วิกฤตการณ์เครดิตสวิสใกล้จะจบลงเมื่อการสนทนาของยูบีเอสร้อนระอุ

(บลูมเบิร์ก) -

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

UBS Group AG และเจ้าหน้าที่ของสวิสกำลังเร่งทำข้อตกลงให้บริษัทเข้ายึดครอง Credit Suisse Group AG ซึ่งเป็นคู่แข่งที่เสียเปรียบในสุดสัปดาห์นี้ ขณะที่พวกเขาพยายามที่จะจัดการกับปัญหายุ่งยาก เช่น การหนุนหลังของรัฐบาลและชะตากรรมของธนาคารเพื่อการลงทุนของบริษัทขนาดเล็ก

จากการกระตุ้นของหน่วยงานกำกับดูแล ยูบีเอสได้ยุติการต่อต้านในเบื้องต้นต่อข้อตกลงและกำลังสำรวจโครงสร้างที่เป็นไปได้ที่สามารถดำเนินการได้อย่างรวดเร็วเพื่อหยุดยั้งวิกฤตความเชื่อมั่นที่ลึกล้ำ ยูบีเอสกำลังขอให้รัฐบาลสวิสรับผิดชอบค่าใช้จ่ายทางกฎหมายบางประการและความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตในข้อตกลงใด ๆ ประชาชนกล่าว โดยขอให้ไม่ระบุถึงการหารือส่วนตัว

การอภิปรายที่ซับซ้อนเกี่ยวกับสิ่งที่จะเป็นการรวมกันครั้งแรกของธนาคารที่มีความสำคัญเชิงระบบระดับโลก XNUMX แห่งนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน ทำให้เจ้าหน้าที่ของสวิสและสหรัฐฯ ต้องชั่งน้ำหนักกัน บางคนกล่าว ถึงกระนั้น การเจรจากำลังดำเนินไปอย่างรวดเร็ว และทุกฝ่ายกำลังผลักดันหาทางออกอย่างรวดเร็วหลังจากผ่านไปหนึ่งสัปดาห์ที่เห็นว่าลูกค้าถอนเงินและคู่สัญญาถอยห่างจากข้อตกลงบางอย่างกับ Credit Suisse เป้าหมายคือการประกาศข้อตกลงระหว่างธนาคารทั้งสองแห่งภายในเย็นวันอาทิตย์อย่างช้าที่สุดโดยยังคงเป็นไปได้ในวันเสาร์

ภายใต้สถานการณ์ที่เป็นไปได้อย่างหนึ่ง ข้อตกลงจะเกี่ยวข้องกับ UBS การซื้อกิจการ Credit Suisse เพื่อรับหน่วยการจัดการความมั่งคั่งและสินทรัพย์ ในขณะที่อาจขายแผนกวาณิชธนกิจ การพูดคุยยังคงดำเนินต่อไปเกี่ยวกับชะตากรรมของธนาคารสากลสวิสที่ทำกำไรของ Credit Suisse ซึ่งน่าจะดึงดูด UBS แต่อาจทำให้ภาคการธนาคารในประเทศของประเทศกระจุกตัวมากเกินไป

ตัวแทนของ UBS, Credit Suisse และกระทรวงการคลังของสวิสปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ข้อตกลงที่เป็นนายหน้าของรัฐบาลจะจัดการกับความพ่ายแพ้ใน Credit Suisse ซึ่งส่งคลื่นกระแทกไปทั่วระบบการเงินโลกในสัปดาห์นี้ เมื่อนักลงทุนที่ตื่นตระหนกเทขายหุ้นและพันธบัตรหลังจากการล่มสลายของผู้ให้กู้รายย่อยในสหรัฐหลายราย สภาพคล่องที่หนุนหลังโดยธนาคารกลางสวิสในสัปดาห์นี้จับกุมการลดลงในช่วงสั้น ๆ แต่ดราม่าในตลาดมีความเสี่ยงที่ลูกค้าหรือคู่สัญญาจะหลบหนีต่อไปโดยอาจแตกสาขาสำหรับอุตสาหกรรมในวงกว้าง

บริษัทการเงินอื่น ๆ รวมถึง Deutsche Bank AG กำลังติดตามสถานการณ์ในกรณีที่สินทรัพย์ที่น่าดึงดูดใจของ Credit Suisse ถูกบล็อกทั้งในการเข้าซื้อกิจการของ UBS หรือการเลิกราในรูปแบบอื่น ๆ ตามที่ผู้คนบรรยายสรุปเกี่ยวกับการอภิปรายเหล่านั้น

การอภิปรายทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับอนาคตของแผนการที่กล้าหาญของ Credit Suisse ในการขยายหน่วยวาณิชธนกิจภายใต้แบรนด์ First Boston ที่มีเรื่องราว บริษัทได้ทำงานเพื่อแยกธุรกิจที่จะกลายมาเป็น CS First Boston ออกจากกันอย่างถูกต้องตามกฎหมายและในเชิงปฏิบัติ แต่ความพยายามเหล่านั้นยังอยู่ในช่วงตั้งไข่ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Ulrich Koerner กล่าวในสัปดาห์นี้ว่า บริษัทกำลังมองหาการเสนอขายต่อประชาชนทั่วไปที่มีศักยภาพสำหรับธุรกิจในปี 2025

Credit Suisse ได้ลดขนาดธุรกิจการค้าลง แต่ยังคงมีความต้องการเงินทุนก้อนใหญ่ของธนาคาร

James Athey ผู้อำนวยการด้านการลงทุนของ Abrdn กล่าวว่า "วาณิชธนกิจเป็นส่วนหนึ่งที่คนส่วนใหญ่ต้องการเลิกใช้" “นั่นน่าจะเป็นที่ที่ความเสี่ยงเหล่านี้มีอยู่มากมาย นั่นคือความท้าทายที่ต้องแก้ไข”

ผู้บริหารของ UBS ไม่เห็นด้วยกับการรวมตัวกับคู่แข่ง เพราะพวกเขาต้องการมุ่งเน้นไปที่กลยุทธ์การบริหารความมั่งคั่งของตนเองเป็นศูนย์กลาง และไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ Credit Suisse สำนักข่าว Bloomberg รายงานเมื่อต้นสัปดาห์นี้ Credit Suisse ไม่สามารถทำกำไรได้ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาและได้รับความเสียหายทางกฎหมายหลายพันล้าน

Credit Suisse มีบทบัญญัติทางกฎหมายอยู่ที่ 1.2 พันล้านฟรังก์สวิส (1.3 พันล้านดอลลาร์) ณ สิ้นปี 2022 และเปิดเผยว่า บริษัทเห็นความสูญเสียที่เป็นไปได้อย่างสมเหตุสมผลซึ่งเพิ่มอีก 1.2 พันล้านฟรังก์ให้กับยอดรวมดังกล่าว โดยมีคดีความหลายคดีและการสอบสวนด้านกฎระเบียบที่โดดเด่น ตามรายงานของ Bloomberg Intelligence

มูลค่าตลาดของ Credit Suisse ลดลงเหลือประมาณ 7.4 พันล้านฟรังก์สวิส จากจุดสูงสุดในปี 2007 ที่มากกว่า 100 พันล้านฟรังก์ มูลค่าตลาดของ UBS อยู่ที่ 60 พันล้านฟรังก์ ลูกค้าดึงสินทรัพย์มากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามเดือนสุดท้ายของปีที่แล้วเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและการไหลออกยังคงดำเนินต่อไปแม้ว่าจะมีผู้ถือหุ้นเพิ่มทุน 4 พันล้านฟรังก์ก็ตาม

อ่านเพิ่มเติม: การเปิดเผยจุดอ่อนของเครดิตสวิสเพิ่มความเสี่ยง: แนวโน้มทางกฎหมาย

การหลอมรวมระหว่างสองยักษ์ใหญ่ด้านการธนาคารของสวิส ซึ่งมีสำนักงานใหญ่เผชิญหน้ากันที่จัตุรัส Paradeplatz กลางเมืองซูริค จะเป็นเหตุการณ์ประวัติศาสตร์สำหรับประเทศและการเงินระดับโลก

ธนาคารทั้งสองแห่งซึ่งถูกพิจารณาโดยคณะกรรมการความมั่นคงทางการเงินว่ามีความเกี่ยวข้องอย่างเป็นระบบทั่วโลกนั้นเชื่อมโยงกันผ่านการแลกเปลี่ยนผู้บริหารจากด้านหนึ่งของ Paradeplatz ไปยังอีกด้านหนึ่งบ่อยครั้ง ทั้งประธาน Axel Lehmann และประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Ulrich Koerner เป็นอดีตผู้มีอำนาจตัดสินใจของ UBS

–ด้วยความช่วยเหลือจากบาสเตียน เบนราธ

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP