Dan Loeb รั้นอีกครั้งใน Disney (DIS).
ตาม จดหมาย นักลงทุนนักกิจกรรมส่งถึงซีอีโอ Bob Chapek จุดที่สามของ Loeb ได้ซื้อ "หุ้นสำคัญ" ในยักษ์ใหญ่ด้านสื่อกลับคืนมาทำให้หุ้นเพิ่มขึ้น 2%
Loeb ซึ่งเคยถือหุ้นในบริษัทตั้งแต่ปี 2020 ถึงต้นปี 2022 ยกย่อง Disney's ผลประกอบการไตรมาส 3 เป็นบวกอ้างจุดแข็งในธุรกิจสตรีมมิ่งของดิสนีย์
“เรารู้สึกยินดีเป็นอย่างยิ่งที่ได้เห็นความแข็งแกร่งในการเติบโตของสมาชิก DTC ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเปลี่ยนแปลงในระยะยาวของ Disney ไปสู่ความผันผวนที่น้อยลง ในที่สุดกระแสเงินสดจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นพร้อมผลตอบแทนจากการลงทุนที่มากขึ้น” บันทึกย่ออ่าน
นักลงทุนนักกิจกรรมได้เสนอคำแนะนำหลายประการสำหรับบริษัท “เพื่อปลดล็อกมูลค่าเพิ่มเติมในระยะสั้น”
แผนหนึ่งรวมถึงการปิดเครือข่ายกีฬายอดนิยม ESPN ซึ่ง “ปัจจุบันสร้างกระแสเงินสดอิสระจำนวนมาก” ตามจดหมาย:
อีเอสพีเอ็นจะมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการดำเนินโครงการริเริ่มทางธุรกิจที่อาจยากขึ้นในฐานะส่วนหนึ่งของดิสนีย์ เช่น การพนันกีฬา ลูกค้าของ ESPN และลีกกีฬาจะได้รับบริการที่ดีกว่าโดยทีมผู้บริหารที่มุ่งเน้นซึ่งขับเคลื่อนตำแหน่งผู้นำในการจำหน่ายกีฬา เราเชื่อว่าข้อตกลงส่วนใหญ่ระหว่างทั้งสองบริษัทสามารถทำซ้ำได้ตามสัญญา ในลักษณะที่ eBay หมุน PayPal ในขณะที่ยังคงใช้ผลิตภัณฑ์เพื่อดำเนินการชำระเงินต่อไป
ในการเรียกรายได้ Chapek เปิดเผยว่าบริษัท “ยังคงรั้นในด้านกีฬา” และกำลังทำงานอย่างหนักเพื่อประกาศบางอย่างเกี่ยวกับการเดิมพันกีฬา แต่นักลงทุนและนักวิเคราะห์ต่างตั้งคำถามถึงอนาคตของ ESPN+ มานานแล้ว
“ดิสนีย์จะทุ่มสุดตัวกับ ESPN+ เมื่อไหร่? เมื่อใดที่ต้องนำเนื้อหาปะรำเหล่านั้นมาวางบน ESPN+” Geetha Ranganathan นักวิเคราะห์สื่ออาวุโสของ Bloomberg Intelligence โพสต์ที่ Yahoo Finance โดยอ้างถึงการขึ้นราคา 40% ล่าสุดของแพลตฟอร์ม
“ดิสนีย์ระบุว่าพวกเขาพร้อมที่จะทำมันเมื่อถึงเวลา ดังนั้นคำถามที่สำคัญที่สุดก็คือเวลาเท่านั้น เมื่อไหร่พวกเขาจะดึงปลั๊กนั้น” เธอพูดต่อ
คำแนะนำอื่น ๆ ที่ Loeb ระบุไว้ในจดหมายรวมถึงการลดต้นทุน การระงับการจ่ายเงินปันผล การรีเฟรชบอร์ดของดิสนีย์ และการซื้อหุ้น 33% ของ Comcast ใน Hulu ก่อนกำหนดเส้นตายตามสัญญาต้นปี 2024
“เราเชื่อว่าการรวม Hulu เข้ากับแพลตฟอร์ม Disney+ DTC โดยตรงจะทำให้เกิดการประสานกันด้านต้นทุนและรายได้ที่มีนัยสำคัญ ซึ่งท้ายที่สุดแล้วจะจุดประกายการเติบโตในตลาดภายในประเทศ” จดหมายระบุ
การได้มาซึ่งความเป็นเจ้าของ Hulu อย่างเต็มรูปแบบนั้นเป็นสิ่งที่ขาดหายไปสำหรับนักลงทุน โดย Loeb ผลักดันให้มีการบูรณาการไม่ช้าก็เร็ว
“เราเชื่อว่าดิสนีย์จะระมัดระวังในการจ่ายเบี้ยประกันภัยเพียงเล็กน้อยเพื่อเร่งการรวมตัว เรารู้ว่านี่เป็นสิ่งสำคัญสำหรับคุณและหวังว่าจะมีข้อตกลงก่อนที่ Comcast จะผูกพันตามสัญญาภายใน 18 เดือน ”
Disney ประกาศผลประกอบการรายไตรมาสเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า หมดความคาดหวัง โดยมีสมาชิก Disney+ พุ่ง 14.4 ล้านคน
แม้จะมีจังหวะดี แต่ Disney ก็ลดคำแนะนำสำหรับสมาชิกในปี 2024 ลง สื่อยักษ์ใหญ่ในขณะนี้มีสมาชิก 215 ล้านถึง 245 ล้านคนภายในปี 2024 ลดลงจาก 230 ล้านเป็น 260 ล้านก่อนหน้า บริษัทคาดว่าจะมีสมาชิก Disney+ หลัก 135 ล้านถึง 165 ล้านด้วยแบรนด์อินเดีย Disney + Hotstarการคาดการณ์สมาชิกของตั้งไว้ที่ 80 ล้าน
Disney+, Hulu และ ESPN+ สูญเสียเงินรวม 1.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม แม้ว่าบริษัทจะรักษาเป้าหมายในการบรรลุผลกำไรจากการสตรีมภายในปี 2024 โดยได้แรงหนุนจากการขึ้นราคาในบริการสตรีมมิ่งต่างๆ
สต็อกของดิสนีย์ลดลงมากกว่า 20% เมื่อเทียบเป็นรายปี
Alexandra เป็นนักข่าวอาวุโสด้านความบันเทิงและอาหารของ Yahoo Finance ติดตามเธอบน Twitter @ alliecanal8193 และส่งอีเมลหาเธอได้ที่ [ป้องกันอีเมล]
คลิกที่นี่เพื่อดูตัวย่อหุ้นแนวโน้มล่าสุดของแพลตฟอร์ม Yahoo Finance
อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance
ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android
ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/dan-loeb-buys-new-stake-in-disney-lays-out-key-initiatives-to-unlock-further-value-151539090.html