หุ้นเครดิต สวิสร่วง 28% เหตุธนาคารยุโรปกดดัน

Credit Suisse (SWX:CSGN) ตกลงอย่างอิสระ

พล็อตสำหรับชาวยุโรปกำลังลุกเป็นไฟเนื่องจากวลีที่พวกเขาคิดว่าถูกประณามในประวัติศาสตร์ - "ความล้มเหลวด้านการธนาคาร" - ได้รับเวลาออกอากาศอีกครั้ง 

แน่นอนว่า ไม่มีอะไรมาใกล้กับความล้มเหลว และการเปรียบเทียบกับการนองเลือดในปี 2008 นั้นยังคงไม่เหมือนเดิม แต่วันนี้กลับสร้างความผันผวนอย่างรุนแรงในภาคการธนาคาร เนื่องจากการติดเชื้อจากการล่มสลายของ Silicon Valley Bank (SVB) ในสหรัฐอเมริกาได้แพร่กระจายไปยัง ยุโรป. 

แต่ Credit Suisse เป็นผู้นำ โดยธนาคารร่วงลง 28% สู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากธนาคารแห่งชาติซาอุดิอาระเบียผู้ให้กู้รายใหญ่ที่สุดกล่าวว่าไม่สามารถเป็นเจ้าของได้เกิน 10% เนื่องจากข้อกังวลด้านกฎระเบียบ หุ้นร่วงต่ำกว่า 2 ฟรังก์สวิสเป็นครั้งแรก 

ทำไมธนาคารยุโรปถึงล้ม?

Credit Suisse ไม่ใช่ธนาคารแห่งเดียวที่ถูกเทขายจำนวนมาก ธนาคารในยุโรปทั่วกระดานได้รับผลกระทบ ขณะที่ดัชนี European Stoxx 600 ปิด 2.66% 

BNP Paribus ปิด 10.5%, Societe Generale ปิด 9.6% และ Deutsche Bank ปิด 7.7% หุ้นยุโรปหลายตัวก็หยุดการซื้อขายในหลายจุดตลอดทั้งวันเนื่องจากความผันผวนที่รุนแรง 

การเทขายเกิดขึ้นหลังจากผ่านไปหนึ่งสัปดาห์ซึ่งเห็นการล่มสลายของธนาคารสหรัฐทำให้เกิดความหวาดกลัวในตลาดที่กว้างขึ้น ในขณะที่วิกฤตดูเหมือนจะถูกควบคุมโดยตลาดตั้งแต่สหรัฐฯ ดีดตัวขึ้น แต่ยุโรปกลับได้รับผลกระทบ 

ธนาคารในยุโรปปลอดภัยหรือไม่?

แม้ว่าการเทขายจะน่าตกใจ แต่ก็ไม่มีเหตุผลใดที่จะเชื่อว่าสิ่งนี้จะกลายเป็นวิกฤต ขนาดความผิดพลาดของธนาคารในยุโรปนั้นรุนแรงมากในช่วง GFC ซึ่งข้อจำกัดด้านเงินทุนของพวกเขานั้นเข้มงวดกว่าในสหรัฐฯ มาก 

นอกจากนี้ การล่มสลายของ SVB ในสหรัฐอเมริกาเป็นผลจากวิกฤตสภาพคล่องเนื่องจากการจัดการความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยที่ผิดพลาดมากกว่าการล้มละลายอันเป็นผลมาจากการลงทุนที่ไม่ดี เช่น กรณีของการจำนองซับไพรม์ในปี 2008 นั่นคือความแตกต่างที่สำคัญ .

นอกจากนี้ การจัดการความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยควรมีความรอบคอบในยุโรปมากกว่า SVB/ธนาคารของสหรัฐฯ ไม่ต้องพูดถึงข้อเท็จจริงที่ว่าสหรัฐฯ เข้มงวดมากขึ้นในตารางการเดินเขา ซึ่งเป็นสาเหตุให้ระยะเวลาของ SVB ไม่ตรงกัน 

อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ได้หยุดการเทขายภาคส่วนยุโรปในวันนี้ โดยนักลงทุนของ Credit Suisse ตื่นตระหนกกับความคิดเห็นของซาอุดีอาระเบีย และบางทีอาจยังคงมีรอยแผลเป็นเล็กน้อยจากสิ่งที่เกิดขึ้นในปี 2008