Deere, Hershey และหุ้นอื่นๆ ที่จะซื้อเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อด้านอาหาร

ในการตอบสนองต่อราคาอาหารที่เพิ่มขึ้น วอลล์สตรีทจึงติดอยู่กับคู่มือการเล่นตามปกติ ธุรกิจต่างๆ เช่น ร้านอาหารและบริษัทอาหารบรรจุหีบห่อที่ดึงดูดราคาให้สูงขึ้นได้รับผลกระทบ ในขณะที่ผู้ผลิตอุปกรณ์ทำฟาร์ม ซูเปอร์มาร์เก็ต และผู้แปรรูปอาหารถูกมองว่าเป็นผู้ได้รับผลประโยชน์

แล้วหุ้นตัวไหนที่ดูดีที่สุดในตอนนี้?

นักลงทุนอาจต้องการพิจารณาหุ้นร้านอาหารที่ตกต่ำเช่น

บริงเกอร์อินเตอร์เนชั่นแนล

(สัญลักษณ์: EAT)

แบรนด์ Bloomin '

(BLMN) และ

Starbucks

(เอสบีเอ็กซ์). การประเมินมูลค่าในภาคธุรกิจลดลงด้วย

บริงเกอร์

และการซื้อขายของ Bloomin ประมาณเก้าครั้งที่คาดการณ์ว่าจะมีกำไรในปี 2022

เฮอร์ชีย์

(HSY) ยังคงเป็นกลุ่มอุตสาหกรรมอาหาร ในขณะที่บริษัทที่เติบโตช้ากว่าเช่น

เคลล็อกก์

(เค)

Mills ทั่วไป

(GIS) และ

แบรนด์ Conagra

(CAG) ซึ่งมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลมากกว่า 3% เป็นจำนวนเงินที่เป็นทางเลือกแทนพันธบัตร

แบรนด์ของปฏิคม

(TWNK) เป็นหนึ่งในเรื่องราวการเติบโตที่ดีขึ้นในกลุ่ม เนื่องจากความนิยมของ Twinkies (จึงเป็นสัญลักษณ์) และนวัตกรรมผลิตภัณฑ์ที่ประสบความสำเร็จ เช่น เค้ก Bundt ขนาดเล็ก

เศรษฐกิจฟาร์มของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งช่วยได้

Deere

(DE) ผู้ผลิตอุปกรณ์การเกษตรชั้นนำและ

แอ็กโค

(อจก.).

Bunge

(BNGE) บริษัทธุรกิจการเกษตรชั้นนำ ยืนหยัดที่จะได้รับประโยชน์จาก "อัตรากำไรขั้นต้น" ที่กว้างขึ้น หรือผลกำไรจากการเปลี่ยนพืชผล เช่น ถั่วเหลืองให้เป็นน้ำมัน

อัตราเงินเฟ้ออาหารที่สูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะหนุนพ่อค้าของชำเช่น

โครเกอร์

(KR) และ

อัลเบิร์

(ACI) ที่มีอัตรากำไรที่กว้างกว่า ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการเปลี่ยนไปใช้แบรนด์ฉลากส่วนตัวที่มีกำไรสูงกว่า

สต็อกร้านอาหารได้ล้าหลังตลาดที่กว้างขึ้นในปีนี้

โดนัลด์
's
(MCD) ลดราคา 11% เหลือ $237 ในขณะที่ Starbucks ลดลง 25% เหลือ $88 นักลงทุนกังวลว่าผู้บริโภคจะถูกกดดันจากค่าอาหาร น้ำมันเบนซิน และค่าเช่าที่สูงขึ้น และจะไม่ค่อยมีแนวโน้มที่จะออกไปทานอาหารนอกบ้าน

Andy Barish นักวิเคราะห์ร้านอาหารของ Jefferies กล่าวว่า "เราคิดว่านี่เป็นปฏิกิริยาที่เกินจริง “อุตสาหกรรมยังคงเห็นแนวโน้มความต้องการที่ดีและบริษัทต่างๆ กำลังตั้งราคาอย่างมีนัยสำคัญ”

โดยทั่วไปอาหารคิดเป็นประมาณ 30% ของต้นทุนร้านอาหาร โดยค่าใช้จ่ายเหล่านั้นคาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 10% ในปีนี้

การประเมินมูลค่าได้ลดลงในภาคธุรกิจ ซึ่งขณะนี้มีการซื้อขายประมาณ 18 ครั้งที่คาดการณ์ว่าจะมีกำไรในปี 2023 ซึ่งไม่ถูก แต่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 25 ปีที่ XNUMX

Barish ชอบภาคการรับประทานอาหารแบบสบาย ๆ ซึ่ง "อยู่ในรูปแบบที่ดีที่สุดใน 20 ปี" เขาชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในร้านอาหารอิสระในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ เช่นเดียวกับการริเริ่มของอุตสาหกรรมเพื่อเพิ่มอัตรากำไร เช่น เมนูที่ง่ายขึ้น ธุรกิจสั่งกลับบ้านมากขึ้น และตู้ประหยัดแรงงานสำหรับการสั่งอาหาร

เขาสนับสนุนแบรนด์ Bloomin' ซึ่งเป็นอดีตร้าน Outback Steakhouse ซึ่งมีหุ้นอยู่ที่ 22 ดอลลาร์ ซื้อขายเก้าครั้งที่คาดการณ์ว่าจะมีกำไร 2022 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปี 2.38

“ฝ่ายบริหารได้ปรับปรุงคุณภาพและความสม่ำเสมอของธุรกิจ” Barish กล่าว

เขาเสริมว่านักลงทุนให้เครดิตกับ Bloomin เพียงเล็กน้อยในการเพิ่มเติม อย่าง Carrabba's Italian Grill. เมื่อต้นปีนี้ บริษัทได้คืนสถานะการจ่ายเงินปันผล ซึ่งขณะนี้ให้ผลตอบแทน 2.5%

แฟรนไชส์ ​​Chili หลักของ Brinker นั้น “ทำได้ดีในช่วงฟื้นตัว” จากการระบาดใหญ่ หุ้นที่ราคาประมาณ 35 เหรียญสหรัฐฯ ซื้อขายได้เก้าครั้งที่คาดการณ์รายได้ในปี 2022 ในปีปฏิทิน (บริษัทมีรอบปีบัญชีเดือนมิถุนายน)

หุ้นสตาร์บัคส์ได้รับแรงกดดัน ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ บริษัทได้ลดคำแนะนำสำหรับปีงบประมาณปัจจุบันที่สิ้นสุดในเดือนกันยายนเป็น 8%-10% ของการเติบโตของกำไรต่อหุ้นจากเป้าหมายที่ตั้งไว้ 10% เป็น 12% ต่อปี โดยอ้างถึงแรงกดดันส่วนต่างจากสิ่งที่สตาร์บัคส์เรียกว่า "อัตราเงินเฟ้อสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ" และการชะลอตัวในตลาดอันดับ 2 ของจีนจากข้อจำกัดด้านโควิด-XNUMX

Barish note มักจะจ่ายเงินเพื่อซื้อ Starbucks เมื่ออัตราส่วนราคา/รายได้ล่วงหน้าเข้าใกล้ 20

หุ้นเข้าใกล้ระดับนั้นในสัปดาห์ที่ผ่านมาก่อนที่จะมีข่าวว่า Howard Schultz เป็น กลับมาเป็นซีอีโอ ชั่วคราว หุ้นซื้อขาย 22 ครั้งคาดการณ์กำไรสุทธิปีงบประมาณ 2023 ที่ 3.92 ดอลลาร์ต่อหุ้น

นักวิเคราะห์คิดว่าสตาร์บัคส์สามารถกลับไปใช้สูตรการเติบโตที่ 6% ต่อปี ยอดขายสาขาเดิมเพิ่มขึ้น 4% ถึง 5% และการเติบโตของกำไรต่อหุ้น 10% ถึง 12% ในปีงบประมาณถัดไปที่เริ่มต้น ในเดือนตุลาคม. เขามีคะแนนซื้อและราคาเป้าหมาย 130 ดอลลาร์สำหรับหุ้น

บริษัทอาหารบรรจุหีบห่อได้รับผลกระทบจากต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น

Robert Moskow นักวิเคราะห์อาหารบรรจุหีบห่อที่ Credit Suisse กล่าวว่า "ต้องใช้เวลาในการเจรจาเรื่องการเพิ่มราคากับผู้ค้าปลีก “ช่วงครึ่งหลังของปีที่แล้วมีการบีบอัดมาร์จิ้นในเกือบทุกบริษัทในรายงานของฉัน”

ปีนี้อาจมีแรงกดดันมากขึ้น มอสโกคาดการณ์ว่าต้นทุนอินพุตจะเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ย 16% ทั่วทั้งอุตสาหกรรม นักวิเคราะห์มองว่ารายได้เติบโตเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยสำหรับบริษัทอย่าง Kellogg, General Mills และ Conagra ในปี 2022

เขาชอบเฮอร์ชีย์ซึ่งอยู่ที่ 206 ดอลลาร์ซึ่งมีเบี้ยประกันภัยทวีคูณ 26 เท่าของที่คาดการณ์ไว้ในปี 2022 ที่ประมาณ 8 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสอดคล้องกับบริษัทผู้บริโภคชั้นนำเช่น

Coca-Cola

(KO) และ

Procter & Gamble

(PG)

“เฮอร์ชีย์มีอำนาจในการกำหนดราคามากที่สุดในกลุ่ม” มอสโกวกล่าว “มันขยายคูเมืองการแข่งขันในช่วงการระบาดใหญ่”

เฮอร์ชีย์กำลังเพิ่มขึ้น 14% ในปี 2021 ที่ปรับกำไรต่อหุ้น บริษัทเห็นการเติบโต 9% ถึง 11% ในปีนี้

แนวโน้มการอยู่แต่บ้านส่งผลดีต่อ Hostess ซึ่งได้รับส่วนแบ่งในหมวดขนมหวาน มอสโกกล่าว หุ้นที่ราคาประมาณ 21 ดอลลาร์ มีการซื้อขาย 22 ครั้งที่คาดการณ์กำไรปี 2022 กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 17% ในปี 2021 และบริษัทคาดการณ์การเติบโต 6% เป็น 11% ในปี 2022

นักลงทุนให้ความอบอุ่นกับเครือข่ายซูเปอร์มาร์เก็ต Kroger และ Albertsons ในปีที่ผ่านมา: หุ้น Kroger เพิ่มขึ้น 58% เป็น 56 ดอลลาร์ล่าสุด ขณะที่ Albertsons เพิ่มขึ้น 92% เป็น 36 ดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นของพวกเขามีแนวโน้มที่จะกว้างขึ้นในช่วงเงินเฟ้อเนื่องจากราคาขึ้นมากกว่าต้นทุนที่เพิ่มขึ้นและผู้บริโภคซื้อขายผลิตภัณฑ์ฉลากส่วนตัวที่ทำกำไรได้มากกว่า

ไม่มีหุ้นที่มีราคาแพง Albertsons ซื้อขายกำไรที่คาดการณ์ 12 เท่าในปีงบประมาณปัจจุบัน และ Kroger 15 เท่า

ข้อเสียคือพวกเขาเป็นผู้ค้าปลีกที่มีต้นทุนค่อนข้างสูงเนื่องจากมีแรงงานที่รวมตัวกันอย่างหนักและเมื่อเวลาผ่านไปพวกเขาจะสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดไป

Walmart

(WMT)

เป้า

(TGT) และ

ราคาขายส่ง

(ค่าใช้จ่าย). อย่างไรก็ตาม บริษัทต่างๆ ได้ใช้ประโยชน์จากความสะดวกสบายและข้อมูลเกี่ยวกับความชอบของนักช้อปที่จะถือเอาเอง

สงครามในยูเครนได้กระตุ้นตลาดกระทิงในธัญพืช เนื่องจากประเทศนี้เคยเป็นที่รู้จักในนามอู่ข้าวอู่น้ำของสหภาพโซเวียต เป็นผู้ส่งออกข้าวสาลีและข้าวโพดรายใหญ่

เกษตรกรในสหรัฐฯ ทำกำไรได้แล้ว โดยข้าวโพดเพิ่มขึ้นกว่า 35% ในปีที่ผ่านมาเป็น 7.43 ดอลลาร์ต่อบุชเชล ข้าวสาลีเป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่กว่า โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 60% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา เป็น 10.74 ดอลลาร์ต่อบุชเชล หลังจากพุ่งขึ้นเป็น 14 ดอลลาร์หลังจากสงครามยูเครนเริ่มต้นขึ้น

ในขณะที่เกษตรกรทำได้ดี Deere ผู้ผลิตอุปกรณ์ทำฟาร์มที่โดดเด่นก็เช่นกัน ความคิดริเริ่มในการช่วยให้เกษตรกรปรับปรุงผลผลิต ลดการใช้ปุ๋ย และทำให้กองเรือไฟฟ้าขับเคลื่อนด้วยไฟฟ้า ถือเป็นนักลงทุนที่น่าตื่นเต้น ซึ่งรวมถึงผู้ที่ปฏิบัติตามหลักการด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล หรือ ESG

“ด้วยเทคโนโลยีและการใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนา Deere กำลังสร้างคูน้ำที่ใหญ่ขึ้นรอบๆ ธุรกิจ” Seth Weber นักวิเคราะห์ของ Wells Fargo กล่าว “การเล่าเรื่องของ Deere มาจากจำนวนรถแทรกเตอร์ที่คุณขาย และเพิ่มมูลค่าให้กับเกษตรกร”

นอกจากเศรษฐกิจฟาร์มของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งแล้ว ปัจจัยเชิงบวกยังรวมถึงกองรถแทรกเตอร์ที่ค่อนข้างเก่าในสหรัฐอเมริกา ซึ่งรถเกี่ยวนวดรุ่นใหม่อาจมีราคาสูงถึง $750,000

Deere ตั้งเป้าที่จะได้รับ 10% ของยอดขายจากรายรับที่เกิดขึ้นเหมือนซอฟต์แวร์ภายในปี 2030 หุ้นซื้อขายกันที่ราคาประมาณ 406 ดอลลาร์ หรือ 17 เท่าที่คาดการณ์ไว้สำหรับผลประกอบการปี 2022 Weber มีการจัดอันดับน้ำหนักเกินและราคาเป้าหมายที่ 455 ดอลลาร์สำหรับหุ้น

Agco มีมูลค่าตลาดเป็นอันดับที่ 10 ของ Deere และเป็นเครื่องมือในฟาร์มอย่างแท้จริง หุ้นของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 132 ดอลลาร์ ซื้อขายกับ Deere ในราคาส่วนลดก้อนโตที่ 11 เท่าที่คาดการณ์ไว้ว่าจะได้กำไรในปี 2022 Agco ได้รับยอดขายมากกว่าครึ่งหนึ่งในยุโรป ขณะที่ Deere ได้รับ 50% ในสหรัฐอเมริกา

Weber เชื่อมั่นใน Agco โดยชี้ไปที่ทีมผู้บริหารชุดใหม่และสิ่งที่เขาเรียกว่า "เรื่องราวการช่วยตัวเอง" Agco ยังต้องการสร้างรายได้จากข้อมูลอุปกรณ์และขายให้กับเกษตรกร เขามีคะแนนน้ำหนักเกินและราคาเป้าหมายที่ 175 ดอลลาร์สำหรับหุ้น

Bunge ยังเล่นในตลาดธัญพืชที่แข็งแกร่ง อัตรากำไรจากเมล็ดถั่วเหลืองและน้ำมันอื่น ๆ มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อราคาธัญพืชสูงและเมล็ดพืชในลิฟต์มีราคาสูงขึ้น

ตลาดที่ผันผวนยังเพิ่มโอกาสให้กับธุรกิจการค้าอีกด้วย

Bunge เป็นอาหารโปรดของมอสโกสำหรับ "การใช้ประโยชน์จากสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อ" หุ้นที่ราคาประมาณ 105 ดอลลาร์ ซื้อขายกัน 10 เท่าของกำไรปี 2022 ที่คาดการณ์ไว้ เขามีเรตติ้งดีกว่าและราคาเป้าหมายที่ 115 ดอลลาร์สำหรับหุ้น

ในอดีตธัญพืชเป็นตัวกระจายความเสี่ยงที่ดีในพอร์ตการลงทุน แต่ตอนนี้มีความเสี่ยงมากขึ้น มีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มการปลูกข้าวสาลีในฤดูหนาวของยูเครน ซึ่งจะเก็บเกี่ยวในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า และสำหรับการปลูกข้าวโพดในฤดูร้อนที่ยังไม่ได้ปลูก

Sal Gilbertie ซีอีโอของ Teucrium ซึ่งดำเนินการกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนกล่าวว่า "ตลาดธัญพืชอาจมีความผันผวนและความวุ่นวายมากขึ้นอีกมากในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า"

Teucrium ข้าวสาลี
(WEAT) และ

Teucrium ข้าวโพด
(CORN) ซึ่งเปิดโอกาสให้นักลงทุนได้สัมผัสกับธัญพืชโดยไม่ต้องไปตลาดซื้อขายล่วงหน้า

หากมีการหยุดยิงในสงครามรัสเซีย-ยูเครน ราคาธัญพืชอาจลดลง พืชผลในสหรัฐฯ ในปีนี้ยังคงมีความสำคัญ เนื่องจากสต็อกสินค้าทั่วโลกเหลือน้อย

แถบเมล็ดพืชแถบมิดเวสต์ไม่เคยมีการขาดแคลนการเก็บเกี่ยวครั้งใหญ่ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา เนื่องจากสภาพอากาศที่เอื้ออำนวย แต่หากมีอุณหภูมิที่ร้อนจัดในฤดูร้อนนี้ ราคาธัญพืชและโดยทั่วไปอาหารอาจสูงขึ้นไปอีก

เขียนถึง Andrew Bary ที่ [ป้องกันอีเมล]