ดิสนีย์ต่อสู้กับพร็อกซีกับนักลงทุนนักเคลื่อนไหว Nelson Peltz

ประเด็นที่สำคัญ

• Disney กำลังเผชิญกับการต่อสู้ตัวแทนกับผู้ถือหุ้น Nelson Peltz ซึ่งกำลังต่อสู้เพื่อตำแหน่งในคณะกรรมการของ บริษัท
• Peltz เป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จอย่างมากโดยมีประวัติการลงทุนในสินค้าอุปโภคบริโภค
• นี่เป็นการต่อสู้ตัวแทนครั้งแรกของดิสนีย์ในรอบเกือบสองทศวรรษ

ดิสนีย์มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ประการแรก Bob Iger กลับมากุมบังเหียนในฐานะ CEO ของบริษัท เมื่อไม่นานมานี้ เขาประกาศว่าพนักงานแบบผสมผสานจะต้องเริ่มใช้เวลาอย่างน้อยสี่วันต่อสัปดาห์ในสำนักงาน

การเพิ่มความซับซ้อน Nelson Peltz ได้เริ่มการต่อสู้ตัวแทนที่ บริษัท โดยเรียกร้องที่นั่งในคณะกรรมการบริหารของ Disney สิ่งนี้อาจส่งคลื่นกระแทกไปทั่วบริษัท นี่คือสิ่งที่ผู้ถือหุ้นจำเป็นต้องรู้ และ Q.ai สามารถช่วยได้อย่างไร.

Nelson Peltz คือใคร?

Nelson Peltz เป็นนักลงทุนระดับมหาเศรษฐีและเป็นหุ้นส่วนผู้ก่อตั้ง Trian Fund Management บริษัทจัดการการลงทุนทางเลือก ปัจจุบันเขายังเป็นประธานของ Wendy's, Sysco และ Madison Square Garden Company นอกจากนี้ ก่อนหน้านี้เขาเคยทำงานเป็นผู้อำนวยการในธุรกิจอื่นๆ หลายแห่ง รวมถึง HJ Heinz

Peltz มีประวัติความสำเร็จในการลงทุนมาอย่างยาวนาน ก่อนที่จะมาเป็นผู้อำนวยการของไฮนซ์ เขาได้เริ่มการต่อสู้ตัวแทนที่คล้ายคลึงกันซึ่งเพิ่มคนสองคนในคณะกรรมการ

เกิดอะไรขึ้น?

ดิสนีย์มี ดิ้นรนในปีที่ผ่านมา เห็นราคาหุ้นดิ่งลงจากจุดสูงสุดเกือบ 160 ดอลลาร์เป็นมูลค่าปัจจุบันที่ต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ การร่วงลงของราคาหุ้นนี้มาจากการขาดทุนของมัน สตรีมมิ่งบริการ. คาดว่าผลขาดทุนเหล่านี้จะยังคงดำเนินต่อไปในปีหน้า

โดยรวมแล้ว Disney รั้งท้าย S&P 500 และบริษัทสื่ออื่นๆ โดยสร้างผลตอบแทนต่ำกว่าคู่แข่งอย่างมากตั้งแต่ปี 2014

Peltz ได้รับบทบาทเป็นนักลงทุนเพื่อกิจกรรมและกำลังต่อสู้เพื่อที่นั่งในคณะกรรมการของดิสนีย์ สิ่งนี้จะทำให้เขาและบริษัทในเครือใด ๆ ที่เขาสามารถเข้าร่วมเป็นคณะกรรมการได้ มีอำนาจมากขึ้นในการบริหารบริษัท

ด้วยเหตุนี้ Trian Partners จึงเผยแพร่ภาพรวมที่เรียกว่า "Restore The Magic" มีรายละเอียดเกี่ยวกับผู้สมัครรับเลือกตั้งของ Peltz สำหรับคณะกรรมการบริหารของ Disney ซึ่งขัดแย้งกับรายชื่อกรรมการที่บริษัทเสนอ

ในที่สุดผู้ถือหุ้นมีหน้าที่รับผิดชอบในการเลือกตั้งกรรมการ ดังนั้น Trian Partners จึงจำเป็นต้องเอาชนะใจนักลงทุนเพื่อให้ได้ตำแหน่งในคณะกรรมการ แม้ว่า Trian จะเป็นเจ้าของหุ้น 1 พันล้านดอลลาร์ใน Disney แต่นั่นเป็นเพียงประมาณครึ่งเปอร์เซ็นต์ของบริษัท ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจำนวนมากจะต้องเข้าข้าง Peltz เพื่อให้เขาขึ้นเป็นกรรมการ

ข้อโต้แย้งหนึ่งที่ Peltz ใช้เพื่อแสดงว่าบริษัทต้องการมุมมองใหม่คือการเข้าซื้อกิจการ 71.3st Century Fox มูลค่า 21 พันล้านดอลลาร์เมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งเขาอ้างว่าทำให้บริษัท เขาให้เหตุผลว่าการซื้อกิจการเป็นสิ่งที่บังคับให้ดิสนีย์ต้องตัดออก เงินปันผลซึ่งจ่ายมาเป็นเวลา 57 ปี และการลดเงินปันผลถือเป็นผลลบที่สำคัญสำหรับนักลงทุน

นี่เป็นศึกชิงผู้ถือหุ้นครั้งสำคัญครั้งแรกของดิสนีย์นับตั้งแต่ปี 2004 เมื่อรอย อี. ดิสนีย์และสแตนลีย์ โกลด์ต่อสู้เพื่อขับไล่ไมเคิล ไอส์เนอร์ ซึ่งเป็นซีอีโอในขณะนั้น พวกเขาได้รับหุ้น 45% เพื่อลงคะแนนเสียงไม่ไว้วางใจใน Eiser

ทำไม Peltz ถึงต้องการที่นั่ง

ด้วยความเชื่อของเขาเกี่ยวกับการกระทำและความสำเร็จล่าสุดของดิสนีย์ (หรือขาดหายไป) Peltz คิดว่าการเข้าร่วมในกระดานจะช่วยเขานำทาง Disney ไปสู่ความสำเร็จที่มากขึ้น

Peltz อ้างว่าสนับสนุนผู้บริหารและ CEO คนปัจจุบันของ Disney บ๊อบ Iger. อย่างไรก็ตาม เขากล่าวว่าบริษัทด้านการลงทุนของเขาเชื่อว่าบริษัทควรจะมีผลประกอบการที่ดีขึ้นเมื่อพิจารณาจากทรัพยากรและทรัพย์สินของบริษัท พวกเขาวางแผนที่จะ “เสนอมุมมองใหม่เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพ” ให้กับบริษัท

Peltz ประสบความสำเร็จเมื่อเข้ารับตำแหน่งในคณะกรรมการของบริษัทอื่นๆ เช่น HJ Heinz และ Madison Square Garden Company ชื่อเสียงและการนำเสนอเกี่ยวกับการไม่ประสบความสำเร็จล่าสุดของดิสนีย์อาจช่วยโน้มน้าวใจนักลงทุนบางส่วนได้

ผู้ว่ากล่าวแย้งว่าประวัติของ Peltz ส่วนใหญ่อยู่ในพื้นที่ของผู้บริโภคมากกว่าสื่อ เนื่องจากดิสนีย์เป็นสื่อยักษ์ใหญ่ ประสบการณ์ก่อนหน้านี้ของ Peltz อาจใช้ไม่ได้ Peltz ได้โต้แย้งกลับโดยอ้างถึงการลงทุนของเขาใน Lionsgate, Time Warner และ Comcast อย่างไรก็ตาม เขาไม่เคยดำรงตำแหน่งในคณะกรรมการของบริษัทเหล่านี้

ความหมายสำหรับนักลงทุน

สำหรับนักลงทุนรายวัน จะไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงมากนัก แม้จะมีการต่อสู้แบบตัวแทนก็ตาม หุ้นที่มีนัยสำคัญเป็นของนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ หมายความว่า Peltz มักจะรณรงค์เพื่อให้บริษัทการลงทุนเหล่านั้นเข้าข้างเขา

แม้ว่านักลงทุนรายย่อยจะมีโอกาสลงคะแนนเสียงให้กับคณะกรรมการบริหารและสามารถสนับสนุน Peltz หรือ Disney's Slate ได้ตามที่เห็นสมควร เนื่องจาก Disney มีหุ้นที่โดดเด่นกว่า 1.8 พันล้านหุ้น แต่มีเพียงไม่กี่คนที่ถือหุ้นใหญ่พอที่จะขยับเข็มนี้ โหวต

นักลงทุนจะต้องจับตาดูการต่อสู้ของตัวแทน ทั้งสองฝ่ายมีแนวโน้มที่จะใช้จ่ายจำนวนมากในการหาเสียงเพื่อสนับสนุนกระดานชนวนของกรรมการ ผู้ชนะจะมีอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญเหนือบริษัทจนถึงการเลือกตั้งครั้งหน้า นักลงทุนอาจพิจารณาตำแหน่งใหม่โดยขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาสนับสนุนฝ่ายใดและฝ่ายใดชนะการโหวตในที่สุด

การลงทุนอาจเป็นเรื่องยากในช่วงเวลาที่ดีที่สุด แต่การต่อสู้ของผู้ถือหุ้นทำให้เกิดความสับสนมากยิ่งขึ้น หากคุณกำลังมองหาความช่วยเหลือด้านการลงทุน ลองพิจารณาร่วมงานกับ ถาม. ปัญญาประดิษฐ์สามารถช่วยสร้างพอร์ตโฟลิโอสำหรับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและเป้าหมายทางการเงิน

บรรทัดล่าง

ดิสนีย์เผชิญกับช่วงเวลาที่ปั่นป่วนในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และความปั่นป่วนนั้นถูกกำหนดให้ดำเนินต่อไปด้วยการต่อสู้ตัวแทนครั้งแรกของบริษัทในรอบเกือบสองทศวรรษ

คงต้องรอดูกันต่อไปว่า Peltz จะได้รับการสนับสนุนมากพอที่จะคว้าตำแหน่งในบอร์ดหรือไม่ และเขาจะสามารถช่วยนำ Disney ไปสู่ความสำเร็จที่มากขึ้นได้หรือไม่ แต่นักลงทุนจะต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการรณรงค์นี้

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI