(บลูมเบิร์ก) — ไม่นานมานี้ Michael Klein มีข้อความยินดีถึงนายธนาคารที่ไม่มีความสุขที่ Credit Suisse Group AG: เราจะรวย
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg
สิ่งต่าง ๆ ไม่ค่อยเป็นไปในทางนั้น
Klein – Midas of M&A ผู้กระซิบบอกเงินแก่ราชวงศ์ซาอุดิอาระเบีย – เพิ่งสูญเสียข้อตกลงในชีวิตของเขา และพร้อมกับชื่อเสียงของ C-suite และวันจ่ายเงินส่วนตัวที่สูงถึง 200 ล้านดอลลาร์
แผนการอันยิ่งใหญ่ของผู้สร้างฝนวอลล์สตรีทในการพลิกโฉมธนาคารสวิสและฟื้นฟูชื่อ First Boston พังทลายลงเมื่อ UBS Group AG ได้ตกลงที่จะซื้อคู่แข่งที่มีปัญหา
ลูกค้าในตะวันออกกลางเดือดดาล พันธมิตรอึ้ง! ที่ Credit Suisse นายธนาคาร Klein ที่โอ้อวดว่าจะร่ำรวยกำลังมองหาทางออก นับเป็นการเปลี่ยนแปลงที่น่าทึ่งสำหรับ Klein ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้เจรจาต่อรองในยุคของเขา
Klein วัย 59 ปี ใช้เวลากว่า XNUMX ทศวรรษในการบ่มเพาะ CEO หาเงิน และให้คำปรึกษาแก่ผู้นำระดับโลกอย่างสุขุมรอบคอบ การเสนอขายหุ้นจำนวนมหาศาล การควบรวมกิจการขนาดใหญ่ SPAC ที่ร้อนแรงและไม่ร้อนแรง: Michael Klein ทำทุกอย่างแล้ว โดยส่วนตัวแล้ว คู่แข่งประหลาดใจมานานแล้ว ไม่ใช่ว่าอิจฉาในความสามารถของเขาในการหาเงินจากทุกสิ่งที่เขาสัมผัส
CS First Boston น่าจะเป็นชัยชนะของเขา โอกาสของเขาที่จะบริหารวาณิชธนกิจรายใหญ่ในที่สุด ตอนนี้ ไคลน์ต้องแสดงให้โลกการเงินเห็นว่าเขายังอยู่ในเกม – ว่าเขาสามารถสลัดสิ่งที่ดูเหมือนการคำนวณผิดครั้งใหญ่ออกไปได้
เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน Klein มีผู้จัดการและพันธมิตรพูดถึงแผนการของเขาที่จะเลิกกิจการวาณิชธนกิจของ Credit Suisse และนำ CS First Boston เข้าสู่สาธารณะ ผู้ร่วมงานคนหนึ่งถึงกับยกย่องให้เขาเป็น “เฮนรี คิสซิงเกอร์แห่งวงการธนาคาร” ซึ่งเป็นนักการทูตที่ประสบความสำเร็จระดับโลก
จากการประมาณการภายในในช่วงต้น ส่วนของผู้ถือหุ้นและใบสำคัญแสดงสิทธิที่เขาได้รับจากการขายร้านที่ปรึกษาของเขาให้กับ Credit Suisse นั้นสามารถส่งมอบวันจ่ายเงินได้มากกว่า 200 ล้านดอลลาร์ หากเขายกเลิกแผนสำหรับ CS First Boston และทุกอย่างไปได้ด้วยดีด้วยการเสนอขายหุ้น IPO และหลังจากนั้น ผลงาน. ที่หายไปในควัน
ไคลน์ยังคงทำเงินตามปกติ เขาสามารถเดินออกไปพร้อมกับค่าเลิกรามากกว่า 20 ล้านเหรียญ นอกเหนือไปจากค่าธรรมเนียม 10 ล้านดอลลาร์ที่ธนาคารสวิสจ่ายให้กับร้านบูติกของเขาเพื่อนำเขาเข้ามาในขณะที่พวกเขารอการอนุมัติตามกฎระเบียบเพื่อให้เขาเป็นผู้บริหาร
แต่เขาได้ทิ้งแผนการที่ล้มเหลวและความทะเยอทะยานไว้เบื้องหลัง เขาสนับสนุนให้ลูกค้าที่เก่าแก่ในซาอุดีอาระเบียลงทุน 1.5 พันล้านดอลลาร์ใน Credit Suisse เพียงเพื่อให้ธนาคารพังทลายลงในอ้อมแขนของคู่แข่งหลังจากนั้นไม่นาน พวกเขาสูญเสียเงินไปกว่า 1 พันล้านเหรียญ เขากำลังระดมทุนมากขึ้นจากตะวันออกกลางและอุตสาหกรรมหุ้นเอกชนสำหรับ CS First Boston
ภาพรวมของการเพิ่มขึ้นและลดลงของความทะเยอทะยานในการสร้างวาณิชธนกิจที่แกะสลักใหม่นี้ขึ้นอยู่กับการสัมภาษณ์เพื่อนร่วมงาน ลูกค้า และคู่แข่งของ Klein มากกว่าโหล รวมถึงนายธนาคารที่เข้าร่วมศาลากลางหลายแห่งที่ Klein วางไว้ วิสัยทัศน์.
ตัวแทนของ Credit Suisse ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับเรื่องนี้ เช่นเดียวกับ Klein ซึ่งไม่ค่อยให้สัมภาษณ์
เมื่อมองย้อนกลับไป จุดอ่อนที่ทำให้ Credit Suisse หมดหวังที่จะได้ผู้นำที่มีเสน่ห์อย่าง Klein มาขัดขวางการแพร่ระบาดของผู้มีพรสวรรค์ในการเจรจาต่อรอง ทำให้โอกาสของเขาหมดลงในที่สุด
ได้รับเลือกให้เป็นคณะกรรมการบริหารของ Credit Suisse ในปี 2018 ไคลน์ช่วยเป็นผู้นำในการทบทวนเชิงกลยุทธ์ที่ธนาคารที่มีปัญหาในปีที่แล้ว ในฐานะหัวหน้าคณะกรรมการฝ่ายวาณิชธนกิจ เขาผลักดันให้แยกธุรกิจนั้นออก นำแบรนด์ First Boston กลับมา และหาคนมาบริหาร CS First Boston ที่กลับชาติมาเกิด
Credit Suisse ทำตามคำแนะนำของเขา และเลือกใครสักคนให้เป็นหัวหน้า CS First Boston: เขา Klein กำลังจะแลกเปลี่ยนธุรกิจที่ปรึกษาที่มีรายละเอียดต่ำกับพนักงาน 40 คนสำหรับแบรนด์ระดับโลกที่มีหลายพันคน
การเสนอขายหุ้นครั้งยิ่งใหญ่ควรจะเกิดขึ้นในปี 2025 ไม่มีใครรู้แน่ชัดว่า CS First Boston จะดึงข้อมูลใดในตลาดหุ้น แต่การคาดการณ์ที่หมุนเวียนในช่วงปลายปี 2022 วางมูลค่าเริ่มต้นไว้ที่ 5 พันล้านดอลลาร์
ภายในองค์กร Klein เคยบอกนายธนาคาร Credit Suisse ว่าเขาจะทำงานเพื่อเงินเดือน 1 ดอลลาร์ นอกจากนี้เขายังสาบานว่าจะใช้เวลา 150 วันต่อปีบนถนนเพื่อทำธุรกิจเพื่อให้ได้มูลค่าที่สูงส่ง เขาตกลงที่จะรับเงินทั้งหมดสำหรับบริษัทที่ปรึกษาของเขาในหุ้น CS First Boston อยู่กับฉัน เขาบอกนายธนาคาร และคุณจะได้หุ้นด้วย
ผู้ทำข้อตกลงประมาณ 50 ถึง 100 รายได้รับแจ้งว่าพวกเขาจะกลายเป็นส่วนหนึ่งของหุ้นส่วนและได้มากถึง 20% ของบริษัทที่แยกออกมา นั่นอาจเป็นเงินกองกลางประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์จากการประมาณการ 5 พันล้านดอลลาร์
ผู้บริหารของ UBS จะไม่ค่อยชอบฟังคำแนะนำของ Klein พวกเขายังคงพยายามคลี่คลายข้อตกลงของเขา ตามที่ผู้คนคุ้นเคยกับเรื่องนี้ ยูบีเอสกำลังวางแผนที่จะเลือกคนที่ดีที่สุดเพื่อเข้ามาบริหารแทน
มันค่อนข้างจะตกต่ำเมื่อพิจารณาจากประวัติของไคลน์ ในปี 2007 ในช่วงสิ้นสุดการทำงาน 23 ปีที่ Citigroup Inc. เขาได้ชักชวนให้ Abu Dhabi ลงทุนหลายพันล้านใน Citi แม้ว่าวิกฤตสินเชื่อซับไพรม์กำลังปะทุขึ้น เขาจากไปในปีถัดมาหลังจากได้รับการแต่งตั้งเป็น CEO แต่ได้รับรางวัลชมเชย: แพคเกจการจากไป 42.6 ล้านเหรียญที่รายงานไว้
ในช่วงทศวรรษครึ่งถัดมา ไคลน์ได้กลายเป็นบุคคลต้นแบบของผู้สร้างข้อตกลงในศตวรรษที่ 21
ไม่กี่เดือนหลังจากออกจาก Citi เขาเก็บเงินได้ 10 ล้านดอลลาร์สำหรับการให้คำปรึกษาแก่ Barclays Plc ในการซื้อธุรกิจนายหน้าของ Lehman Brothers Holdings Inc. ที่ล้มเหลว หลังจากนั้น เขาทำงานทั้งกับ Glencore Plc และ Xstrata Plc ก่อนที่ทั้งสองจะผูกมัดกันในปี 2013 และเขา ได้รับคำแนะนำในการควบรวมกิจการครั้งใหญ่ของ Dow Chemical Co. และ DuPont Co. ที่ประกาศในปี 2015 ซึ่งเป็นข้อตกลงที่ใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมเคมีภัณฑ์ในขณะนั้น
“เขากำลังหาทางออกอยู่” ฮาวเวิร์ด อันเกอร์ไลเดอร์ ประธานดาวโจนส์กล่าวก่อนที่เครดิต สวิสจะคลี่คลาย
Klein อาจเป็นที่รู้จักกันเป็นอย่างดีในฐานะที่ปรึกษาที่เชื่อถือได้ในตะวันออกกลาง เขามีส่วนสำคัญในการช่วยให้ Saudi Aramco บริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่ของซาอุดิอาระเบียเปิดตัวสู่สาธารณะในปี 2019 ด้วยมูลค่ามากกว่า 29 พันล้านดอลลาร์ ถือเป็นการเสนอขายครั้งแรกต่อประชาชนทั่วไปที่ใหญ่ที่สุดในโลก
ความสัมพันธ์ของไคลน์กับราชวงศ์ซาอุดีอาระเบียนั้นแน่นแฟ้นมากจนบางครั้งเขาทำงานเป็นทูตอย่างไม่เป็นทางการ ในการประชุม Future Investment Initiative ที่กรุงริยาดในปี 2017 หรือที่เรียกว่าดาวอสในทะเลทราย ไคลน์นำกลุ่มผู้บริหารวอลล์สตรีทเข้าแถวรับเสด็จเจ้าชายโมฮัมเหม็ด บิน ซัลมาน โดยมั่นใจว่าเจ้าชายจะเสด็จออกขุนนางอย่างเหมาะสม ให้กับผู้คนที่อยู่
ชาวซาอุดีอาระเบียอาจไม่ค่อยเป็นมิตรนักเนื่องจากการลงทุนใน Credit Suisse มีมูลค่าลดลงในเวลาเพียงไม่กี่เดือน ธนาคารแห่งชาติซาอุดิอาระเบียจบลงด้วยการเป็นเจ้าของธนาคารสวิสเกือบ 10% หลังจากเข้าร่วมในการระดมทุนเมื่อปลายปีที่แล้ว ประธาน SNB ลาออกในสัปดาห์นี้
นักลงทุนของไคลน์ไม่ได้เป็นฝ่ายชนะเสมอไป เพียงแค่ดูที่ SPAC ของเขา บริษัทเช็คเปล่าเหล่านั้นที่ถล่มวอลล์สตรีทในปี 2021 ทุกวันนี้ บริษัทหลายแห่งจมอยู่ใต้น้ำ
ไคลน์เองยังคงหาวิธีที่จะฆ่าโดยเก็บค่าธรรมเนียมในการให้คำปรึกษาเกี่ยวกับข้อตกลงของเขาเอง
นั่นสะท้อนถึงตอนล่าสุดนี้ แม้ว่าเกือบทุกคนที่เกี่ยวข้องกับ Credit Suisse จะเดินออกไปด้วยรอยแผลเป็น แต่แผนการที่ล้มเหลวของ Klein ก็ยังถูกกำหนดให้เขามีรายได้มากกว่า 5 ล้านเหรียญต่อเดือน
– ด้วยความช่วยเหลือจาก Gillian Tan, Tom Maloney, Ambereen Choudhury, Dinesh Nair และ Jan-Henrik Förster
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-klein-loses-deal-131306896.html