ตลาดหลักทรัพย์
AFP ผ่าน Getty Images
เกิดอะไรขึ้นกับรถไฟเหาะตีลังกาในสต็อก?
เมื่อวันอังคารที่แล้ว หุ้นทะลุแนวขาลงเป็นเวลาหนึ่งเดือนและเปิดตัวเป็นการดีดตัวขึ้น ในช่วงหนึ่งสัปดาห์ S&P 500 พุ่งขึ้น 5.1% Nasdaq ที่เน้นเทคโนโลยีพุ่งขึ้น 6.3% และ Dow เพิ่มขึ้น 3.9%
แต่แล้วในวันอังคารนี้ รถของตลาดหุ้นเอียงทำมุม 90 องศาแล้วพุ่งลงเนินอีกครั้ง โดยกวาดล้าง 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ในวันเดียว
ซูมออก
อะไรส่งหุ้นผ่านเนินสูงชันเหล่านี้? คำตอบสั้น ๆ : อัตราเงินเฟ้อหรือความคาดหวังรอบตัว
ข้อบ่งชี้ประการหนึ่งคือการชุมนุมบรรเทาทุกข์เกิดขึ้นพร้อมกันอย่างสมบูรณ์กับการเปิดตัว CPI ของเดือนสิงหาคม ซึ่งออกมาเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา และก่อนหน้านั้น นักเศรษฐศาสตร์เชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อจะชะลอตัวลง หากไม่มีสาเหตุอื่นใดนอกจากราคาน้ำมันที่ตกต่ำ
แต่ไม่ใช่แค่ CPI เดือนสิงหาคมเท่านั้น ในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา มีการพัฒนาระดับมหภาคของแผ่นดินไหวหลายครั้งซึ่งให้ความหวังว่าความกลัวเงินเฟ้อที่เลวร้ายที่สุดสำหรับฤดูหนาวอาจไม่เกิดขึ้นจริงหรือเกิดขึ้นจริงในระดับที่น้อยกว่าที่กลัว
สำหรับการเริ่มต้น การสนับสนุนทางทหารของตะวันตกสำหรับยูเครนเริ่มที่จะเกิดผล
ในสัปดาห์ที่ผ่านมา กองกำลังยูเครนได้ทำการโจมตีตอบโต้ที่คุ้มค่าต่อประวัติศาสตร์ โดยทำให้มีพื้นที่ 2400 ตารางไมล์ ยึดคืนการควบคุมคาร์คิฟ เมืองที่ใหญ่เป็นอันดับสองของประเทศ และผลักดันกองทหารรัสเซียผ่านแนวหน้าหลักของสงคราม ความก้าวหน้าของยูเครนให้ความหวังว่ารัสเซียจะถูกผลักดันไปสู่การแก้ปัญหาบางอย่าง
สำหรับส่วนของพวกเขา เศรษฐกิจหลักของยุโรปได้ลงนามในการใช้จ่ายทางการคลังจำนวน 375 พันล้านดอลลาร์เพื่อตรึงราคาพลังงานอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน
เยอรมนีเปิดตัวแพ็คเกจมูลค่า 65 พันล้านดอลลาร์ (315 พันล้านดอลลาร์ในแง่ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ) และสหราชอาณาจักรให้คำมั่นว่าจะใช้จ่ายอย่างเหลือเชื่อ 150 พันล้านดอลลาร์ในอีก 18 เดือนข้างหน้า (เทียบเท่ากับ 1 ล้านล้านดอลลาร์ในเศรษฐกิจสหรัฐฯ) แนวทางการใช้จ่ายทางการคลังสำหรับวิกฤตพลังงานครั้งนี้ถือเป็นข่าวดีสำหรับหุ้น เพราะไม่ใช่ผู้บริโภคหรือธุรกิจที่ต้องแบกรับต้นทุนราคาพลังงานระเบิดส่วนใหญ่ รัฐบาล.
แน่นอนว่าเงินหลายพันล้านยูโรเหล่านี้ไม่ใช่อาหารกลางวันฟรี พวกเขาเป็นส่วนเสริมอย่างมากต่อการขาดดุลและได้รับความนิยมอย่างมากจากการใช้จ่ายของ Covid ซึ่งทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับหนี้ของรัฐบาลกลางที่ไม่ยั่งยืน แต่เดี๋ยวก่อน นั่นเป็นปัญหาสำหรับวันอื่น
ที่กล่าวว่า CPI เดือนสิงหาคมออกมาในวันอังคารและกลบข่าวเชิงบวกทั้งหมดนี้ ตรงกันข้ามกับการลดลงที่คาดการณ์ไว้ ในความเป็นจริง อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 0.1% ต่อเดือนแม้ราคาก๊าซจะลดลง และเรากลับมาที่มันอีกครั้ง
มองไปข้างหน้า
ยังยากที่จะบอกได้ว่าตลาดหุ้นจะไปทางไหนในสิ้นปีนี้
ด้านหนึ่ง คุณมีอารมณ์ที่หยาบคายอย่างมากและตำแหน่งในการป้องกัน ตัวอย่างเช่น หนึ่งในตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นที่มีผู้ติดตามมากที่สุด ดัชนี Bull and Bear ของ BofA อยู่ที่ศูนย์สัมบูรณ์ (นั่นคือ คุณไม่สามารถต่ำกว่านั้นได้)
ความหวาดระแวงนั้นชัดเจนในการไหลออกจำนวนมากจากหุ้น ในสัปดาห์ที่ 7 ก.ย. นักลงทุนดึงหุ้นสหรัฐ 10.8 พันล้านดอลลาร์จากข้อมูลของ BofA นั่นคือการอพยพครั้งใหญ่ที่สุดใน 12 สัปดาห์
ไม่เพียงเท่านั้น หุ้นยังไม่เห็นกระแสใด ๆ (สุทธิ) ในช่วงครึ่งปีที่ผ่านมา
การวางตำแหน่งการป้องกันดังกล่าวเป็นหนึ่งในสัญญาณที่ตรงกันข้ามที่สำคัญ BofA และนักยุทธศาสตร์ของ JPmorgan กำลังดำเนินการอยู่ ในฐานะที่ BofA ตั้งชื่อแบบสำรวจผู้จัดการกองทุนโลกประจำเดือนกรกฎาคมอย่างฉลาดหลักแหลม “ฉันมันหยาบคาย ฉันรั้น”
ในทางกลับกัน เนื่องจากสงครามยูเครนยังไม่คลี่คลายและเข้าสู่ฤดูหนาว มีความเสี่ยงที่แท้จริงที่วิกฤตด้านพลังงานครั้งประวัติศาสตร์จะจุดชนวนให้เกิดภาวะถดถอยครั้งใหญ่ในยุโรป ซึ่งจะลามไปทั่วโลก
ในสถานการณ์นั้น เตรียมพร้อมสำหรับการปรับลดรายได้และไขมัน "ฉันบอกคุณแล้ว" จาก Morgan Stanley's
ก้าวนำเทรนด์ตลาดด้วย ในขณะเดียวกันในตลาด
ทุกวัน ฉันนำเสนอเรื่องราวที่อธิบายสิ่งที่ขับเคลื่อนตลาด สมัครสมาชิกที่นี่ เพื่อรับการวิเคราะห์และการเลือกหุ้นในกล่องจดหมายของคุณ
Source: https://www.forbes.com/sites/danrunkevicius/2022/09/16/devastating-recession–15-trillion-wipeout-in-stock-market-can-be-just-the-beginning-as-sp-500-nasdaq-and-dow-nosedive/