อย่าต่อสู้กับเฟดไม่เคยสำคัญไปกว่าตอนนี้

เฟดและประธานเจอโรม พาวเวลล์ออกมาแกว่งตัวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่นักลงทุนรู้สึกตกใจและผิดหวังอีกครั้ง ตรงไปตรงมา ฉันไม่เข้าใจว่าทำไมเป็นเช่นนั้น แต่พอจะบอกว่าเฟดอยู่ในภารกิจ

Powell และคณะกรรมการได้แสดงความคิดเห็นของพวกเขาเป็นเวลาหลายเดือนในลักษณะที่สอดคล้องกัน ถึงกระนั้นข้อความของพวกเขาเกี่ยวกับการต่อสู้เงินเฟ้อดูเหมือนจะไม่ผ่านไปยังคนส่วนใหญ่

เมื่อคุณตัดสินใจที่จะต่อต้านเฟด คุณจะพ่ายแพ้ในที่สุด คุณเห็นไหมว่าคณะกรรมการมีเส้นเวลาเป็นศูนย์พร้อมกับสมุดเช็คเปล่า เครื่องมือเหล่านี้เป็นเครื่องมือที่ทรงพลังและมีอิทธิพลอย่างมาก ด้วยเวลาและเงินที่ไม่มีที่สิ้นสุด Fed สามารถมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมที่ไม่เหมือนใคร เราได้เห็นมันในทั้งสองด้านของตลาด ด้วยเงินที่ไหลเข้าท่วมตลาดหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ

สำหรับตลาดกระทิง ล่าสุดในปี 2020 และย้อนกลับไปในปี 2009 เฟดได้ซื้อพันธบัตรอย่างจริงจังและสำรองสินทรัพย์อื่นๆ เพื่อพยุงตลาด การกระทำนี้อาจช่วยตลาดหุ้นและความมั่งคั่งในเวลานั้น แต่ผลที่ตามมาคือสิ่งที่เราเผชิญในวันนี้: งบดุลของเฟดที่บวมและอัตราเงินเฟ้อที่สูง เฟดบอกว่าอย่าทะเลาะกัน และถ้าคุณหยาบคาย คุณจะถูกรถไฟทับ

สำหรับตลาดหมี สภาพคล่องที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ - เนื่องจากเฟดพยายามลดงบดุล - และอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลให้ตลาดหุ้นตกต่ำ แน่นอนว่าการรับรู้ในตลาดนั้นถูกปฏิเสธ ท่องบทสวดมนต์ในอดีตเช่น 'อย่าไว้ใจผู้เลี้ยง' และ 'พวกเขาจะไม่มีความกล้า' แม้ว่าการดูจะเชื่อในขณะที่เศรษฐกิจในปัจจุบันกำลังเข้าสู่ภาวะถดถอย สำหรับชาวกระทิงที่พยายามต่อสู้ในศึกนี้และคว้าชัยชนะ สถานการณ์ที่น่าท้อใจกับการแพ้อย่างต่อเนื่อง

ในสัปดาห์นี้เมื่อหนึ่งปีที่แล้ว ฉันได้พูดกับห้องแชทของฉันให้จดสองสิ่งลงในโพสต์อิทโน้ต และทิ้งไว้บนจอภาพหรือโต๊ะทำงานของคุณ มันเป็นเพียงแค่นี้: เฟดได้เปลี่ยนเกม และตลาดหุ้นจะไม่ประกันตัวคุณอีกต่อไปหากคุณทำผิดพลาด ส่วนใหญ่ฟังและมีชีวิตอยู่เพื่อต่อสู้วันอื่นโดยตระหนักถึงเงื่อนไขอยู่เสมอ และเรายังคงระแวดระวังมาจนถึงทุกวันนี้ เฝ้ารอว่าความเคลื่อนไหวต่อไปในตลาดจะเป็นอย่างไร แทนที่จะซื้อขายด้วยอคติ

ดังที่ Marty Zweig เคยกล่าวไว้อย่างฉะฉานว่า “อย่าต่อสู้กับ FED!”