ดาวโจนส์ร่วง 400 จุด เฟดเตรียมขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง ตอกย้ำความหยาบคายของนักลงทุนขั้นรุนแรง

ท็อปไลน์

หุ้นร่วงในการซื้อขายช่วงต้นวันอังคารเนื่องจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐเริ่มการประชุมนโยบายที่รอคอยมานานซึ่งคาดว่าจะสรุปในวันพุธด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุดติดต่อกันเป็นครั้งที่สามซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวเชิงรุกที่จะผลักดันต้นทุนการกู้ยืมให้สูงสุด ระดับตั้งแต่ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ในความพยายามที่จะบรรเทาเงินเฟ้อที่สูงอย่างดื้อรั้น

ข้อเท็จจริงที่สำคัญ

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 380 จุดหรือ 1.2% สู่ 30,640 เมื่อเวลา 10:30 น. ET ในขณะที่ S&P 500 และ Nasdaq ที่มีเทคโนโลยีสูงร่วง 1.2% และ 0.9% ตามลำดับ

นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่า เจ้าหน้าที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 75 จุดในวันพุธ ซึ่งเกินความคาดหมายก่อนหน้านี้ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยครึ่งจุดหลังจากพิมพ์อัตราเงินเฟ้อของเดือนที่แล้วมาอย่างร้อนแรงอย่างน่าประหลาดใจ และกดดันต้นทุนการกู้ยืมสูงถึงระหว่าง 3% ถึง 3.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุด ตั้งแต่ปี 2008

สะท้อนถึงความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่มากขึ้น อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังอายุ 3.593 ปีแตะ 11% ในวันอังคาร ซึ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ XNUMX ปีติดต่อกันเป็นวันที่สอง

ในบันทึกที่ส่งถึงลูกค้า Keith Lerner หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ Truist Advisory Services กล่าวว่าเขาคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเป็นเวลานานเพื่อชดเชยความท้าทายด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่มานานกว่าหนึ่งปี” แม้ว่าจะเป็นเช่นนั้นก็ตาม ต้องการความเจ็บปวดทางเศรษฐกิจมากขึ้น” ตามที่เจ้าหน้าที่มี เตือน ช่วงฤดู​​ร้อนนี้

Lerner ชี้ให้เห็นว่าผู้จัดการกองทุนที่สำรวจโดย Bank of America กำลังแสดงสัญญาณของภาวะตลาดหมีอย่างรุนแรง โดยสะสมเงินสดไว้ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2001 และจำกัดการเปิดเผยหุ้น (ที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์) เนื่องจากการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ในแง่ของความพยายามกระชับธนาคารกลาง

ใบเสนอราคาที่สำคัญ

“ความเสี่ยงด้านลบที่ใหญ่ที่สุดและเพิ่มขึ้นสำหรับตลาดคือการเพิ่มความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย เนื่องจากเฟดเข้มงวดมากขึ้นในภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว” Lerner กล่าว “ในอดีต เมื่ออัตราเงินเฟ้อเกิน 5% โดยทั่วไปแล้วจะเข้าสู่ภาวะถดถอยเพื่อนำมันกลับคืนมา” เป็นอย่างนี้มาโดยตลอดตั้งแต่ อย่างน้อยที่สุด 1970.

สิ่งที่ต้องระวัง

เฟดจะประกาศการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปเมื่อสิ้นสุดการประชุมนโยบายสองวันในวันพุธ เวลา 2 น. ET

พื้นหลังที่สำคัญ

ตลาดมีการแสดงที่แย่ที่สุดในรอบหลายเดือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วหลังจากกรมแรงงาน รายงาน อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนสิงหาคม ทำให้เกิดความกังวลว่าเจ้าหน้าที่เฟดอาจต้องดำเนินการอย่างจริงจังมากขึ้นเพื่อระงับเงินเฟ้อ S&P ลดลง 10% นับตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนสิงหาคมและลดลงเกือบ 20% ในปีนี้ “เฟดมีงานต้องทำมากกว่านี้” ซาวิตา ซูบรามาเนียนของ Bank of America เขียนไว้ในบันทึกล่าสุด “บทเรียนจากปี 1970 บอกเราว่าการผ่อนคลายก่อนวัยอันควรอาจส่งผลให้เกิดคลื่นลูกใหม่ของเงินเฟ้อ—และความผันผวนของตลาดในระยะสั้นอาจเป็นราคาที่ต้องจ่ายน้อยกว่า”

อ่านเพิ่มเติม

หุ้นดิ้นรนขณะที่ตลาดรั้งขึ้นอัตราดอกเบี้ยเฟด 'ขนาดใหญ่ผิดปกติ' อีกครั้ง (Forbes)

นี่คือสิ่งที่จะเกิดขึ้นกับหุ้นเมื่อเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย 100 คะแนนพื้นฐาน (Forbes)

Recession Watch: การชุมนุมของตลาดหุ้น 'จบลง' เนื่องจากการว่างงานเริ่มเพิ่มขึ้นและความกลัวทวีความรุนแรงขึ้น (Forbes)