หุ้นพลังงานที่ชื่นชอบของ David Tepper

สรุป

• ภาคพลังงานมีตัวแทนที่ใหญ่เป็นอันดับสามในพอร์ตหุ้นของ Tepper
• การถ่ายโอนพลังงานและ EQTEQT
  อยู่ใน 10 อันดับแรกของเขา

เดวิดเท็ปเปอร์ (การซื้อขาย, ผลงาน) Appaloosa Management ของ Appaloosa Management ซึ่งเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงในฟลอริดาซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 1993 ได้รับชื่อเสียงระดับนานาชาติในด้านการสร้างผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในหมู่นักลงทุนใน Wall Street

เอกสารที่ยื่นฟ้องระบุว่าบริษัทของกูรูมหาเศรษฐีผู้นี้เป็นที่รู้จักในฐานะผู้เชี่ยวชาญด้านหนี้ด้อยคุณภาพ มุ่งเน้นไปที่การลงทุนในตราสารทุนและหนี้ของบริษัทที่มีปัญหา แลกเปลี่ยนใบสำคัญแสดงสิทธิ ตั๋วสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และพันธบัตรขยะ ในปี 2019 Tepper ได้แปลงกองทุนเฮดจ์ฟันด์ของเขาให้เป็นสำนักงานของครอบครัวอันเป็นผลมาจากการเป็นเจ้าของทีมฟุตบอล NFL ของ Carolina Panthers

ณ สิ้นไตรมาสที่สอง ภาคพลังงานมีตัวแทนใหญ่เป็นอันดับสามในพอร์ตหุ้น 1.59 พันล้านดอลลาร์ของ Tepper โดยมีน้ำหนัก 22.65%

ตามการยื่นฟ้อง 13F ของเขาในช่วงสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน การถือครองพลังงานที่ใหญ่ที่สุดห้าแห่งของ Tepper ไม่รวมใบสำคัญแสดงสิทธิคือ Energy Transfer LP (ET, การเงิน), EQT คอร์ป (EQT, การเงิน), ปิโตรเลียมภาคตะวันออกOXY
คอร์ป (OXY, การเงิน), ทรัพยากร AnteroAR
คอร์ป (AR, การเงิน) และ Enterprise Products Partners LPEPD
(EPD, การเงิน).

นักลงทุนควรทราบด้วยว่าเอกสารที่ยื่นต่อ 13F ไม่ได้ให้ภาพที่สมบูรณ์ของการถือครองของบริษัท เนื่องจากรายงานดังกล่าวจะรวมเฉพาะตำแหน่งในหุ้นสหรัฐและใบรับฝากเงินของอเมริกาเท่านั้น แต่ยังให้ข้อมูลที่มีค่าได้ นอกจากนี้ รายงานยังแสดงเฉพาะการซื้อขายและการถือครอง ณ วันที่ยื่นผลงานล่าสุด ซึ่งบริษัทที่รายงานอาจถือหรือไม่มีในวันนี้ หรือแม้แต่เมื่อบทความนี้เผยแพร่

การถ่ายโอนพลังงาน

ปราชญ์เพิ่มการถ่ายโอนพลังงานของเขา (ET, การเงิน) ตำแหน่งเพิ่มขึ้น 11.50% ในช่วงไตรมาสที่ 10.27 ทำให้สัดส่วนการถือหุ้นรวมเป็น 6.43 ล้านหุ้น โพซิชั่นคิดเป็น 4.05% ของพอร์ตอิควิตี้ และตอนนี้ถือครองใหญ่เป็นอันดับหก GuruFocus ประมาณการว่า Tepper สูญเสีย XNUMX% จากการลงทุนระยะยาว

บริษัทพลังงานระดับกลางในดัลลัสมีมูลค่าตลาด 36.25 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ บริษัท ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 11.85 ดอลลาร์ในวันอังคารโดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 9.39 อัตราส่วนราคาต่อบัญชีที่ 1.12 และอัตราส่วนราคาขายที่ 0.43

เดอะ จีเอฟ แวลู ไลน์VALU
ชี้ให้เห็นว่าหุ้นมีมูลค่าพอสมควรในปัจจุบันโดยพิจารณาจากอัตราส่วนในอดีต ผลการดำเนินงานทางการเงินในอดีต และการคาดการณ์รายได้ในอนาคตของนักวิเคราะห์

GuruFocus ให้คะแนนความแข็งแกร่งทางการเงินของ Energy Transfer 4 จาก 10 นอกเหนือจากการครอบคลุมดอกเบี้ยที่อ่อนแอแล้ว Altman Z-Score ที่ต่ำที่ 1.33 เตือนว่าบริษัทอาจเสี่ยงต่อการล้มละลายในระยะสั้น ต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของทุนยังบดบังผลตอบแทนจากการลงทุนด้วย ดังนั้นจึงพยายามดิ้นรนเพื่อสร้างมูลค่าเมื่อมันเติบโตขึ้น

ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทดีขึ้น โดยได้คะแนน 7 เต็ม 10 อันเนื่องมาจากการขยายอัตรากำไรจากการดำเนินงาน ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น สินทรัพย์ และเงินทุนที่อยู่เหนือกว่าครึ่งของคู่แข่ง และคะแนน Piotroski F-Score ที่สูงที่ 7 จาก 9 ซึ่งบ่งชี้ว่าเงื่อนไขต่างๆ อยู่ในเกณฑ์ดี . เนื่องจากรายได้ต่อหุ้นลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ความสามารถในการคาดการณ์ของ Energy Transfer อยู่ที่ 1.1 ใน 10 ดาวจึงอยู่ในความสนใจ ตาม GuruFocus บริษัทที่มีอันดับนี้ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย XNUMX% ต่อปีในช่วง XNUMX ปี

ของกูรูที่ลงทุนในการถ่ายทอดพลังงาน เดวิดอับราม (การซื้อขาย, ผลงาน) มีสัดส่วนการถือหุ้นสูงสุด 0.72% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด Leon Cooperman (การซื้อขาย, ผลงาน) and ฟรานซิสโก การ์เซีย พาราเมส (การซื้อขาย, ผลงาน) มีตำแหน่งสำคัญในสต็อกด้วย

EQT

นักลงทุนควบคุม EQT ของเขา (EQT, การเงิน) สัดส่วนการถือหุ้น 27.57% ระหว่างไตรมาส 2.85 ล้านหุ้น การถือหุ้นคิดเป็น 6.15% ของพอร์ตหุ้นและเป็นตำแหน่งที่ใหญ่เป็นอันดับเจ็ดของ Tepper ข้อมูล GuruFocus แสดงให้เห็นว่าเขาได้รับเงินลงทุนประมาณ 82.89% นับตั้งแต่ก่อตั้งในไตรมาสที่สี่ของปี 2020

ผู้ผลิตก๊าซธรรมชาติ ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในพิตต์สเบิร์ก มีมูลค่าตลาด 17.12 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ บริษัท ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 46.86 ดอลลาร์ในวันอังคารโดยมีอัตราส่วนราคาต่อหนังสือที่ 1.89 และอัตราส่วนราคาขายที่ 1.68

ตามแผนภูมิ GF Value ปัจจุบันหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไปอย่างมีนัยสำคัญ

ความแข็งแกร่งทางการเงินของ EQT ได้รับการจัดอันดับ 5 จาก 10 โดย GuruFocus แม้ว่าบริษัทจะออกเงินกู้ระยะยาวใหม่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่ก็สามารถจัดการได้เนื่องจากมีการครอบคลุมดอกเบี้ยที่เพียงพอ อย่างไรก็ตาม Altman Z-Score ที่ต่ำเพียง 0.89 เตือนว่าอาจเสี่ยงต่อการล้มละลาย ROIC ยังบดบัง WACC ดังนั้นการสร้างมูลค่าจึงเกิดขึ้น

ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทได้คะแนน 6 ใน 10 คะแนน โดยได้แรงหนุนจากอัตรากำไรที่แข็งแกร่งและผลตอบแทนที่เหนือคู่แข่งในอุตสาหกรรมส่วนใหญ่ EQT ยังมีคะแนน Piotroski F-Score ในระดับปานกลางที่ 6 ซึ่งบ่งชี้ว่าสภาวะมีเสถียรภาพแม้จะบันทึกการสูญเสียรายได้จากการดำเนินงานและอันดับที่คาดการณ์ได้ XNUMX ดาว

ด้วยเงินเดิมพัน 2.03% แดเนียล โลบ (การซื้อขาย, ผลงาน) เป็นผู้ถือหุ้นกูรูรายใหญ่ที่สุดของ EQT นักลงทุนกูรูท่านอื่นๆ ที่มีตำแหน่งโดดเด่น ได้แก่ สตีฟแมนเดล (การซื้อขาย, ผลงาน) and Jim Simons (การซื้อขาย, ผลงาน)' เรเนซองส์ เทคโนโลยีส์

ปิโตรเลียมตะวันตก

ในไตรมาสที่สาม Tepper ได้ปรับลด Occidental Petroleum (OXY, การเงิน) ถือหุ้น 69.19% เป็น 875,000 หุ้น ตำแหน่งคิดเป็น 3.23% ของพอร์ตหุ้น จากข้อมูลของ GuruFocus เขาได้รับเงินลงทุนประมาณ 189.04% จนถึงตอนนี้

ผู้ผลิตน้ำมันและก๊าซในฮูสตันมีมูลค่าตลาด 58.07 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ บริษัท ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 63.67 ดอลลาร์ในวันอังคารโดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร 5.96 อัตราส่วนราคาต่อหนังสือ 3.21 และอัตราส่วนราคาขายที่ 1.80

อ้างอิงจาก GF Value Line หุ้นดูเหมือนจะถูกประเมินราคาสูงเกินไปในปัจจุบัน

GuruFocus ให้คะแนนความแข็งแกร่งทางการเงินของ Occidental 5 จาก 10 แม้ว่าจะมีความคุ้มครองดอกเบี้ยเพียงพอ แต่ Altman Z-Score ที่ 2.02 ชี้ให้เห็นว่าอยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากสินทรัพย์กำลังเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วกว่ารายได้ที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม มูลค่าถูกสร้างขึ้นเนื่องจาก ROIC เกิน WACC

ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทดีขึ้นด้วยคะแนน 7 ใน 10 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากอัตรากำไรที่แข็งแกร่งและให้ผลตอบแทนเหนือคู่แข่งส่วนใหญ่ ภาคตะวันตกยังมีคะแนน Piotroski F-Score สูงถึง 7 และอันดับที่คาดการณ์ได้หนึ่งดาว

บัฟเฟตต์เป็นผู้ถือหุ้นกูรูรายใหญ่ที่สุดของบริษัทด้วยสัดส่วนการถือหุ้น 29.22% Dodge & Cox, the กองทุนสมีด แวลู (การซื้อขาย, ผลงาน) and Paulson จอห์น (การซื้อขาย, ผลงาน) ยังมีการลงทุนขนาดใหญ่ในภาคตะวันตก

ทรัพยากร Antero

ปราชญ์ทำให้ Antero Resources ของเขาผอมลง (AR, การเงิน) สัดส่วนการถือหุ้น 27.85% ในไตรมาสที่สอง ขณะนี้ถือ 1.43 ล้านหุ้น โพซิชั่นมีน้ำหนัก 2.74% ในพอร์ตหุ้น GuruFocus ระบุว่า Tepper ได้รับเงินลงทุนประมาณ 105.84% ตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2021

ผู้ผลิตน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในเดนเวอร์ มีมูลค่าตามราคาตลาด 10.99 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ บริษัท ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 36.80 ดอลลาร์ในวันอังคารโดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 13.36 อัตราส่วนราคาต่อหนังสือ 1.84 และอัตราส่วนราคาขายที่ 1.52

GF Value Line แสดงให้เห็นว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินจริงในขณะนี้

ความแข็งแกร่งทางการเงินและความสามารถในการทำกำไรของ Antero ทั้งคู่ได้รับการจัดอันดับ 5 จาก 10 โดย GuruFocus แม้จะมีระดับความครอบคลุมของดอกเบี้ยที่สะดวกสบาย แต่ Altman Z-Score ที่ 1.690 เตือนว่าบริษัทอาจตกอยู่ในอันตรายจากการล้มละลาย มูลค่าก็ถูกสร้างขึ้นเช่นกันเนื่องจาก ROIC นั้นเหนือกว่า WACC

บริษัทได้รับการสนับสนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นและผลตอบแทนที่เหนือกว่าคู่แข่งในอุตสาหกรรมส่วนใหญ่ Antero ยังมีคะแนน Piotroski F-Score สูงถึง 8 เช่นเดียวกับอันดับที่คาดการณ์ได้หนึ่งดาว

ในบรรดาผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนใน Antero Resources บริษัทของ Simons มีสัดส่วนการถือหุ้นมากที่สุดโดย 1.17% ของจำนวนหุ้นที่โดดเด่นทั้งหมด เลบ สตีเว่นโคเฮน (การซื้อขาย, ผลงาน), เคน ฮีบเนอร์ (การซื้อขาย, ผลงาน) and Stanley Druckenmiller (การซื้อขาย, ผลงาน) ก็ถือหุ้นใหญ่เช่นกัน

พันธมิตรผลิตภัณฑ์องค์กร

คุรุลด Enterprise Products Partners (EPD, การเงิน) ถือหุ้น 4.89% เป็น 777,980 หุ้น คิดเป็น 1.19% ของพอร์ตหุ้น Tepper ได้รับเงินลงทุนประมาณ 29.94% ตลอดอายุการใช้งาน

บริษัทน้ำมันและก๊าซกลางน้ำในฮูสตันมีมูลค่าตลาด 55.72 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ บริษัท ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 25.78 ดอลลาร์ในวันอังคารโดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 11.51 อัตราส่วนราคาต่อหนังสือ 2.16 และอัตราส่วนราคาขายที่ 1.09

จากข้อมูลของ GF Value Line ปัจจุบันหุ้นถูกตีราคาต่ำเกินไป

GuruFocus ให้คะแนนความแข็งแกร่งทางการเงินของ Enterprise Products Partners 4 จาก 10 โดยได้รับแรงหนุนจากดอกเบี้ยที่ไม่เพียงพอและ Altman Z-Score ที่ต่ำเพียง 1.77 ที่เตือนว่าบริษัทอาจเสี่ยงต่อการล้มละลายหากไม่ปรับปรุงสภาพคล่อง บริษัทกำลังสร้างมูลค่า แต่เนื่องจาก ROIC สูงกว่า WACC

ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทดีขึ้นด้วยคะแนน 8 เต็ม 10 นอกเหนือจากอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นแล้ว Enterprise Products Partners ยังมีผลตอบแทนที่แข็งแกร่งเหนือคู่แข่งกว่าครึ่ง นอกจากนี้ยังมีคะแนน Piotroski F-Score สูงถึง 7 และอันดับที่คาดการณ์ได้ XNUMX ดาว

บรูซ เบอร์โควิทซ์ (การซื้อขาย, ผลงาน) เป็นผู้ถือหุ้นกูรูรายใหญ่ที่สุดของบริษัทด้วยสัดส่วนการถือหุ้น 0.16% การลงทุนอินทรีครั้งแรก (การซื้อขาย, ผลงาน) กองทุนแฟร์โฮล์ม (การซื้อขาย, ผลงาน) และ กองทุนเปิดแฟร์โฮล์มโฟกัสอินคัม (การซื้อขาย, ผลงาน) ยังมีตำแหน่งใหญ่ใน Enterprise Products Partners

การเปิดเผยข้อมูล

ฉัน/เราไม่มีตำแหน่งในหุ้นที่กล่าวถึง และไม่มีแผนที่จะซื้อตำแหน่งใหม่ในหุ้นที่กล่าวถึงภายใน 72 ชั่วโมงข้างหน้า