(บลูมเบิร์ก) — เมื่อ Ulrich Koerner เปิดเผยแผนการกอบกู้ Credit Suisse Group AG ในเดือนตุลาคม ประธานเจ้าหน้าที่บริหารสัญญาว่าจะสร้างธนาคารใหม่ ความล้มเหลวที่ตามมาของเขาในการย้อนกลับความแตกตื่นของเงินของลูกค้าทำให้เกิดข้อสงสัยว่า "ใหม่" หมายถึง "ดีกว่า"
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg
Credit Suisse สูญเสียทรัพย์สินมูลค่า 111 แสนล้านฟรังก์สวิส (120 พันล้านดอลลาร์) อย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนในช่วง 27 เดือนสุดท้ายของปีที่แล้ว ซึ่งส่วนใหญ่หายไปในช่วงก่อนการประกาศกลยุทธ์ครั้งใหญ่ในวันที่ 30 ต.ค. แต่ท้ายที่สุดธนาคารก็รายงานเกือบ 2022 รายการ เงินไหลออกเพิ่มขึ้นหลายพันล้านฟรังก์ภายในสิ้นปี XNUMX แม้ว่าจะมีการรณรงค์อย่างบ้าคลั่งเพื่อโทรหาลูกค้าที่ร่ำรวยนับหมื่นรายทั่วโลก
อ่านเพิ่มเติม: Credit Suisse จมเนื่องจากเส้นทางสู่ผลกำไรสูงขึ้นเรื่อยๆ
แผนการสำหรับวาณิชธนกิจที่แกะสลักออกมาภายใต้อดีตสมาชิกคณะกรรมการของ Credit Suisse Michael Klein ยังคงคลุมเครือ และกระแสที่ไหลออกหมายความว่าธุรกิจหลักด้านการบริหารความมั่งคั่งมีฐานที่เล็กลงในการได้รับผลกำไร ในขณะที่การยกเครื่องที่เริ่มต้นในเดือนตุลาคมเป็นกระบวนการสามปีบนกระดาษ ผลลัพธ์ของวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นถึงความเร่งด่วนของสถานการณ์ที่ Koerner และประธาน Axel Lehmann เผชิญอยู่ ไม่น่าเป็นไปได้ที่นักลงทุนจะรอนานโดยไม่ได้ผลลัพธ์ก่อนที่จะเรียกร้องวิธีแก้ปัญหาที่รุนแรงกว่านี้
Andreas Venditti นักวิเคราะห์จากธนาคาร Vontobel ในเมืองซูริกกล่าวว่า “ธนาคารจำเป็นต้องมุ่งเน้นไปที่การได้รับความไว้วางใจกลับคืนมาในตอนนี้ และดำเนินการตามความคิดริเริ่มนั้นต่อไปเพื่อเข้าถึงลูกค้าทั้งหมดของพวกเขา” “แต่หากไม่ได้ผลและรายได้ไม่กลับมา พวกเขาก็ต้องมีแผน B”
สำหรับเรื่องนี้ในเวอร์ชั่นภาษาเยอรมัน คลิกที่นี่: Credit Suisse kämpft an allen Fronten – Bank vor verlorenem Jahr
สำหรับเรื่องราวในเวอร์ชั่นภาษาเยอรมัน คลิกที่นี่: Credit Suisse kämpft an allen Fronten – Bank vor verlorenem Jahr
แม้ว่าจะยังไม่มีข้อบ่งชี้ว่า Credit Suisse กำลังดำเนินการยกเครื่องใหม่ทั้งหมด แต่แนวคิดทางเลือกก็มีมาหลายปีแล้ว ก่อนหน้านี้ผู้ให้กู้ได้พิจารณาถอนการลงทุนบางส่วนหรือหน่วยสวิสทั้งหมดรวมถึงหน่วยงานด้านการจัดการสินทรัพย์ และอาจลดขนาดลงลึกไปยังวาณิชธนกิจหรือแม้แต่ปิดหน่วยงานทั้งหมด
เมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา Deutsche Bank AG ตกอยู่ในภาวะคับขันเช่นเดียวกัน เมื่อสองสามปีก่อน ก็ต้องใช้ขั้นตอนที่รุนแรงในการตัดหน่วยการซื้อขายตราสารทุนทั้งหมดออก นอกจากนี้ยังหยุดจ่ายเงินปันผลเป็นเวลาสองปีและจบลงด้วยการปลดพนักงานประมาณ 7,000 ตำแหน่ง ในขณะที่การปรับโครงสร้างซึ่งสิ้นสุดอย่างเป็นทางการเมื่อต้นปีนี้ ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าประสบความสำเร็จ แต่ก็เป็นหนี้อย่างมากต่อกระแสลมที่ได้รับจากการค้าที่เฟื่องฟูทั่วโลก และล่าสุดคือการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย
ราคาหุ้นที่ต่ำของ Credit Suisse อาจเริ่มดึงดูดคู่แข่งที่สนใจในการเทคโอเวอร์อีกครั้ง บลูมเบิร์กรายงานก่อนหน้านี้ว่า UBS Group AG และ Deutsche Bank ซึ่งเป็นศัตรูตัวฉกาจของซูริกและ Deutsche Bank ต่างก็ทำสงครามกับแนวคิดนี้ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
ความท้าทายที่ Koerner เผชิญเพื่อป้องกันไม่ให้สถานการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นนั้นสูงชัน ในขณะที่เขาได้โน้มน้าวใจลูกค้าสองสามรายให้นำเงินมาคืน แต่หลายคนลังเลใจและบางรายก็หายไปโดยดี แม้ว่าธนาคารจะมีแคมเปญการเข้าถึงลูกค้าจำนวนมากและราคาที่ “แข่งขันได้” เขากล่าวเมื่อวันพฤหัสบดี เมื่อนักวิเคราะห์และนักข่าวกดดันเขาว่าสุดท้ายแล้วจะกลับมาอีกกี่คน เขาก็ยักไหล่
อ่านเพิ่มเติม: Credit Suisse เสนออัตราที่สูงขึ้นเพื่อสร้างสินทรัพย์ที่หมดลงใหม่
การบินของลูกค้า-กองทุนได้บดบังสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร โดยเครดิต สวิสกล่าวว่าคาดว่ารายได้จากการปล่อยสินเชื่อและค่าธรรมเนียมจะลดลง สิ่งนี้นำไปสู่การสูญเสียก่อนหักภาษี "จำนวนมาก" ในปีนี้ ในขณะที่ Koerner ยึดมั่นในคำมั่นสัญญาก่อนหน้านี้ว่าจะทำกำไรในปี 2024 แต่เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา เขาเน้นย้ำถึงการดำเนินการตามแผนปรับปรุงและ "ความน่าดึงดูดใจในระยะยาว" สำหรับผู้ถือหุ้นของธนาคาร ปีที่แล้วถูกเรียกเก็บเงินเป็นปีแห่งการเปลี่ยนผ่านไปสู่เครดิตสวิสที่ทำกำไรได้มากกว่า ซึ่งเป็นป้ายกำกับที่ตอนนี้ใช้กับปี 2023 ด้วย
ความน่าเชื่อถือด้านเครดิตที่เลื่อนออกไปขู่ว่าจะทำให้สถานการณ์รุนแรงขึ้น โดยบริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือ Moody's กล่าวว่าการไหลออก “ก่อให้เกิดความท้าทายเพิ่มเติม” ต่อกลยุทธ์การฟื้นฟูของ Credit Suisse การปรับลดอันดับเครดิตที่เกิดขึ้นแล้วตั้งแต่การประกาศปรับปรุงใหม่ทำให้การระดมทุนมีราคาแพงขึ้น ขัดขวางความพยายามในการขายผลิตภัณฑ์ และทำให้ความพยายามในการดึงลูกค้าให้อยู่บนเรือซับซ้อนขึ้น ธนาคารระบุ
ในขณะเดียวกันพนักงานก็ค่อนข้างผิดหวังกับการตัดสินใจของ Koerner ที่จะลดโบนัสพูลลงครึ่งหนึ่ง นั่นจะทำให้ Credit Suisse สกัดกั้นการอพยพของพนักงานได้ยากขึ้น ซึ่งได้รับความเดือดร้อนมาระยะหนึ่งแล้ว แม้ว่าจะใช้มาตรการต่างๆ เช่น การนำ “รางวัลการเปลี่ยนแปลง” มาใช้เพื่อแก้ไขปัญหา
สิ่งที่ Bloomberg Intelligence กล่าวว่า:
กลยุทธ์ใหม่ของ Credit Suisse จะใช้เวลาเพื่อให้เกิดผลในขณะที่ความเสี่ยงในการดำเนินการยังคงอยู่ ซึ่งรุนแรงขึ้นจากตลาดที่ยากลำบาก ความไม่แน่นอนยังคงอยู่ รวมถึงการดำเนินการขายสินทรัพย์และกำไรที่เกี่ยวข้อง และการจัดโครงสร้างธนาคารเพื่อการลงทุน CS First Boston ที่แยกย่อยออกไป ปัญหาด้านกฎหมายและการตรวจสอบด้านกฎระเบียบยังคงมีอยู่หลังจาก Archegos, Greensill, โพรบการหลีกเลี่ยงภาษี และคดีหลักทรัพย์จำนองที่อยู่อาศัยมรดกตกทอด
— Alison Williams นักวิเคราะห์ BI Banks
ในด้านบวก Credit Suisse ได้เพิ่มทุนโดยการออกหุ้นและตราสารหนี้เพื่อพยายามบรรเทาความกังวลด้านเงินทุนและสภาพคล่องบางส่วนที่พุ่งสูงสุดในฤดูใบไม้ร่วงปีที่แล้ว การขายหุ้นมีการลดขนาดลงอย่างมากและมีราคาประเมินที่ต่ำมาก ในขณะที่ต้องขายพันธบัตรในอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้เคียงกับอัตราที่จ่ายโดยผู้ออกตราสารขยะ
การประหยัดต้นทุนเป็นอีกด้านที่ Credit Suisse มีความคืบหน้าในการปลดพนักงาน 2,000 ตำแหน่งในไตรมาสที่ผ่านมา ทำให้บรรลุเป้าหมายในปี 2025 ในการกำจัดตำแหน่งงาน 9,000 ตำแหน่ง นอกจากนี้ยังกล่าวว่าได้เริ่มต้นการลดค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่ที่ต้องการบรรลุในปีนี้แล้ว
งานยังคงดำเนินต่อไปในแผนการสำคัญที่จะแกะสลักวาณิชธนกิจที่มีความผันผวนให้กลายเป็นแบรนด์ Credit Suisse First Boston ที่ได้รับการฟื้นฟู แม้ว่าขนาด ฐานต้นทุน และแนวโน้มรายได้ของหน่วยงานนี้ยังไม่ชัดเจน ในขณะที่ธนาคารยังไม่พบนักลงทุนหลักที่ต้องการสำหรับหน่วยนั้น การค้นหาอาจได้รับความช่วยเหลือโดยการติดตั้ง Klein ผู้ทำข้อตกลงที่ได้รับการพิสูจน์แล้วเป็นหัวหน้าผู้บริหาร
อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับความคืบหน้าในการปรับโครงสร้าง:
Credit Suisse ซื้อ Klein's Boutique มูลค่า 210 ล้านเหรียญสหรัฐ
Credit Suisse Touts Apollo Deal ได้รับการลดงานเมื่อเริ่มการปรับปรุงใหม่
Credit Suisse ลดโบนัสพูล 50% เมื่อบอร์ดใช้ศูนย์
และจากข้อมูลของผู้บริหาร มีสัญญาณว่าเงินทุนของลูกค้าได้เริ่มกลับมาหลังจากต้นปี นั่นบ่งชี้ว่า “การดำเนินการของฝ่ายบริหารกำลังลดความไม่แน่นอนของตลาด ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญยิ่งต่อการพลิกฟื้นขั้นสุดท้ายของธุรกิจ” Anna Lozmann นักวิเคราะห์ของ S&P Global กล่าว
สามเดือนที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าตารางเวลาสำหรับการฟื้นฟู Credit Suisse ไม่น่าจะเป็นไปตามแผนของ Koerner และ Lehmann แม้ว่าจะดำเนินการตามที่สัญญาไว้ก็ตาม
Kian Abouhossein หัวหน้าฝ่ายวิจัยตราสารทุนของธนาคารยุโรปที่ JPMorgan Chase & Co. ในลอนดอนกล่าวว่า "ฝ่ายบริหารกำลังดำเนินการในทุกสิ่งที่พวกเขากล่าวว่าจะทำ" “ปัญหายังคงอยู่: การเสื่อมสภาพของแฟรนไชส์นั้นเร็วกว่าที่คาดไว้ทั้งในแง่ของการบริหารความมั่งคั่งและวาณิชธนกิจ”
(เพิ่มรายละเอียดการเพิ่มทุนในย่อหน้าที่ 12)
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-ceo-fights-fronts-101222928.html