ดาวโจนส์ร่วง 500 จุด ขณะที่ผู้เชี่ยวชาญถกเถียงกันว่าตลาดหุ้นจะพังอีกครั้งในเร็วๆ นี้หรือไม่

ท็อปไลน์

ตลาดหุ้นร่วงลงในวันจันทร์เนื่องจากนักลงทุนถกเถียงกันว่าการขึ้นลงของตลาดหมีที่ดึงดัชนีสำคัญๆ ขึ้นไปมากถึง 20% จากระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคมได้สิ้นสุดลงแล้วหรือไม่ โดยบางคนคาดการณ์ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางสหรัฐมีแต่จะทำให้เรื่องแย่ลงไปอีก บริษัทที่ดิ้นรน—และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริษัทเทคโนโลยี

ข้อเท็จจริงที่สำคัญ

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 482 จุด หรือ 1.4% สู่ 33,947 ในวันจันทร์ ขณะที่ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ที่เน้นเทคโนโลยีร่วงลง 1.8% และ 1.9% ตามลำดับ

การเทขายเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากข้อมูลช่วงเช้าแสดงให้เห็นว่าภาคบริการของสหรัฐฯ ฟื้นตัวอย่างไม่คาดคิดเมื่อเดือนที่แล้ว เนื่องจากกิจกรรมทางธุรกิจและการจ้างงานที่พุ่งสูงขึ้น ตาม ถึงสถาบันการจัดการอุปทาน - แนะนำว่าเฟดมีช่องว่างที่จะทำให้เศรษฐกิจเย็นลงด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ

“รายงานนี้อาจบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านค่าจ้างจะยังคงแข็งแกร่ง” นักวิเคราะห์ของ Oanda Edward Moya กล่าวในความคิดเห็นทางอีเมล โดยระบุว่า “ข่าวดีทางเศรษฐกิจเป็นข่าวร้ายสำหรับหุ้น” เพราะมันเพิ่มความเสี่ยงที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะยังคงดำเนินต่อไปในปีหน้า หุ้นก็เช่นกัน ลดลง วันศุกร์หลังแข็งแรง รายงานงาน ยิ่งตอกย้ำความไม่แน่นอน

ในช่วงเช้าถึงลูกค้า Michael Wilson นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ผู้ซึ่งเรียกอย่างถูกต้องว่าให้เริ่มการชุมนุมในตลาดหมีเมื่อหกสัปดาห์ก่อน เตือนว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นยังคงมีความเสี่ยงต่อรายได้ของบริษัทในไตรมาสต่อๆ ไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับเทคโนโลยีและผู้บริโภค ธุรกิจที่มุ่งเน้นที่มีความเสี่ยงมากที่สุดในอดีตต่อความต้องการของผู้บริโภคที่อ่อนแอ

แม้ว่าภาพรวมโดยรวมจะเป็นตลาดขาลง Wilson ได้กล่าวถึง "ผลบวกสุทธิที่ไม่อาจเพิกเฉยได้": แม้ว่าอดีตผู้ชื่นชอบเทคโนโลยีจะได้รับผลกระทบอย่างหนัก แต่ Wilson เชื่อว่าหุ้นเฉลี่ย "ไม่น่าจะ" ทำจุดต่ำสุดใหม่ในปีหน้า โดยเห็นได้จากมากกว่า 60% ของหุ้นใน S&P ที่ซื้อขายสูงกว่าราคาเฉลี่ยในช่วง 200 วันที่ผ่านมา

สิ่งที่ต้องระวัง

การประกาศอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปของเฟดมีกำหนดในวันที่ 14 ธันวาคม นักเศรษฐศาสตร์ของโกลด์แมน แซคส์คาดการณ์ว่าการปรับขึ้นครึ่งจุดในเดือนหน้า ตามด้วยการปรับขึ้นสามจุดในสี่ส่วนในปีหน้า นั่นจะผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้สูงสุดอยู่ที่ 5.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้ามาอาจลดหรือเพิ่มการคาดการณ์เหล่านี้

ใบเสนอราคาที่สำคัญ

“โดยทั่วไปแล้วนี่คือจุดจบของตลาดหมี — โดยที่ตลาดกระทิงตัวสุดท้าย [ตลาด] มีประสิทธิภาพต่ำกว่าระดับที่เทียบเท่ากับประสิทธิภาพที่เหนือกว่าในช่วงตลาดกระทิงก่อนหน้านี้” Wilson แห่งเทคโนโลยีคาดการณ์ไว้ว่าจะมีประสิทธิภาพต่ำกว่ามาตรฐานในปีหน้า

พื้นหลังที่สำคัญ

หุ้นได้ปรับตัวขึ้นตั้งแต่เดือนตุลาคม แต่ยังคงเผชิญกับการขาดทุนในอัตราเลขสองหลักที่สูงลิ่ว S&P ลดลง 17% ในปีนี้ในขณะที่ Nasdaq ที่เน้นเทคโนโลยีลดลง 29% ในบันทึกเมื่อวันพฤหัสบดี นักวิเคราะห์ของ JPMorgan นำโดย Dubravko Lakos-Bujas ได้ออกคำทำนายที่คล้ายกันกับ Morgan Stanley โดยคาดการณ์ว่า S&P จะ “ทดสอบระดับต่ำสุดของปีนี้อีกครั้ง” ในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 โดยลดลงอีก 14% ธนาคารอ้างถึง "ก้อนหิมะที่เป็นที่เลื่องลือ" ของต้นทุนการกู้ยืมที่สูง การลดลงของเงินออมของผู้บริโภค และการว่างงานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะทำให้ตลาดมีผลประกอบการตกต่ำ

อ่านเพิ่มเติม

เลเวอเรจที่ 'ซ่อนเร้น' ก่อให้เกิดความท้าทายทางเศรษฐกิจมูลค่า 65 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่ผู้เชี่ยวชาญกังวลว่าอะไรอาจกระตุ้นการล่มสลายของตลาดครั้งต่อไป (Forbes)

ตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่งกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คิด: สหรัฐฯ เพิ่มงานใหม่ 263,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน (Forbes)

ดาวโจนส์ร่วง 300 จุดหลังจากรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่ง — นี่คือสาเหตุที่ตลาดหยั่งรากเพื่อการว่างงานที่สูงขึ้นในขณะนี้ (Forbes)