Danaher (DHR) บริษัทด้านชีววิทยาศาสตร์และการวินิจฉัยทางการแพทย์รายงานผลประกอบการและรายรับที่ดีกว่าคาดในไตรมาสที่สี่ เรามองว่าการลดลงของหุ้นเป็นสิ่งที่ไม่ยุติธรรมและเป็นโอกาส รายรับเพิ่มขึ้นเกือบ 10% บนพื้นฐานหลักเป็น 8.37 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าประมาณการที่ 7.9 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ Refinitiv กำไรที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 6.7% เป็น 2.87 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.54 ดอลลาร์ต่อหุ้น เมื่อไม่รวมผลกระทบจากยอดขายการทดสอบหาเชื้อโควิดที่ลดลง แต่ยังคงรักษารายได้จากผลิตภัณฑ์ที่สนับสนุนวัคซีนและยารักษาโรค ธุรกิจฐานของ Danaher มีการเติบโตหลักที่ 7.5% นั่นแสดงว่าบริษัทไม่ได้พึ่งพายอดขายที่พุ่งสูงขึ้นจากโรคระบาดมากเกินไป บรรทัดล่าง นี่เป็นไตรมาสที่มั่นคงของบริษัทที่ดำเนินกิจการดีที่สุดในโลกบริษัทหนึ่ง มีเพียงน้อยมากที่จะ nitpick เราระบุว่าการลดลงของหุ้น 3% ในวันอังคารเป็นการรวมกันของฝ่ายบริหารที่ประกาศผลล่วงหน้าแล้วและหุ้นที่มีการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในการพิมพ์ ตำหนิ: คำแนะนำในไตรมาสแรกอาจค่อนข้างเบาเมื่อเทียบกับความคาดหวัง เมื่อพิจารณาจากผลประกอบการรายไตรมาสที่ดีเกินคาดทั่วทั้งกระดาน ควบคู่ไปกับการขยายตัวของกำไรจากการดำเนินงานและการสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง เรามีแนวโน้มที่จะมองว่าการขายออกในวันอังคารเป็นโอกาสในการซื้อตามที่ระบุไว้ในอันดับ 1 ของเรา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่า คำแนะนำทั้งปียังเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ DHR 1Y ภูเขา Danaher (DHR) ผลการดำเนินงาน 1 ปี ผู้บริหารกล่าวในการเรียกหลังผลประกอบการว่าไตรมาสแรกคาดว่าจะเป็นจุดต่ำสุดสำหรับการเติบโตของแกนประมวลผลทางชีวภาพที่ไม่ใช่โควิดเนื่องจากลูกค้าทำงานเพื่อปรับเปลี่ยนสินค้าคงคลังที่มีอยู่ กล่าวอีกนัยหนึ่ง สินค้าคงคลังสำหรับกระบวนการทางชีวภาพที่มากเกินไปซึ่งสร้างแรงกดดันต่ออุตสาหกรรมชีววิทยาศาสตร์ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาดูเหมือนจะสิ้นสุดลงแล้ว ซึ่ง ณ จุดนี้ การเติบโตจะเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง Guidance Management คาดว่าการเติบโตของรายได้หลักโดยรวมจะลดลงเป็นตัวเลขกลางหลักเดียวเป็นเปอร์เซ็นต์สำหรับไตรมาสแรก หลังจากปรับผลกระทบที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจาก "ตัวเลขหลักเดียวถึงเลขสองหลักต่ำ" ที่เกี่ยวข้องกับการทดสอบโควิด วัคซีน และการขายยารักษาโรค ทีมงานคาดการณ์ว่าการเติบโตของรายได้หลักของธุรกิจพื้นฐานจะอยู่ในช่วงเปอร์เซ็นต์กลางของตัวเลขหลักเดียว อัตรากำไรจากการดำเนินงานคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 30% ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 27.7% สำหรับปี 2023 ฝ่ายบริหารคาดว่าการเติบโตของรายได้หลักโดยรวมจะลดลงในระดับกลางด้วยตัวเลขหลักเดียว หลังจากปรับผลกระทบที่คาดว่าจะเป็น "เลขสองหลักต่ำ" ซึ่งเกี่ยวข้องกับการทดสอบโควิด วัคซีน และการขายยารักษาโรค ทีมงานคาดการณ์ว่าการเติบโตของรายได้หลักของธุรกิจพื้นฐานจะอยู่ในช่วงสูงที่เป็นตัวเลขหลักเดียว อัตรากำไรจากการดำเนินงานคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 31% ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 27.3% แม้ว่าเราจะไม่มีการเปรียบเทียบที่แน่นอนเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในวิธีที่ฝ่ายบริหารคำนวณการเติบโตในอนาคต (รายละเอียดเพิ่มเติมด้านล่าง) คำแนะนำในไตรมาสแรกดูเหมือนจะไม่ชัดเจนเล็กน้อยในสิ่งที่นักวิเคราะห์บางคนกำลังสร้างแบบจำลองและน่าจะเป็นสาเหตุของ อย่างน้อยก็เป็นแรงขายบางส่วนในวันอังคาร อย่างไรก็ตาม คำแนะนำทั้งปีดูเหมือนจะเป็นไปตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้เล็กน้อย ในการโทร ผู้บริหารกล่าวว่าขณะนี้พวกเขาคาดว่ารายได้จากการวัคซีนที่เกี่ยวข้องกับโควิดและการรักษาจะอยู่ที่ “ประมาณ 150 ล้านดอลลาร์สำหรับทั้งปี 2023 ลดลงจากประมาณ 810 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 และต่ำกว่าที่เราคาดไว้ก่อนหน้านี้ที่ 500 ล้านดอลลาร์” เหตุผล: อัตราการให้วัคซีนและยากระตุ้นที่ลดลงพร้อมกับความพร้อมของการรักษาทางเลือก (นอกเหนือจากการรักษาโดยใช้โมโนโคลนอลแอนติบอดี) โครงสร้างการรายงาน ก่อนที่จะลงลึกในผลลัพธ์ เราต้องการเน้นย้ำว่าฝ่ายบริหารได้ปรับเปลี่ยนโครงสร้างการรายงานของ Danaher เล็กน้อย จากการเติบโตอย่างมากในด้านวิทยาศาสตร์เพื่อชีวิตในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ทีมงานได้เลือกที่จะแยกส่วนหนึ่งของส่วนดั้งเดิมออกเป็นส่วนใหม่ที่เรียกว่าเทคโนโลยีชีวภาพ เพื่อให้การเปรียบเทียบผลแอปเปิ้ลกับผลแอปเปิ้ลกับการประมาณการของวอลล์สตรีท เราได้รวมยอดขายและรายได้จากการดำเนินงานของกลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพและวิทยาศาสตร์ชีวภาพใหม่ในตารางด้านล่างในส่วนกลุ่มผลิตภัณฑ์ นอกจากนี้ เริ่มตั้งแต่ผลประกอบการไตรมาสที่ 2023 ปี XNUMX ผู้บริหารกำลังปรับปรุงคำนิยามการเติบโตของรายได้หลักของธุรกิจฐานเพื่อไม่รวมผลกระทบของการทดสอบที่เกี่ยวข้องกับโควิดและผลกระทบของวัคซีนโควิดและกระแสรายได้จากการรักษาโรค สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นในส่วนคำแนะนำที่ให้ไว้ด้านบน ก่อนหน้านี้จะยกเว้นเฉพาะรายได้ที่เกี่ยวข้องกับการตรวจหาเชื้อโควิดเท่านั้น ในการโทร ฝ่ายบริหารชี้ไปที่การเติบโตของรายได้หลักประมาณ 10% ทั้งในอเมริกาเหนือและยุโรป ในประเทศจีน การเพิ่มขึ้นของผู้ติดเชื้อเนื่องจากรัฐบาลจีนยกเลิกนโยบายโควิดเป็นศูนย์ ซึ่งขัดขวางการปฏิบัติงานในธุรกิจการวินิจฉัยทางคลินิกของบริษัทที่นั่น เนื่องจากจำนวนผู้ป่วยและการตรวจลดลง การเปลี่ยนแปลงนี้คาดว่าจะคงอยู่ไปจนถึงไตรมาสแรกก่อนที่จะ “ค่อย ๆ ฟื้นตัวผ่านความสมดุลของปี” นอกจากนี้ ทีมงานยังระบุถึงการขยายส่วนต่างกำไรของ Danaher ว่าเป็น “การจัดการต้นทุนอย่างมีวินัย การวัดประสิทธิภาพ และการดำเนินการด้านราคาที่ใช้เพื่อช่วยชดเชยผลกระทบของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วทั้งธุรกิจ [the]” ผู้บริหารยังตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่ปัญหาห่วงโซ่อุปทานยังคงอยู่ พวกเขาเห็น "การปรับปรุงเล็กน้อยในความพร้อมใช้งานของส่วนประกอบ" นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่ารายรับจากโซลูชันด้านสิ่งแวดล้อมและประยุกต์ (EAS) เพิ่มขึ้น 5.5% จากพื้นฐานหลักที่ได้รับแรงหนุนจากการเติบโตสูงด้วยตัวเลขหลักเดียวในการขายที่เกี่ยวข้องกับคุณภาพน้ำ (ตัวเลขเหล่านี้ไม่ได้อยู่ในตาราง) คาดว่าแผนก EAS จะกลายเป็นบริษัทแยกต่างหากในปลายปีนี้ (ความน่าเชื่อถือเพื่อการกุศลของ Jim Cramer นั้นยาว DHR ดูรายชื่อหุ้นทั้งหมดได้ที่นี่) ในฐานะสมาชิก CNBC Investing Club กับ Jim Cramer คุณจะได้รับการแจ้งเตือนทางการค้าก่อนที่ Jim จะทำการซื้อขาย จิมรอ 45 นาทีหลังจากส่งการแจ้งเตือนทางการค้าก่อนที่จะซื้อหรือขายหุ้นในพอร์ตกองทุนการกุศลของเขา หากจิมพูดถึงหุ้นใน CNBC TV เขารอ 72 ชั่วโมงหลังจากออกการแจ้งเตือนการค้าก่อนที่จะดำเนินการซื้อขาย ข้อมูลคลับการลงทุนข้างต้นอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขและนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา ร่วมกับข้อจำกัดความรับผิดชอบของเรา ไม่มีภาระผูกพันหรือหน้าที่ไว้วางใจที่มีอยู่ หรือสร้างขึ้นโดยอาศัยการรับข้อมูลใดๆ ของคุณที่ให้ไว้โดยเชื่อมโยงกับสโมสรการลงทุน 
ในภาพประกอบภาพนี้ โลโก้ Danaher Corporation แสดงอยู่บนสมาร์ทโฟนโดยมีข้อมูลตลาดหุ้นของ Danaher Corporation อยู่เบื้องหลัง
Igor Golovniov | Lightrocket | เก็ตตี้อิมเมจ
บริษัทวิทยาศาสตร์เพื่อชีวิตและการวินิจฉัยทางการแพทย์ Danaher (DHR) รายงานกำไรและรายได้ดีเกินคาดสำหรับไตรมาส XNUMX เรามองว่าการลดลงของหุ้นเป็นสิ่งที่ไม่ยุติธรรมและเป็นโอกาส
ที่มา: https://www.cnbc.com/2023/01/24/danaher-stock-drop-looks-like-a-buy-opportunity-after-a-solid-quarter.html