ถอดรหัสจดหมายของ SBF ถึงพนักงาน FTX

SBF เข้าใจสาเหตุที่ FTX ล่มสลาย

Bankman-Fried อ้างในจดหมายว่า FTX มีหลักประกันประมาณ 60 พันล้านดอลลาร์เทียบกับหนี้สินเพียง 2 พันล้านดอลลาร์ แต่เนื่องจากการชะลอตัวของตลาด crypto สินทรัพย์จึงลดลง 50% เป็น 30 พันล้านดอลลาร์โดยที่หนี้สินไม่เปลี่ยนแปลง ท่ามกลางวิกฤตสินเชื่อระลอกแรกซึ่งเกิดจากการล่มสลายของ Terra, Voyager และ 3AC สินทรัพย์ของ FTX ลดลงเหลือประมาณ 25 พันล้านดอลลาร์ โดยหนี้สินเพิ่มขึ้นเป็น 8 พันล้านดอลลาร์ 

จากจุดนั้น หลักประกันลดลงอีก 50% เนื่องจาก “ความผิดพลาดที่กระจุกตัวและมีความสัมพันธ์มากเกินไป” ในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน ทำให้สินทรัพย์อยู่ที่ 17 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 8 พันล้านดอลลาร์ในหนี้สิน SBF กล่าวเสริม ต่อมา FTX เหลือหลักประกันมูลค่า 9 พันล้านดอลลาร์หลังจาก "ดำเนินการกับธนาคาร" ซึ่ง SBF กล่าวว่าเกิดจากปัจจัยตลาดเดียวกันในเดือนพฤศจิกายน 

“ในขณะที่เรารวบรวมทุกอย่างเข้าด้วยกันอย่างเมามัน เห็นได้ชัดว่าตำแหน่งนั้นใหญ่กว่าที่แสดงบนผู้ดูแลระบบ/ผู้ใช้ เนื่องจากเงินฝากแบบเก่าก่อนที่ FTX จะมีบัญชีธนาคาร” Bankman-Fried เขียน “ฉันไม่ได้ตั้งใจให้สิ่งนี้เกิดขึ้น ฉันไม่ได้ตระหนักถึงขอบเขตทั้งหมดของตำแหน่งมาร์จิ้น”

ในขณะเดียวกัน สิ่งนี้ลดทอนความกังวลก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการจัดการเงินทุนของผู้ใช้ที่ผิดพลาดที่ FTX ซึ่งหลายคนเชื่อว่าแท้จริงแล้วนำไปสู่การ "ดำเนินการในธนาคาร" หลังจากเหตุการณ์อันน่าทึ่งที่เกิดขึ้นเกี่ยวกับงบดุลของการแลกเปลี่ยน ในการยื่นฟ้องต่อศาลล้มละลาย District of Delaware เมื่อเร็ว ๆ นี้ John Ray ซีอีโอที่เพิ่งได้รับการแต่งตั้งใหม่ของ FTX ได้ร้องอุทานเกี่ยวกับการจัดการทางการเงินที่ผิดพลาดอย่างร้ายแรงในการแลกเปลี่ยน 

ในอาชีพการงานของฉันฉันไม่เคยเห็นความล้มเหลวโดยสิ้นเชิงของการควบคุมองค์กรและการไม่มีข้อมูลทางการเงินที่น่าเชื่อถืออย่างที่เกิดขึ้นที่นี่

จอห์นเรย์

เงินให้กู้ยืมแก่ FTX ใช้สำหรับอะไร

Bankman-Fried เสริมว่าเงินให้กู้ยืมแก่ FTX และการขายรองนั้นส่วนใหญ่เป็นการลงทุนซ้ำในธุรกิจ และยังนำไปใช้ในการ "ซื้อขาด" Binance" - อาจจะ Binanceการลงทุนในช่วงแรกของบริษัท นอกจากนี้เขายังอ้างว่าเงินที่กู้ยืมมานั้น “ไม่ใช่เพื่อการบริโภคส่วนบุคคลจำนวนมาก”

ในทางตรงกันข้าม Ray กล่าวว่า Bankman-Fried และผู้บริหารคนอื่นๆ ของ Exchange ร่วมกันกู้ยืมเงินจำนวน 1.6 พันล้านดอลลาร์จาก Alameda Research โดยที่ SBF เพียงรายเดียวได้รับเงินทุนประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าเงินทุนจะไม่ได้ดึงมาจาก FTX โดยตรง แต่ก็ทำให้เกิดคำถามว่าสินทรัพย์ใดบ้างที่ได้รับการสนับสนุนสินเชื่อ มันอยู่ในสินทรัพย์ FTX หรือการถือครองส่วนบุคคลซึ่งดูเหมือนไม่น่าเป็นไปได้สูง?

Moreso เรย์ยื่นว่าเงินกู้ยืมจาก Alameda ไปยัง FTX ถูกนำไปใช้ในการซื้อบ้านและของใช้ส่วนตัวอื่นๆ สำหรับพนักงานและที่ปรึกษา ซึ่งรายละเอียดไม่ได้จัดทำเป็นเอกสารอย่างถูกต้องว่าเป็นเงินกู้ของบริษัท

SBF เสียใจกับการกระทำบางอย่าง รวมถึงการประกาศล้มละลายด้วย

นอกเหนือจากการขอโทษที่ล้มเหลวในหน้าที่ในฐานะ CEO แล้ว Bankman-Fried ยังกล่าวอีกว่า เขาเสียใจที่ล้มเหลวในการกำกับดูแล และปรารถนาที่จะทำบางสิ่งที่แตกต่างออกไป เช่น:

“มีความสงสัยอย่างมากเกี่ยวกับสถานะมาร์จิ้นขนาดใหญ่ การตรวจสอบสถานการณ์การทดสอบความเครียดที่เกี่ยวข้องกับการขัดข้องที่สัมพันธ์กันมากเกินไปและการทำงานพร้อมกันบนธนาคาร ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับกระบวนการคำสั่งที่ FTX; มีการตรวจสอบอย่างต่อเนื่องของสินทรัพย์ที่สามารถส่งมอบได้ทั้งหมด ตำแหน่งของลูกค้าทั้งหมด และการวัดความเสี่ยงหลักอื่นๆ และควบคุมเพิ่มเติมเกี่ยวกับการจัดการมาร์จิ้น”

ฟ้องล้มละลาย เป็นอีกหนึ่งการกระทำที่ SBF เสียใจ เขากล่าวว่าผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากการระดมทุนหลายพันล้านดอลลาร์เกิดขึ้นภายในไม่กี่นาทีหลังจากลงนามในคำขอล้มละลาย และอาจช่วยบริษัทได้ SBF กล่าวว่าเขายื่นคำร้องขอล้มละลายเนื่องจากแรงกดดันที่ประสานกันเข้ามาจำนวนมาก ซึ่งมาจากภาวะซึมเศร้า 

ฉันยอมจำนนต่อแรงกดดันนั้นอย่างไม่เต็มใจ ทั้งๆ ที่ฉันควรจะรู้ดีกว่านี้ ฉันหวังว่าฉันจะได้ฟังพวกคุณที่เห็นและยังคงเห็นคุณค่าในแพลตฟอร์ม ซึ่งเป็นความเชื่อของฉันเช่นกัน

แซมแบงค์ - ฟรีด