อย่าตกใจเกี่ยวกับ 401 (k) ของคุณ

อ่าน: ตลาดหมีคืออะไร? ดัชนี S&P 500 ดิ่งกว่า 20% จากจุดสูงสุด ยืนยันจุดจบของภาวะกระทิงจากการระบาดใหญ่

และหลังจากนั้น นี่คือสิ่งที่เรื่องราวอันยาวนานทั้งหมดได้สอนฉัน—มักจะยากลำบาก—เกี่ยวกับความวุ่นวายเช่นนี้

คนที่ตื่นตระหนกและขายหุ้นในพอร์ตเกษียณของพวกเขาที่นี่จะจบลงด้วยการเตะตัวเอง อาจไม่ใช่สัปดาห์นี้ เดือนนี้ หรือปีนี้ อาจจะไม่ถึงสองสามปี แต่ในที่สุดและครั้งใหญ่

คนที่ใช้ประโยชน์จากความผิดพลาดนี้ด้วยการลงทุนเงินระยะยาวมากขึ้นจะจบลงด้วยการตบหลัง พวกเขาอาจรู้สึกเหมือนก้อนเนื้อในตอนแรก เป็นสัปดาห์ เดือน หรือเป็นปี แต่ในที่สุดพวกเขาจะขอบคุณ (และพวกเขาจะลืมไปว่าพวกเขาเคยรู้สึกเหมือนก้อนเนื้อ)

อ่าน: หากคุณเกษียณอายุอย่างน้อย 10 ปี ให้พิจารณาพอร์ตหุ้น 100%

คนที่พยายามจะฉลาดจริงๆ จะทำได้แย่กว่าคนที่พูดง่ายๆ และไม่คิดมาก ยิ่งคุณอยู่ห่างจากวอลล์สตรีทมากเท่าไหร่ คุณก็จะยิ่งทำได้ดีมากขึ้นเท่านั้น เงินที่ “โง่”—หรือแม่นยำกว่านั้น เงินธรรมดา—จะเอาชนะเงินที่ “ฉลาด”

ใช้ข้อสังเกตเหล่านี้หรือปล่อยไว้ตามที่คุณต้องการ

สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับเงินที่คุณไม่ต้องการเป็นเวลาห้าปีขึ้นไปเท่านั้น: กองทุนเกษียณอายุ กองทุนวิทยาลัยและอื่น ๆ

เรามีความวุ่นวายทางการเงินในช่วงศตวรรษที่สี่ของฉันในธุรกิจนี้มากกว่าครั้งใดในประวัติศาสตร์ที่บันทึกไว้ แน่นอนว่า Wall Street Crash ในปี 1929-32 นั้นลึกกว่านั้น แต่เรามีตลาดหมีปี 2000-3 เมื่อหุ้นลดลงครึ่งหนึ่งอย่างมีประสิทธิภาพ วิกฤตการเงินโลกในปี 2008 เช่นเดียวกัน ความผิดพลาดของ Covid ในปี 2020 เมื่อตลาดตกต่ำใน ไม่กี่สัปดาห์และอื่น ๆ อีกมากมายนอกเหนือจาก เมื่อฉันเริ่มต้นอาชีพ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ขนาดยักษ์เพิ่งระเบิด ส่งผลให้ตลาดทั่วโลกตกต่ำ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ การจัดการเงินทุนระยะยาว ดำเนินการโดยคนในวอลล์สตรีทซึ่งถูกกล่าวหาว่าเก่งมากจนบางคนได้รับรางวัลโนเบล (แม้ว่าจะมีเฉพาะในด้านเศรษฐศาสตร์ซึ่งแทบจะไม่นับ)

สาเหตุของวิกฤต? โอ้ รัสเซีย กลับกลายเป็นว่าประเทศไม่มั่นคงกับประธานาธิบดีที่ไม่มั่นคง ใครรู้บ้าง?

ฉันจำการล่มของดอทคอมครั้งแรกได้ และเทคโนโลยีน่าจะเสร็จไปหลายชั่วอายุคน จากนั้นมี 9/11 และเราจะถูกหลอกหลอนโดยการโจมตีของผู้ก่อการร้ายตลอดกาล ไม่มีใครจะอาศัยอยู่ในนิวยอร์กอีกต่อไป ไม่มีใครจะสร้างตึกระฟ้าอีกแห่งหนึ่ง ไม่มีใครจะได้ขึ้นเครื่องบิน

วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2007-9 นั้นเลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ช่วงทศวรรษที่ 1930

ในปี 2009 ดูไบต้องได้รับการประกันตัวจากเพื่อนบ้านรายหนึ่ง

ในปี 2011 หนี้ของอเมริกามีสูงมาก และระบบการเมืองของเราทำงานผิดปกติ พันธบัตรกระทรวงการคลังถูกปรับลดอันดับโดยบริษัทจัดอันดับเป็นครั้งแรก

ตั้งแต่ปี 2011 ถึงประมาณปี 2014 ทวีปยุโรปต้องเผชิญกับวิกฤตหนี้ที่เลวร้ายจนรับประกันได้ 100% ว่าจะสลายสหภาพยุโรปทั้งหมดและทำลายเงินยูโร

ในปี 2016 ประเทศหนึ่งได้ออกจากสหภาพยุโรปจริง ๆ - บริเตนใหญ่ซึ่งไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของวิกฤตหนี้และไม่มีแม้แต่เงินยูโร Brexit ก็รับประกันว่าจะทำลายสหภาพยุโรปเช่นกัน

ไม่กี่เดือนต่อมาสหรัฐอเมริกาได้เลือกผู้ประกอบการคาสิโนที่ล้มละลายให้ดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีและประเทศถูกกล่าวหาว่าถึงวาระ

เมื่อสองปีที่แล้ว เรามีการระบาดทั่วโลกเมื่อเปรียบเทียบกับไข้หวัดใหญ่ในสเปน

ตลอดเวลานั้น? หุ้นทั่วโลกโดยรวมซึ่งวัดโดยดัชนี MSCI World Index เพิ่มขึ้น 470% S&P 500
SPX,
-1.72%
เพิ่มขึ้น 560% และถ้าคุณซื้อในช่วงวิกฤตด้วยตัวมันเอง เมื่อราคาได้ลดลงไปแล้ว คุณก็ทำได้ดียิ่งขึ้นไปอีก

นี่คือคำสารภาพเช่นกัน ถ้าฉันฟังคนดูหมิ่นน้อยลง และทำตามคำแนะนำนี้อย่างจริงจังมากขึ้น ฉันก็คงจะเขียนสิ่งนี้จากเรือยอทช์ของฉัน

ยังคงถูกล่อลวงให้ตื่นตระหนก?

ตั้งแต่ปี ค.ศ. 1920 หุ้นเป็นการลงทุนที่ดีที่สุดสำหรับการออมระยะยาวอย่างท่วมท้น กำไรเฉลี่ยในช่วงห้าปีอยู่ที่ 50% จากอัตราเงินเฟ้อ กำไรเฉลี่ยมากกว่า 10 ปี: 120% และกว่า 20 ปี 360%

มีเพียง 10 ใน 20 เท่านั้นที่ตลาดไม่สามารถตามอัตราเงินเฟ้อได้จริงในช่วง XNUMX ปี และมีเพียง XNUMX ใน XNUMX เท่านั้นที่ล้มเหลวในการติดตามเกิน XNUMX ไม่เคยมีครั้งไหนที่ล้มเหลวมากกว่า XNUMX ปี

นี่คือเหตุผลที่คนที่รวยที่สุดในโลกเกือบทั้งหมดทำเงินจากหุ้นและเกือบทั้งหมดเก็บไว้ที่นั่น วอร์เรน บัฟเฟตต์ มีทรัพย์สินส่วนตัว 99% ในหุ้น

กองทุนบำเหน็จบำนาญชั้นนำของโลกและกองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยก็เช่นกัน กองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยยักษ์ใหญ่ของนอร์เวย์เก็บเงินมากกว่า 70% ไว้ในหุ้นตลอดเวลา วิทยาลัยเอกชนในสหรัฐอเมริกาโดยเฉลี่ยยังคงบริจาค 75% ลงทุนในหุ้น (วิทยาลัย Ivy League ที่ร่ำรวยที่สุดมักจะมีความเสี่ยงมากขึ้นโดยการพรวดพราดเข้าสู่ไพรเวทอิควิตี้: หุ้นของเอกชนที่ไม่สามารถขายในตลาดได้อย่างง่ายดาย) แม้แต่กองทุนบำเหน็จบำนาญที่ระมัดระวังที่สุดมักจะลงทุนมากกว่า 50% หุ้น 

คณิตศาสตร์และประวัติศาสตร์ค่อนข้างชัดเจน ใครก็ตามที่มองออกไปมากกว่าห้าปีและโดยเฉพาะอย่างยิ่งมากกว่า 10 ปีควรเพิกเฉยต่อความตื่นตระหนกและอยู่ในหุ้น