รายได้ของดิสนีย์สามารถกำหนดว่าอุตสาหกรรมมองอนาคตของการสตรีมอย่างไร

ดิสนีย์ จะประทับตราว่าอุตสาหกรรมสื่อมองว่าการสตรีมมีศักยภาพในการเติบโตของสตรีมมิ่งอย่างไร – อย่างน้อยก็ในตอนนี้ – เมื่อประกาศผลประกอบการรายไตรมาสในวันพุธ

ข้อสรุปที่เป็นไปได้คือ “อย่าตกใจ” หรือ “โทรหาหมอ”

นักวิเคราะห์ของ Wall Street คาดว่าโดยเฉลี่ยแล้ว Disney จะเพิ่มสมาชิก Disney+ ประมาณ 10 ล้านคนในช่วงเวลาดังกล่าว ส่งผลให้ลูกค้าทั่วโลกใช้บริการทั้งหมดประมาณ 147 ล้านคนตาม FactSet

หากดิสนีย์ทำได้หรือเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ นักลงทุนและผู้บริหารสื่อสามารถแยกไตรมาสออกเป็นไตรมาสที่แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่หลากหลายสำหรับอุตสาหกรรม มันจะแนะนำว่าตลาดสตรีมมิ่งทั่วโลกไม่ใกล้อิ่มตัว ด้วยผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสม ในบางภูมิภาคของโลก ดิสนีย์สามารถแสดงให้เห็นว่าบริษัทด้านความบันเทิงยังคงสามารถเพิ่มสมาชิกได้หลายล้านรายในหนึ่งไตรมาส

นั่นเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับ Bob Chapek ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Disney ซึ่งในเดือนกุมภาพันธ์ยืนตามคำทำนายของเขา ที่ Disney+ จะมีสมาชิกระหว่าง 230 ล้านถึง 260 ล้าน ภายในสิ้นปี พ.ศ. 2024 ทำให้บริษัทมีไตรมาสเพิ่มขึ้นอีก 11 ไตรมาส รวมถึงไตรมาสที่รายงานเมื่อวันพุธเพื่อบรรลุเป้าหมาย ดิสนีย์จะต้องเพิ่มสมาชิกเฉลี่ยประมาณ 8.5 ล้านคนต่อไตรมาสเพื่อให้ถึงจุดต่ำสุดของช่วง

หากการเพิ่มขึ้นสุทธิของ Disney+ ต่ำกว่า 10 ล้านหรือแย่กว่านั้นคือต่ำกว่า 8.5 ล้าน ไตรมาสที่แล้วจะตกต่ำลงในฐานะหายนะสำหรับบริษัทสื่อและความบันเทิงที่แข่งกันสร้างธุรกิจสตรีมมิ่ง

ด้วยการเพิ่มสุทธิสองหลักสำหรับ Disney+ ดิสนีย์จะเข้าร่วม พาราเมาท์ โกลบอล เป็นผู้ชนะญาติในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา Paramount+ เพิ่มสมาชิก 3.7 ล้านราย รวมถึง 1.2 ล้านรายที่ยกเลิกการเชื่อมต่อในรัสเซียในไตรมาสนี้

Disney กำลังดำเนินการเพื่อให้แน่ใจว่าการเติบโตของ Disney+ จะดำเนินต่อไป มีแผนที่จะเปิดตัวระดับการสนับสนุนโฆษณาที่ถูกกว่า ภายในสิ้นปี เมื่อเดือนที่แล้ว ดิสนีย์ยังขึ้นราคา ESPN+ 43% ที่ $9.99 ต่อเดือน แต่ยังคงข้อเสนอแบบรวมของ ESPN+, Disney+ และ Hulu ที่ $13.99 ต่อเดือน

การเพิ่มราคาดังกล่าวควรย้ายสมาชิก ESPN+ แบบเดี่ยวไปยังบันเดิล ซึ่งจะทำให้ลูกค้า Disney+ เพิ่มขึ้น ดิสนีย์ยังเปิดตัว Disney+ ใน 42 ประเทศใหม่และ 11 ดินแดนในเดือนมิถุนายน ซึ่งน่าจะช่วยเพิ่มทั้งไตรมาสที่สามของปีงบการเงินและไตรมาสปัจจุบัน

การเพิ่มสมาชิก 10 ล้านรายในไตรมาสนี้และการคาดการณ์ว่าจะมีเพิ่มอีก 10 ล้านรายในช่วงถัดไปจะช่วยโน้มน้าวนักลงทุนว่า เน็ตฟลิกซ์'การเติบโตจนตรอกอย่างกะทันหันไม่ได้สะท้อนถึงอุตสาหกรรมบันเทิงทั้งหมด Netflix รายงานการสูญเสียสมาชิก 1 ล้านคน ในไตรมาสนี้และคาดการณ์ว่าจะมีสมาชิกเพิ่มขึ้นเพียง 1 ล้านคนในไตรมาสที่สาม Netflix มีสมาชิก 221 ล้านคนทั่วโลก

มีหลักฐานบางอย่างที่นักลงทุน Netflix เชื่อว่าบริษัทได้ถึงจุดต่ำสุดชั่วคราว มากกว่าการชะลอตัวที่ยืดเยื้อ หุ้น Netflix เพิ่มขึ้น 19% นับตั้งแต่บริษัทประกาศผลประกอบการรายไตรมาสเมื่อวันที่ 19 กรกฎาคม กำไรดังกล่าวบ่งชี้ว่ามีความเชื่อว่า Netflix จะสามารถชุบชีวิตสมาชิกและการเติบโตของรายได้ในไตรมาสต่อๆ ไปได้ โดยได้รับแรงหนุนจากระดับโฆษณาที่สนับสนุนโดย Netflix ที่ถูกกว่า การแชร์รหัสผ่าน การปราบปรามและการผลักดันของบริษัทเข้าสู่ วีดีโอเกมส์.

ในทางตรงกันข้ามไตรมาสของดิสนีย์ที่ท่วมท้นจะเป็นหลักฐานเพิ่มเติมสำหรับการโต้แย้งว่าการเติบโตของสตรีมมิ่งกำลังลดลง

ComcastNBCUniversal ของ NBCUniversal ติดตามรายได้ของ Netflix โดยการรายงาน ไม่มีกำไรสมาชิกสำหรับ Peacockและ วอร์เนอร์ บราเธอร์ส การค้นพบ รายงานสัปดาห์ที่ผ่านมา HBO Max และ Discovery+ มีผู้ติดตามเพียง 1.7 ล้านคนรวมกัน

หากการเติบโตของสตรีมมิ่งทั่วโลกช้าลง อาจเป็นไปได้ว่าครัวเรือนจำนวนน้อยที่สนใจสมัครใช้บริการมากกว่าที่เคยคิดไว้ เน็ตฟลิกซ์ เช่น ได้กล่าวว่า โดยคาดว่าตลาดรวมที่สามารถระบุตำแหน่งได้สำหรับสมาชิกคือ 800 ล้านถึง 900 ล้านครัวเรือนทั่วโลกนอกประเทศจีน

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า Disney อาจต้องลดคำแนะนำจาก 230 ล้านเป็น 260 ล้าน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากบริษัท ไม่ได้ต่ออายุสิทธิ์การสตรีมการแข่งขัน Premiere League ของอินเดียลีกคริกเก็ตชั้นนำของอินเดียสำหรับ Disney+ Hotstar

“เมื่อถึงจุดหนึ่ง เราเชื่อว่าดิสนีย์อาจต้องตัดแนวทางการสตรีม” David Joyce นักวิเคราะห์สื่อของ Barclays เขียนในหมายเหตุถึงลูกค้า “อย่างไรก็ตาม อาจยังเร็วไปหน่อยสำหรับบริษัทที่จะเดินกลับ Disney+
คำแนะนำ (อดีต Hotstar) แม้ว่าบริษัทกำลังวางแผนที่จะทำเช่นนั้น”

ไตรมาสที่น่าสงสารของดิสนีย์อาจทำเครื่องหมายไตรมาสนี้ว่าเป็นจุดเปลี่ยนสำหรับอุตสาหกรรมทั้งหมด เมื่อบริษัทสื่อและความบันเทิงรายใหญ่ที่สุดตระหนักว่าการไล่ตามสมาชิกสตรีมมิงไม่ใช่แผนการที่ชนะอีกต่อไป

การเปิดเผยข้อมูล: NBCUniversal ของ Comcast เป็น บริษัท แม่ของ CNBC

ดู: การสตรีมนั้นยากเมื่อคุณใช้งานมากพอๆ กับ Warner Bros. Discovery นักวิเคราะห์กล่าว