ท็อปไลน์
หุ้นประกาศวันที่เลวร้ายที่สุดในรอบหลายเดือนในวันศุกร์หลังจากที่ประธานธนาคารกลางสหรัฐเจอโรมพาวเวลล์ในการกล่าวสุนทรพจน์ของแจ็คสันโฮลที่รอคอยอย่างสูงของเขาเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการบรรเทาเงินเฟ้อที่สูงหลายทศวรรษด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของนักลงทุน แต่ทำเพียงเล็กน้อย เพื่อระงับความกลัวว่าการขึ้นราคาเพิ่มเติมอาจทำให้เศรษฐกิจถดถอย
นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ร่วมงานแถลงข่าวที่กรุงวอชิงตัน ดี.ซี
สำนักข่าวซินหัวผ่านเก็ตตี้อิมเมจ
ข้อเท็จจริงที่สำคัญ
ตัว Vortex Indicator ได้ถูกนำเสนอลงในนิตยสาร การพูดPowell กล่าวว่าการฟื้นฟูเสถียรภาพราคาจะ “ใช้เวลาพอสมควร” และต้องการให้เฟดใช้เครื่องมือของตนอย่าง “เข้มแข็ง” เพื่อนำอุปสงค์ที่สูงเข้าสู่สมดุลที่ดีขึ้นกับอุปทานที่ดิ้นรน
“เราต้องรักษามันไว้จนกว่างานจะเสร็จ” พาวเวลล์กล่าว พร้อมเสริมว่าประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าการลดอัตราเงินเฟ้อมักจะมาพร้อมกับ “ต้นทุนการจ้างงาน” ที่เพิ่มขึ้นพร้อมกับความล่าช้า
หุ้นเริ่มดิ่งลงทันทีหลังจากความเห็นของพาวเวลล์ โดยค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลบกำไรช่วงเช้าและสิ้นสุดวันลง 1,008 จุดหรือ 3% เป็น 32,283; S&P 500 ลดลง 3.4% มาอยู่ที่ 4,057 และ Nasdaq ที่มีเทคโนโลยีสูง 3.9% เป็น 12,141 ซึ่งทั้งสองบันทึกวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน
คำปราศรัยดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่จับตาดูอย่างใกล้ชิดที่สุดของเฟด ซึ่งก็คือดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล แสดงให้เห็นเมื่อวันศุกร์ว่าทั้งการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นและการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อกำลังชะลอตัวลง และด้วยอัตรากำไรที่กว้างกว่าที่คาดไว้มาก
หลังจากการปล่อยตัวเมื่อวันศุกร์ Raphael Bostic ประธาน Fed แห่งแอตแลนตากล่าวกับ CNBC ว่ามาตรการดังกล่าวเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจตอบสนองต่อนโยบายของ Fed แม้ว่าเขาจะรับทราบว่ายังมี "หนทางอีกยาวไกล" ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างต่อเนื่องจะมี ผลกระทบ "จำกัด" ต่อเศรษฐกิจ
ใบเสนอราคาที่สำคัญ
Troy Ludtka นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Natixis CIB Americas กล่าวว่า "ประเด็นสำคัญมีความชัดเจนในการสื่อสารสาธารณะของเฟด: นโยบายก้าวไปข้างหน้าจะต้องเข้มงวดมากขึ้น จากนั้นจึงให้อยู่ในอาณาเขตที่จำกัด "บางครั้ง" อาจเป็นเวลาหลายปี “เป็นการยากที่จะเห็นว่าสิ่งนี้น่าเชื่อถือได้อย่างไรโดยไม่ทำให้สหรัฐฯ เข้าสู่วิกฤตทางการเงิน”
พื้นหลังที่สำคัญ
แม้จะมีการมองโลกในแง่ดีเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่การถอนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของเฟดและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอยที่กำลังจะเกิดขึ้น และตลาดที่ถดถอย ดัชนีหุ้นหลัก ลดลง เข้าสู่ตลาดหมีในเดือนมิถุนายน เนื่องจากนักลงทุนรอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ที่สุดของเฟดตั้งแต่ปี 1998 แต่หุ้นได้ฟื้นตัวขึ้นอย่างมากจากความหวังที่อัตราเงินเฟ้อจะพุ่งสูงสุดในที่สุด ณ จุดหนึ่งที่ลดลง 23% ในปีนี้ S&P ลดลง 13% นับตั้งแต่ต้นเดือนมกราคม อย่างไรก็ตามเศรษฐกิจโดยไม่คาดคิด หด ติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ XNUMX ของปีนี้ และ ความคาดหวัง สำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจในไตรมาสที่สามลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากข้อมูลตลาดที่อยู่อาศัยที่แย่กว่าที่คาดการณ์ไว้
สิ่งที่ต้องระวัง
เฟดจะประกาศอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปเมื่อสิ้นสุดการประชุมนโยบายสองวันของคณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐในวันที่ 21 กันยายน นักเศรษฐศาสตร์ของโกลด์แมน แซคส์คาดว่า FOMC จะชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน จากนั้น 25 จุดพื้นฐานในแต่ละเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม แต่พวกเขายัง “เห็นความเสี่ยงที่เอียงไปเป็นขาขึ้น” เนื่องจากมีความเป็นไปได้ที่อัตราเงินเฟ้อจะยังสูงอยู่นานเกินไป
อ่านเพิ่มเติม
นี่คือเหตุผลที่ Jackson Hole Symposium ของเฟดไม่ใช่เรื่องใหญ่สำหรับนักลงทุน (Forbes)
Bank Of America เตือนถึงการชุมนุมของตลาดหมี 'ตำรา' ทำนายระดับต่ำสุดใหม่สำหรับหุ้น (Forbes)
ที่มา: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/08/26/down-plunges-1000-points-after-fed-chair-powell-warns-inflation-requires-restrictive-policy-for- บางเวลา/