวคริสปี้ แบรนด์เหล่านี้เป็นแกนนำในร้านขายของชำและตู้กับข้าวมาหลายชั่วอายุคน

แบรนด์อื่นๆ ของบริษัท ได้แก่ Eggo waffles, Pringles, Pop-Tarts และ Town House เคลล็อกก์ยังให้ความสำคัญกับการเปลี่ยนแปลงรสนิยมของผู้บริโภคและได้พยายามจัดหาทางเลือกอาหารเพื่อสุขภาพที่ดีขึ้น ซึ่งรวมถึงโปรตีนจากพืช Morningstar Farms บาร์ผลไม้ออร์แกนิกบริสุทธิ์ ซีเรียล Smart Start และตัวเลือกอาหารเช้าและสแน็คบาร์ของ Kashi สิ่งนี้ช่วยให้บริษัทดึงดูดผู้บริโภคที่ใส่ใจสุขภาพมากขึ้น

เคลล็อกก์สำรวจภาวะถดถอยครั้งใหญ่และกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 14.5% จากปี 2007 ถึง 2009 ผู้ถือหุ้นได้รับเงินปันผลเพิ่มขึ้นมากกว่า 19% ในช่วงเวลานี้ หุ้นได้รับค่าผิดปกติดังนั้นในปี 2022 เนื่องจากได้รับ 9.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี

อีกไม่นาน Kellogg ได้ประกาศการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในบริษัท วันที่ 21 มิถุนายน ของปีนี้ Kellogg ประกาศ ว่าจะแยกบริษัทออกเป็นสามหน่วยงานที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แยกจากกัน บริษัทใหม่ทั้งสามบริษัทจะมุ่งเน้นด้านธุรกิจที่แตกต่างกัน รวมถึงบริษัทขายขนมระดับโลก บริษัทธัญพืชในอเมริกาเหนือ และบริษัทโรงงาน ธุรกิจเหล่านี้สร้างรายได้ปีละ 11.4 พันล้านดอลลาร์ 2.4 พันล้านดอลลาร์และ 340 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ เรา เชื่อ ว่าบริษัทที่แยกจากกันจะสามารถทำผลงานได้ดีกว่าสิ่งที่ Kellogg สามารถผลิตได้ในฐานะนิติบุคคลเดียว เนื่องจากตอนนี้แต่ละบริษัทจะมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่ดีที่สุดที่ทำได้

แม้ว่าผลพลอยได้จากผลพลอยได้น่าจะดีสำหรับผู้ถือหุ้น แต่ก็ต้องคอยดูว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับการจ่ายเงินปันผลของ Kellogg ที่กล่าวว่า บริษัท ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 18 ปีติดต่อกันและมีอัตราการจ่ายที่คาดหวังที่สมเหตุสมผลที่ 57% เงินปันผลมีอัตรา CAGR เพียง 3% ตั้งแต่ปี 2012 แต่หุ้นให้ผลตอบแทนที่มั่นคงที่ 3.4% มากกว่าสองเท่าของ S&P 500

JM Smucker Up

ชื่อสุดท้ายสำหรับการพิจารณาของเราคือ JM Smucker ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 1897 และปัจจุบันเป็นผู้ผลิตผลิตภัณฑ์อาหารและเครื่องดื่มชั้นนำ

JM Smucker เริ่มผลิตและจำหน่ายแอปเปิลไซเดอร์และเนยแอปเปิ้ล เมื่อเวลาผ่านไป บริษัทได้ขยายและกลายเป็นโรงไฟฟ้าในอุตสาหกรรม ปัจจุบันบริษัทมีพอร์ตโฟลิโอที่ประกอบด้วยแบรนด์ที่เป็นที่รู้จักและไว้วางใจจากผู้บริโภคทั่วโลก ซึ่งรวมถึงแบรนด์ของ Smucker ที่มีชื่อเดียวกัน เนยถั่ว Jif และกาแฟ Folgers เป็นต้น บริษัทยังมีแบรนด์อาหารสัตว์เลี้ยงยอดนิยม เช่น Meow Mix, Kibbles 'n Bits, 9Lives และ Milk-Bone

ผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายช่วยให้ JM Smucker สามารถแข่งขันได้ในหลายหมวดหมู่ โดยให้แหล่งรายได้ที่หลากหลายและปกป้องบริษัทในกรณีที่เกิดปัญหาในบางพื้นที่

เมื่อไม่นานมานี้ JM Smucker ต้องจำเนยถั่ว Jif ส่วนหนึ่งเนื่องจากการวางตำแหน่งซัลโมเนลลา ส่งผลให้บริษัทต้องปิดการผลิต สิ่งนี้ส่งผลให้ปริมาณลดลง 9% ในไตรมาสล่าสุด แต่ยอดขายปกติยังคงดีขึ้น 4% เนื่องจากราคาที่เพิ่มขึ้น ซึ่งแสดงให้เห็นความนิยมของผลิตภัณฑ์และความสามารถของ JM Smucker ในการส่งต่อต้นทุนที่สูงขึ้น

ความแข็งแกร่งของพอร์ตโฟลิโอของ JM Smucker มีบทบาทสำคัญในความสามารถของบริษัทในการเพิ่มกำไรต่อหุ้น 39% ในช่วงปี 2007-2009 บริษัทได้รับเงินปันผลเพิ่มขึ้น 19% ในช่วงเวลาดังกล่าว หุ้นได้คืนกลับมาเพียง 2% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่สิ่งนี้นำหน้าตลาดอย่างมาก

JM Smucker จ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นเป็นเวลา 26 ปี ทำให้บริษัทมีคุณสมบัติเป็นแชมป์เงินปันผล ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา การจ่ายเงินปันผลมี CAGR ที่ 7.4% อัตราการจ่ายเงินปันผลคาดว่าจะอยู่ที่ 57% สำหรับปีในขณะที่หุ้นของ JM Smucker ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า 3%

ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะยังคงดำเนินการต่อไปจึงสูง สิ่งนี้จะเพิ่มโอกาสที่เฟดจะทำให้เศรษฐกิจเย็นลงเร็วเกินไปและเกิดภาวะถดถอย

Hormel, Kellogg และ JM Smucker เป็นหุ้นสามตัวที่ทำงานได้ดีภายใต้การข่มขู่เนื่องจากผลิตภัณฑ์ของพวกเขายังคงเป็นที่ต้องการแม้เศรษฐกิจจะตกต่ำ แต่ละชื่อมีกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นในช่วงเศรษฐกิจถดถอยครั้งล่าสุดในขณะเดียวกันก็ให้เงินปันผลแก่ผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการป้องกันพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาและค้นหาชื่อที่ให้การเติบโตและรายได้ เราขอแนะนำให้คุณพิจารณาชื่อเหล่านี้เพื่อซื้อ