อย่าซื้อหุ้นตอนนี้

นี่คือคำแนะนำบางประการที่คุณอาจแปลกใจเมื่อได้ยินจากนักเขียนจดหมายข่าวการลงทุน: อย่าซื้อหุ้นตอนนี้

นั่นคือ เว้นแต่คุณจะตอบแบบเน้นว่า “ใช่!” สำหรับคำถามสามข้อนี้:

1. คุณลงทุนระยะยาวหรือไม่?
2. คุณกำลังลงทุนในหุ้นที่ไม่เพียงแต่เพิ่มเงินปันผลแต่ เร่ง การเติบโตของการจ่ายเงินนั้น?
3. คุณลงทุนเพียงส่วนเล็ก ๆ ของการถือครองของคุณ (และควรเก็บเงินเป็นจำนวนมากเพื่อขับไล่พายุนี้) หรือไม่?

หากคุณตอบว่าใช่ทั้งสามข้อ เยี่ยมเลย! ฉันจะแสดงให้คุณเห็นสิ่งที่คุณ ต้อง ความต้องการของผู้จ่ายเงินปันผลเพื่อให้แน่ใจว่าคุณกำลังล็อคการจ่ายเงินที่ปลอดภัยในขณะที่ปกป้องตัวเองจากความตื่นตระหนกของตลาดที่เฟดเป็นตัวนำในปัจจุบัน

และถ้าคุณเป็น ยังคง ถือขยะเก็งกำไร (และใช่ผู้จ่ายเงินปันผลบางคน สามารถ ถือเป็นขยะ—อย่าปล่อยให้การจ่ายเงิน “รัศมี” หลอกคุณ!) เวลาที่ดีที่สุดที่จะทิ้งมันก็คือในเดือนมกราคม เวลาที่ดีที่สุดอันดับสองคือตอนนี้

“ซื้อขายเบา ๆ” ตอนนี้—ก่อนวันจ่ายเงินปันผลที่จะมาถึง—คือกุญแจสำคัญ

ตลาดป่าในปัจจุบันเรียกร้องให้มีแนวทาง "2 ทาง" ที่ตรงกันข้าม แนวทางที่ 1 คือการอยู่ในเงินสดเป็นส่วนใหญ่ในขณะที่เราฝ่าพายุและเตรียมพร้อมสำหรับการกลับหัวกลับหางอย่างรวดเร็วในอีกด้านหนึ่ง แทร็กที่ 2 มีไว้สำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนจริงๆ และกำลังดำเนินการในระยะยาวเท่านั้น

คุณเห็นไหม ฉันเป็นคนแรกและสำคัญที่สุด และเราเท่านั้น อย่างเต็มที่ ปรับใช้คลังเงินสดของเราเมื่อเรามองเห็นขอบที่ชัดเจน—และฉันยังไม่เห็นเลย

เรากำลังมองหาขอบแบบไหน? เราแค่อยากลงทุนให้เต็มที่ เมื่อนักลงทุนทั่วไปได้โยนผ้าเช็ดตัว และมีตัวบ่งชี้มากมายที่สามารถบอกเราได้อย่างแม่นยำว่าถึงเวลาของเราเมื่อใด ตัวอย่างเช่น ลองพิจารณาดัชนี CNN Fear/Greed Index ที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด ซึ่งอยู่ที่ 26 ขณะที่ฉันเขียน:

นั่นค่อนข้างต่ำ—แต่ไม่ต่ำเท่ากับหก (หก!) ที่เราเห็นเมื่อสองสามสัปดาห์ก่อน

ค่าที่ต่ำกว่าดีกว่าจากมุมมองที่ตรงกันข้ามของเรา โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเราต้องการแกว่งการค้าเพื่อให้ได้กำไรอย่างรวดเร็ว (และเงินปันผล!) การอ่านระดับชั้นใต้ดินหมายความว่านักลงทุนทั่วไปยอมแพ้ การอ่านค่า 26 ที่สูงขึ้นของวันนี้เป็นปัญหา เพราะมันหมายความว่าผู้ชายทั่วไปและสาว ๆ ทั่วไปเริ่มที่จะกลับเข้าสู่เกม

ภาวะตลาดขาขึ้นในช่วงขาลงที่ยาวขึ้นมักจะเกิดขึ้นในช่วงเวลาเช่นนี้ ซึ่งหมายถึงขาต่อไปของตลาดหุ้น หล่น สามารถเริ่มต้นได้ในไม่ช้า โจและเจน เฉลี่ย เสมอ เข้าผิดเวลา!

การจ่ายเงินปันผลแบบ 2 แทร็กระยะยาวและระยะสั้นของเรา

นี่คือที่มาของกลยุทธ์ 2 ทางที่ชาญฉลาดของเรา เพราะเราสามารถวางลงได้ บาง เงินระยะยาวตอนนี้และใช้ประโยชน์จากส่วนลดที่มีให้เราในขณะที่รวบรวมเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นของเราจากหุ้นเหล่านี้เมื่อเราเก็บไว้ออกไปในระยะยาว

ประวัติศาสตร์อยู่ข้างเราที่นี่

จำได้ไหมว่าช่วงปลายปี 2018 ที่เฟดกำลังขึ้นอัตราดอกเบี้ยและหมดงบดุล—และตลาดก็ “ฉุนเฉียวเรียว”? ย้อนกลับไปตอนนั้น “ทิกเกอร์ของอเมริกา”—สิ่งที่ฉันเรียกว่า SPDR S&P 500 ETF เชื่อถือ (SPY
PY
สอดแนม
), กองทุนดัชนีค่อนข้างดีที่ทุกคนถืออยู่ - พังทลาย

เสียงคุ้นเคย? นั่นเป็นเพราะว่าวันนี้ เรากำลังดูการตั้งค่าที่คล้ายกัน โดยมีอัตราที่สูงขึ้นและเฟดเริ่มที่จะปลดปล่อยพันธบัตรจำนวนมหาศาล—$9 ล้านล้าน คุ้มค่าในครั้งนี้ ผลลัพธ์ก็เหมือนกันสำหรับ “ทิกเกอร์ของอเมริกา” …

การลดลงในปี 2018 นั้นกลายเป็นโอกาสที่ดีสำหรับสมาชิกของ my อัตราผลตอบแทนที่ซ่อนอยู่ บริการด้านการเติบโตของเงินปันผล ในเดือนพฤศจิกายนของปีนั้น เมื่อถึงจุดสิ้นสุดของการขาย เรารับเจ้าของหอเซลล์ของเรา อเมริกันทาวเวอร์ (AMT) ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่มี “ผู้เช่า” รวมถึง AT & T
T
(T) และ Verizon (VZ)

เราชอบ AMT เพราะเป็นการเล่น "ด่านเก็บค่าผ่านทาง" แบบคลาสสิก โดยเรียกเก็บเงินจากลูกค้าสำหรับการใช้เครือข่ายหอคอยขนาดใหญ่ จากนั้นจึงมอบเงินสดส่วนใหญ่ให้เราเป็นเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นทุกไตรมาส!

ในทางกลับกันการจ่ายเงินที่เพิ่มขึ้นนั้นทำตัวเหมือน "แม่เหล็กจ่ายเงินปันผล" ดึงราคาหุ้นขึ้นในขั้นตอนล็อค AMT ยังคงให้การจ่ายเงินเพิ่มขึ้นตลอดช่วงการระบาดใหญ่ "ดึงดูด" หุ้นในกระบวนการ และทำให้เราได้รับผลตอบแทนรวม 57% เมื่อเราขายในเดือนมีนาคมของปีนี้

เพื่อให้แน่ใจว่า มีความปั่นป่วนในช่วงเริ่มต้นของระยะเวลาถือครองของเรา เนื่องจากตลาดพยายามหาจุดต่ำสุด ฉันคาดว่าจะมีการตั้งค่าที่คล้ายกันในครั้งนี้

เหตุใดเราจึงไม่ "ทำทุกอย่าง"

เนื่องจากความแตกต่างที่สำคัญอย่างหนึ่งระหว่างตอนนี้และปี 2018: อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 8.3% ซึ่งจะทำให้ประธานเฟด Jay Powell หันเหออกจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างที่เขาทำเมื่อเขานำตลาดไปสู่คูน้ำเมื่อสี่ปีก่อน!

จริงๆ แล้ว ธนาคารกลางที่เราชื่นชอบคือสิ่งมีชีวิตทางการเมือง และภาวะเงินเฟ้อเป็นปัญหาอันดับ 1 ที่เขากำลังเผชิญอยู่ในปัจจุบัน ดังนั้นเพื่อช่วย Main Street เขายินดีที่จะเสียสละ Wall Street

การชะลอตัวของเครื่องพิมพ์เงินขนาดใหญ่ของเฟดได้ แล้ว ทำให้ตลาดหุ้นในวงกว้าง อืม ถูกต้อง แต่การล้างเมืองหลวงที่แท้จริงยังมาไม่ถึง เฟดควรจะถอนเงิน 1 หรือ 2 ล้านล้านดอลลาร์ออกจากงบดุลในอัตรา 95 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือน!

เราคิดว่ามันจะไปได้อย่างไร?

ดังนั้นถ้าคุณ เป็น ซื้อตอนนี้ จำไว้ว่าช่วงเวลาที่ผันผวนที่เราเห็นในปี 2018 มีแนวโน้มที่จะคงอยู่นานกว่านี้มาก นั่นเป็นเหตุผลที่ฉันแนะนำให้ลงทุนในระยะยาวเท่านั้น และด้วยเงินสดส่วนน้อยของคุณเท่านั้น รักษาปริมาณจำนวนมากไว้ได้เมื่อ จริง สนุกสนานช้อปปิ้งมา

ในขณะเดียวกัน สำหรับหุ้นใดๆ ที่คุณกำลังพิจารณาในวันนี้ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณต้องการเรตติ้งเบต้าที่ต่ำ เบต้าเป็นตัววัดความผันผวน: หุ้นที่มีเบต้า 1 เคลื่อนที่ด้วยความเร็วใกล้เคียงกับตลาด (ขึ้นหรือลง) เบต้าที่ต่ำกว่า 1 มีความผันผวนน้อยกว่าตลาด เหนือ 1 มีความผันผวนมากขึ้น

ตัวอย่างเช่นพิจารณา อัตราผลตอบแทนที่ซ่อนอยู่ โฮลดิ้ง AmerisourceBergen
เอบีซี
(ABC)ซึ่งจัดการหนึ่งในห้าของยารักษาโรคทั้งหมดที่ขายในสหรัฐอเมริกา ธุรกิจที่แข็งแกร่งส่งผลให้ราคาหุ้นคงที่ ABC มีเบต้า 5 ปีที่ 0.45 หรือมากกว่านั้น ซึ่งหมายความว่ามันเคลื่อนไหว 45% เร็วเท่ากับตลาด

กล่าวอีกนัยหนึ่งในวันที่ S&P 500 ลดลง 3% หุ้นนี้ควรลดลงเพียง 1.5% เท่านั้น นั่นคือทฤษฎี ในความเป็นจริงมันดียิ่งขึ้นไปอีก ABC เป็นหนึ่งในหุ้นกลุ่มเล็กๆ ที่ลอยตัวอย่างสงบ สูงกว่า ทั้งปี!

ABC จ่ายเงินปันผลเล็กน้อย 1.2% แต่นั่นไม่ใช่เรื่องราวทั้งหมด บริษัท เพิ่มการจ่ายเงินประมาณ 5% ต่อปี นอกจากนี้ยังมีตัวเร่งปฏิกิริยาอีกตัวหนึ่งที่นี่เท่านั้น อัตราผลตอบแทนที่ซ่อนอยู่ สมาชิกถูกทิปไปที่: หุ้นคือ ราคาถูกเกินไป ขอบคุณความไม่แน่นอนทางกฎหมาย ที่ได้รับการแก้ไขด้วยการตั้งถิ่นฐาน opioid ล่าสุดของ บริษัท ซึ่ง ABC ได้หักภาษีแล้ว (เราอยู่ประเทศอะไรเนี่ย!)

หน่วยงานกำกับดูแลไม่พอใจ แต่นี่เป็นค่าใช้จ่ายที่ถูกต้องตามกฎหมายภาษีของเรา เราเพิ่ม 50% สำหรับการซื้อ ABC ใน ผลตอบแทนที่ซ่อนอยู่ และหุ้นยังคงต่อต้านแรงโน้มถ่วง

Brett Owens เป็นหัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุน Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นรับสำเนารายงานพิเศษล่าสุดของเขาฟรี: ผลงานการเกษียณอายุก่อนกำหนดของคุณ: เงินปันผลจำนวนมาก—ทุกเดือน—ตลอดไป.

การเปิดเผย: ไม่มี