การสร้างยูทิลิตี้สำหรับอนุพันธ์โทเค็นของสินทรัพย์ Proof-of-Stake (PoS) มีความสำคัญต่อการเติบโตของ DeFi

HodlX บุคคลทั่วไป  ส่งโพสต์ของคุณ

เหตุการณ์สำคัญสองเหตุการณ์กำหนดการเติบโตของ crypto และอุตสาหกรรมที่ขับเคลื่อนด้วยบล็อคเชนในวงกว้าง ประการแรกคือการเกิดขึ้นของการกระจายอำนาจทางการเงิน (DeFi) ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ดิจิทัลบนบล็อคเชน

DeFi กลายเป็นระบบการเงินทางเลือกอย่างรวดเร็วซึ่งอำนวยความสะดวกในการเข้าถึงทั่วโลกและโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่เหนือกว่า และวันนี้ระบบการเงินใหม่นี้จบลงแล้ว ผู้ใช้ที่ไม่ซ้ำกันสี่ล้านคน และมีค่ามากกว่า $ 200 พันล้าน.

เหตุการณ์กำหนดที่สองคือการเปลี่ยนจากบล็อคเชนการพิสูจน์การทำงาน (PoW) เป็นบล็อกเชนการพิสูจน์การมีส่วนได้เสีย (PoS) PoS เป็นฉันทามติให้วิธีการที่ประหยัดพลังงานและใช้งานได้จริงในการรักษาความปลอดภัยบล็อกเชน นอกจากนี้ยังสามารถปรับขนาดได้เมื่อเปรียบเทียบกับ PoW

แต่เหตุผลที่สำคัญกว่าสำหรับความนิยมก็คือทำให้ผู้ใช้สามารถนำสินทรัพย์ดิจิทัลไปใช้ เพียงแค่ล็อคสินทรัพย์ดิจิทัลในโปรโตคอล PoS ผู้ใช้จะได้รับผลตอบแทนที่รับประกัน ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะสูงกว่าผลตอบแทนในระบบการเงินแบบดั้งเดิมอย่างมาก

อย่างไรก็ตาม ด้วย DeFi ที่เติบโตขึ้นทั้งในด้านมูลค่าและจำนวนผู้ใช้ในแต่ละวัน ระยะเวลาการปักหลักที่ยาวนานสำหรับสินทรัพย์บนโปรโตคอล PoS นำไปสู่แหล่งรวมของสภาพคล่องที่ไม่ได้ใช้งานซึ่งขณะนี้กำลังทำลายการเติบโตของโดเมน

ปัญหาสภาพคล่องที่ไม่ได้ใช้งานของ DeFi

มูลค่าตลาดรวมของสินทรัพย์ PoS ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $ พันล้านดอลลาร์ใน 594 2021. รางวัลที่คาดการณ์ไว้จะได้รับจากการปักหลักสินทรัพย์เหล่านี้จะถูกตั้งค่าให้สูงถึง 18 พันล้านดอลลาร์ในไม่ช้า นอกจากนี้ ปริมาณรวมของสินทรัพย์ที่ถูกล็อคในโปรโตคอล DeFi นั้นคือ $ 214 พันล้าน ตอนนี้. แม้ว่าตัวเลขทั้งหมดเหล่านี้ดูน่าประทับใจบนพื้นผิว แต่จริงๆ แล้วพวกมันซ่อนมากกว่าที่เปิดเผย

สภาพคล่องส่วนใหญ่มีการแยกส่วน ใช้น้อยเกินไป และไม่สามารถเข้าถึงได้ เนื่องจากทรัพย์สินที่ถูกล็อกในโปรโตคอล PoS สูญเสียความสามารถในการใช้งานเป็นเวลานานและถูกแยกส่วนออกจากเครือข่ายส่วนบุคคล

แม้ว่าสินทรัพย์ที่เดิมพันไว้เหล่านี้จะได้รับความสนใจเมื่อเวลาผ่านไป แต่ความสามารถในการใช้งานในกรอบงาน DeFi ที่ใหญ่ขึ้นก็มีจำกัด นอกจากนี้ สิ่งนี้ยังก่อให้เกิดธรรมชาติที่แยกไม่ออกของ DeFi ทำให้ยากสำหรับเครือข่ายในการแลกเปลี่ยนมูลค่าอย่างมีประสิทธิภาพ

ดังนั้น ในการเข้าถึงสภาพคล่องของ DeFi อย่างเต็มที่ โปรโตคอลในอุตสาหกรรมจึงกำลังสร้างอนุพันธ์โทเค็นของสินทรัพย์ PoS ผ่านกระบวนการที่เรียกว่าการปักหลักสภาพคล่อง แต่เพื่อให้ DeFi บรรลุความสามารถในการปรับแต่งได้อย่างแท้จริง อุตสาหกรรมยังต้องมุ่งเน้นไปที่การสร้างยูทิลิตี้ที่แท้จริงสำหรับอนุพันธ์โทเค็นเหล่านี้

การสร้างยูทิลิตี้สำหรับสภาพคล่องไม่เพียงพอ

สำหรับผู้ที่ไม่ได้ฝึกหัด การปักหลักสภาพคล่องเป็นกระบวนการในการออกตราสารอนุพันธ์ของสินทรัพย์ PoS ให้กับผู้ใช้ ซึ่งหมายความว่าสภาพคล่องของสินทรัพย์อ้างอิงจะถูกปลดล็อคโดยไม่ต้องปลดล็อคตัวสินทรัพย์เอง ดังนั้นผู้ใช้ - ขณะเก็บเกี่ยวผลตอบแทนจากการเดิมพันสำหรับสินทรัพย์ที่ถูกล็อค - ยังคงสามารถนำทรัพย์สินไปใช้กับโปรโตคอลอื่น ๆ ในระบบนิเวศได้

ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้ Stake สินทรัพย์ X บนโปรโตคอล PoS จะได้รับผลตอบแทนประมาณ XNUMX% ต่อปี และจะได้รับอนุพันธ์โทเค็นของสินทรัพย์ด้วย - พูดว่า tX จากนั้น หากผู้ใช้จัดหาสภาพคล่องให้กับคู่ tX-ETH บนโปรโตคอลที่ให้ผลตอบแทนต่อปีประมาณเก้าเปอร์เซ็นต์ เมื่อสิ้นปี ผู้ใช้จะได้รับผลตอบแทนรวม 16% สำหรับสินทรัพย์เดียว

ด้วยวิธีนี้ สินทรัพย์ PoS ในขณะที่ถูกใช้เพื่อให้เห็นพ้องต้องกันเพื่อรักษาความปลอดภัยเครือข่ายบล็อคเชน ยังคงสามารถใช้กับโปรโตคอลอื่นๆ ได้ ซึ่งอำนวยความสะดวกในการเข้าถึงสภาพคล่องของ DeFi อย่างเต็มรูปแบบ

อย่างไรก็ตาม ในขณะที่โปรโตคอลการปักหลักสภาพคล่องมีจำนวนเพิ่มขึ้น อุตสาหกรรมยังคงล้าหลังในการสร้างยูทิลิตี้ที่เหมาะสมสำหรับอนุพันธ์ของสินทรัพย์ PoS ที่เพิ่งสร้างใหม่เหล่านี้ หากปราศจากกรณีการใช้งานจริง อุตสาหกรรมจะขาดสภาพคล่องอีกครั้งซึ่งไม่ค่อยได้ใช้ประโยชน์

ดังนั้น ความต้องการชั่วโมงใน DeFi คือการสร้างโปรโตคอลที่ใช้สภาพคล่องที่ปลดล็อกใหม่นี้อย่างถูกวิธี มีเครือข่ายไม่กี่แห่งที่กำลังก้าวหน้าไปในทิศทางนี้

นวัตกรรมดังกล่าวในที่สุดจะอนุญาตให้เข้าถึงสภาพคล่องของ DeFi ได้อย่างเต็มที่ และยังอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนมูลค่าระหว่างโปรโตคอลและเครือข่ายเพื่อทำให้อุตสาหกรรมสามารถประกอบกันได้

ทำให้ DeFi มีประสิทธิภาพทุน

การทำซ้ำครั้งแรกของ DeFi ด้วยธรรมชาติที่เป็นนวัตกรรมและการเข้าถึงได้ทั่วโลก ทำให้เกิดการไหลเข้าของเงินทุนและสภาพคล่องที่สำคัญในอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม ด้วยการเปลี่ยนผ่านไปสู่ ​​DeFi 2.0 อุตสาหกรรมจึงมุ่งเน้นไปที่การสร้างผลิตภัณฑ์ทางการเงินและโปรโตคอลที่ช่วยให้สามารถเข้าถึงและใช้งานสภาพคล่องได้อย่างถูกต้อง

ในแง่นี้ การเดิมพันสภาพคล่องนำโลกแห่งโอกาสใหม่ๆ มาสู่ DeFi เมื่อรวมเข้ากับประโยชน์ใช้สอยที่เหมาะสมสำหรับตราสารอนุพันธ์ที่เดิมพันไว้ สิ่งนี้สามารถกระตุ้นความสำเร็จของ DeFi และทำให้เป็นอุตสาหกรรมที่ประหยัดทุนได้ในอนาคตอันใกล้

Tushar Aggarwal เป็นผู้รับ Forbes 30U30 และเป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ การติดตา.

ตรวจสอบหัวข้อข่าวล่าสุดใน HodlX

ติดตามเราได้ที่ Twitter Facebook Telegram

วันที่ออก ประกาศล่าสุดของอุตสาหกรรม  

คำเตือน: ความคิดเห็นที่แสดงใน The Daily Hodl ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน นักลงทุนควรดำเนินการตรวจสอบสถานะก่อนที่จะทำการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงใน Bitcoin, cryptocurrency หรือสินทรัพย์ดิจิทัล โปรดรับทราบว่าการโอนและการซื้อขายของคุณเป็นความเสี่ยงของคุณเองและการสูญเสียใด ๆ ที่คุณอาจต้องรับผิดชอบ Daily Hodl ไม่แนะนำให้ซื้อหรือขาย cryptocurrencies หรือสินทรัพย์ดิจิทัลใด ๆ และ The Daily Hodl ไม่ได้เป็นที่ปรึกษาการลงทุน โปรดทราบว่า The Daily Hodl เข้าร่วมในการทำการตลาดแบบพันธมิตร

ภาพเด่น: Shutterstock/Philipp Tur/Vladimir Sazonov