(Bloomberg) — การขาดทุนต่อเนื่องของ Credit Suisse Group AG ทำให้หุ้นเข้าใกล้ราคาที่ผู้ให้กู้ชาวสวิสกำลังเสนอขายต่อนักลงทุนในการเพิ่มทุนครั้งสำคัญ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่ธนาคารที่จัดจำหน่ายหลักทรัพย์จะปล่อยให้ถือหุ้นที่ไม่ต้องการ
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg
หุ้นตกลงมากถึง 5.49% สู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.67 ฟรังก์สวิส ซึ่งสูงกว่าราคา 6 ฟรังก์เพียง 2.52% สำหรับสิทธิ์การสมัครสมาชิกที่ Credit Suisse เสนอให้นักลงทุนรายเดิม ธนาคารได้กำหนดราคาส่วนลด 32% ของมูลค่าหุ้นหลังจากการนำเสนอกลยุทธ์ในเดือนตุลาคม
Credit Suisse กำลังต่อสู้กับการขาดทุนหุ้นที่ยาวนานที่สุดเท่าที่เคยมีมา เนื่องจากการลดลงของการเพิ่มทุนจะเพิ่มแรงกดดันจากเรื่องอื้อฉาวและการจัดการที่ผิดพลาดเป็นเวลาหลายปี ธนาคารได้เตือนว่าจะมีการขาดทุนสูงถึง 1.5 พันล้านฟรังก์สวิสในไตรมาสที่ XNUMX และได้เห็นการไหลออกจำนวนมากจากธุรกิจการจัดการความมั่งคั่งที่สำคัญท่ามกลางความเชื่อมั่นที่ตกต่ำ
เกณฑ์ที่ 2.52 ฟรังก์คือ "ราคา 'การจัดจำหน่ายอย่างหนัก' สำหรับกลุ่มธนาคาร 19 แห่ง" นักวิเคราะห์ของ JPMorgan & Co. กล่าวในบันทึกการวิจัย หากหุ้นของ Credit Suisse ยังคงซื้อขายเหนือระดับดังกล่าวจนถึง “วันสุดท้ายของการซื้อขายสิทธิ์ในวันที่ 6 ธันวาคม 2022 เราสามารถสรุปได้ว่า ณ จุดนั้น การเพิ่มทุนน่าจะประสบความสำเร็จมากที่สุด”
การมีผู้จัดการการจัดจำหน่ายจำนวนมากทำให้ง่ายต่อการค้นหาผู้ซื้อและลดความเสี่ยงสำหรับวาณิชธนกิจที่จะติดขัดในการถือหุ้นจำนวนมาก ส่วนหนึ่งของแผนการเพิ่มทุนของผู้ให้กู้ ธนาคารแห่งชาติซาอุดีอาระเบียจะลงทุนสูงถึง 1.5 พันล้านฟรังก์ในผู้ให้กู้ ซึ่งจะกลายเป็นผู้ถือหุ้นสูงสุด
Axel Lehmann ประธานบริษัท Credit Suisse กล่าวในการประชุมที่ลอนดอนเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาว่า หุ้นจะทรงตัวหลังจากประเด็นเรื่องสิทธิเสร็จสิ้น และนักลงทุนควรคาดหวังความผันผวนจนกว่าจะถึงเวลานั้น หุ้นใหม่มีกำหนดจะเริ่มซื้อขายในวันที่ 9 ธันวาคม
“ผมไม่สามารถคาดเดาได้ว่าราคาหุ้นจะไปทางไหน” เลห์มันน์กล่าว จนกว่าจะสิ้นสุดกระบวนการเพิ่มทุน “เราจะมีความผันผวนเล็กน้อย แต่จากนั้นฉันคิดว่ามันจะเริ่มคงที่และจุดต่ำสุด จากนั้นเราจะไปจากจุดนั้น”
ประเด็นเรื่องสิทธิซึ่งรับประกันโดยสมบูรณ์ “เป็นหนึ่งในหัวข้อที่มีการถกเถียงกันอย่างเข้มข้นที่สุด หนึ่งในการตัดสินใจที่ยากที่สุดที่เราต้องทำ” เขากล่าว “แต่การที่ราคาหุ้นของคุณขึ้นไปอยู่ที่ประมาณสามฟรังก์หรือต่ำกว่านั้น ไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจเลยในแง่ของการลดสัดส่วนที่คุณต้องทำ”
แม้ว่าข้อเสนอด้านสิทธินั้น “ไม่น่าจะเป็นไปได้สูง” ที่จะล้มเหลว แต่สถานการณ์ดังกล่าวจะทำให้ S&P “ประเมิน” ผลกระทบต่ออันดับเครดิตที่วางไว้กับ Credit Suisse นักวิเคราะห์ Anna Lozmann กล่าวทางอีเมล เธอยังกล่าวด้วยว่า “เงินฝากที่ไหลออกอย่างแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง” อาจเป็น “ตัวกระตุ้นสำหรับการดำเนินการจัดอันดับเชิงลบ”
การยกเครื่องของ Credit Suisse รวมถึงการลดงานและการเลิกกิจการของธุรกิจวาณิชธนกิจ พบกับความกังขาจากนักวิเคราะห์และนักลงทุนที่วิตกเกี่ยวกับความซับซ้อนของการปรับโครงสร้าง ในช่วง 13 วันที่ผ่านมา Credit Suisse สูญเสียมูลค่าตลาดไปแล้วประมาณ 2.7 พันล้านฟรังก์ และลดลงประมาณ 66% ในปีนี้ ท่ามกลางความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความมั่นคงของธุรกิจ
“หุ้นของ Credit Suisse เป็นการซื้อที่ยากลำบาก ณ จุดนี้” Frederik Hildner ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Confluente Capital ซึ่งเป็นผู้จัดการสินทรัพย์บูติกที่ไม่ได้ถือหุ้นของ Credit Suisse กล่าวในอีเมล “การประเมินมูลค่าอยู่ในระดับต่ำ แต่จากมุมมองของนักลงทุน ผู้ให้กู้ดูอยู่ในสภาพที่แย่มาก และไม่มีการมองเห็นถึงการปรับปรุงประสิทธิภาพของราคาหุ้นในทันที” เขากล่าว
Kian Abouhossein นักวิเคราะห์ของ JPMorgan กล่าวว่า "การเพิ่มทุนอย่างมีนัยสำคัญ" และการขาดรายละเอียดเกี่ยวกับการปรับโครงสร้างวาณิชธนกิจที่ "ซับซ้อนมาก" กำลังส่งผลกระทบต่อหุ้นของ Credit Suisse นอกจากนี้เขายังลดประมาณการกำไรลง 45% ในปี 2023 โดยอ้างถึงการไหลออกจำนวนมากในธุรกิจการบริหารความมั่งคั่งของธนาคาร
การพูดคุยเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการของ Credit Suisse เป็นไปได้ว่ามีแนวโน้มดีขึ้นหากกระแสไหลออกยังคงดำเนินต่อไป เขากล่าว นั่นอาจทำให้ธนาคารพิจารณาการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรกในธุรกิจสวิสด้วยมูลค่า 14 พันล้านฟรังก์ Abouhossein กล่าวเสริม
ลูกค้าถอนเงินได้มากถึง 84 พันล้านฟรังก์สวิส (88.3 พันล้านดอลลาร์) จากธนาคารในช่วงสองสามสัปดาห์แรกของไตรมาส Credit Suisse กล่าวเมื่อวันที่ 23 พ.ย. การไหลออกนั้นเด่นชัดเป็นพิเศษที่หน่วยบริหารความมั่งคั่งหลัก ถึง 10% ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ ถึงกระนั้นธนาคารในเวลานั้นกล่าวว่าการไหลออกได้ "ลดลงอย่างมาก" ตั้งแต่นั้นมา
ค่าใช้จ่ายในการประกันหนี้ของ Credit Suisse จากการผิดนัดชำระหนี้ลดลงประมาณ 13 คะแนนพื้นฐานในวันพฤหัสบดีเป็น 433 คะแนนตาม ICE Data Services ถึงกระนั้นก็ยังคงสูงและอยู่ใกล้จุดสูงสุดตลอดกาล
อันดับเครดิตระยะยาวของธนาคารลดลงเหลือ BBB- จาก BBB เมื่อเดือนที่แล้ว โดยมีแนวโน้มคงที่ นั่นอยู่เหนือเกรด BB “เก็งกำไร” ที่เรียกกันทั่วไปว่าขยะ บริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐสะท้อนความเห็นของนักวิเคราะห์โดยชี้ไปที่ “ความเสี่ยงในการดำเนินการที่สำคัญท่ามกลางสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและตลาดที่ทวีความรุนแรงและผันผวน”
– ด้วยความช่วยเหลือจาก Allegra Catelli และ Macarena Muñoz
(เพิ่มนักลงทุนชาวซาอุดีอาระเบียในวรรคที่ห้า)
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-shares-worst-run-110147260.html