อย่าจับมีดที่ตกอยู่ท่ามกลางธนาคาร

ราคาหุ้น SPDR S&P Bank ETF (KBE) ดิ่งลงอย่างหนักในวันพฤหัสบดีเนื่องจากความท้าทายในอุตสาหกรรมการธนาคารเพิ่มขึ้น หุ้น KBE ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดที่ 42.64 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 กรกฎาคมปีที่แล้ว เป็นหนึ่งในดัชนีภาคส่วนที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในปีนี้ โดยลดลงกว่า 16% จากระดับสูงสุดของปีจนถึงปัจจุบัน

วิกฤติ SVB และ Silvergate Capital

SPDR S&P Bank ETF หรือที่รู้จักกันในชื่อ KBE เป็นหนึ่งในกองทุน ETF ของธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีสินทรัพย์มากกว่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ ถือธนาคารที่ใหญ่ที่สุดบางแห่งในสหรัฐอเมริกา จากข้อมูลของ SeekingAlpha บริษัทที่ถือหุ้นใหญ่ที่สุดคือ SVB Financial, Voya Financial, Citigroup และ Bank of New York Mellon

KBE ETF ดิ่งลงอย่างหนักเนื่องจากความท้าทายในภาคการธนาคารเกิดขึ้น ตามที่ผมเขียนไว้ในนี้ บทความ, ทุนซิลเวอร์เกต , กำลังจะล่มสลาย ในสัปดาห์นี้ บริษัท ยืนยันว่าได้เลิกกิจการแล้ว 

ซิลเวอร์เกทดูเหมือนจะเป็นยอดภูเขาน้ำแข็งในอุตสาหกรรมการเงิน ในวันพฤหัสบดี ราคาหุ้น SVB ร่วงลงกว่า 61% หลังจากบริษัทประกาศว่ากำลังพิจารณาเพิ่มทุน การประกาศครั้งนี้ทำให้วิชาเอก ธนาคาร ดำเนินการโดย บริษัท ร่วมทุนหลายแห่งดึงเงินฝากของพวกเขา เป็นการล่มสลายที่น่าทึ่งเมื่อพิจารณาว่า Jim Cramer เพิ่งแนะนำให้ลงทุนในบริษัทเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน

ดังนั้นจึงมีความผันผวนในตลาดการเงิน ซึ่งอาจนำไปสู่การเทขายครั้งใหญ่ในธนาคาร อันที่จริง หุ้นธนาคารส่วนใหญ่ร่วงลงอย่างหนักในวันพฤหัสบดี ตัวอย่างเช่น หุ้น Charles Schwab ถอยกลับประมาณ 7% ในขณะที่ First Republic ร่วงลง 17% Signature Bank ซึ่งเข้าถึงอุตสาหกรรม crypto ลดลง 12%

การซื้อ KBE ETF ปลอดภัยหรือไม่?

ดังนั้นการซื้อ KBE ETF จึงปลอดภัยหรือไม่? ในขั้นตอนนี้ เป็นการยากที่จะแนะนำให้ลงทุนในธนาคารโดยคำนึงถึงความผันผวนของตลาดตราสารหนี้ เมื่อเร็ว ๆ นี้เราเห็นว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีพุ่งข้าม 4% เป็นครั้งแรกในรอบหลายเดือน และเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 2 ปีเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ดังนั้นจึงมีการหมุนเวียนเกิดขึ้นมากมายเนื่องจากผู้ฝากเงินแสวงหาผลตอบแทนที่ดีขึ้น 

ในเวลาเดียวกัน ขอแนะนำเสมอว่าอย่าจับมีดที่ตกลงมาและต่อสู้กับเฟด ด้วยความรู้สึกด้านลบที่ยังคงวนเวียนอยู่ เราน่าจะเห็น ETF ร่วงลงอย่างต่อเนื่องในอีกไม่กี่วันข้างหน้า จากมุมมองทางเทคนิค หุ้นของกองทุนมีแนวโน้มลดลงไปที่แนวรับถัดไปที่ $41.25 ตามด้วยระดับจิตวิทยาถัดไปที่ $40