หยวนของจีนสามารถแทนที่ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินหลักของโลกได้หรือไม่? นี่คือวิธีที่อำนาจสูงสุดทางการค้าของประเทศในเอเชียได้เพิ่มสถานะกำลังสำรองอย่างรวดเร็ว

เศรษฐกิจของจีนประสบความสำเร็จอย่างมากจากมาตรการส่วนใหญ่ ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ที่ 17.7 ล้านล้านดอลลาร์เป็นอันดับสองรองจากสหรัฐอเมริกาเท่านั้น นอกจากนี้ยังเป็นประเทศการค้าที่ใหญ่เป็นอันดับสามของโลก – รองจากสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรปเท่านั้น

อย่างไรก็ตาม สกุลเงินของจีน — หยวน — คิดเป็นเพียง 3% ของการค้าโลก เปรียบเทียบกับส่วนแบ่งตลาด 87% ของดอลลาร์สหรัฐ แม้จะมีอำนาจทางเศรษฐกิจและการเมือง แต่ประเทศก็ไม่ได้ครอบงำกระแสเงินเฟียตทั่วโลก ตอนนี้มันกำลังมองหาที่จะเปลี่ยนแปลงสิ่งนั้น

นี่คือแผนพัฒนาหลายสิบล้านของจีนเพื่อแทนที่ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสำรองของโลก

พลาดไม่ได้กับ

สกุลเงินบรรลุสถานะสำรองได้อย่างไร?

การได้รับสถานะสกุลเงินสำรองไม่ใช่กระบวนการที่เป็นทางการ มันเหมือนกับการชนะการประกวดความนิยม

สกุลเงินที่ได้รับความนิยมมากที่สุดสำหรับการค้าโลกและการค้าข้ามพรมแดนกลายเป็นสกุลเงินสำรองโดยพฤตินัย “ความนิยม” ของสกุลเงินนั้นขึ้นอยู่กับการรับรู้ถึงความปลอดภัยและความยืดหยุ่นของประเทศที่ออก นี่คือสินทรัพย์หรือสกุลเงินที่ธนาคารกลางส่วนใหญ่ทั่วโลกต้องการเก็บไว้เป็นทุนสำรอง ซึ่งเป็นสาเหตุที่ทำให้สินทรัพย์ที่มีอำนาจเหนือกว่าได้รับป้ายกำกับว่า "สกุลเงินสำรอง"

ตั้งแต่ปี ค.ศ. 1450 มีช่วงสกุลเงินสำรองที่สำคัญหกช่วง โปรตุเกสครองทุนสำรองทั่วโลกจนถึงปี ค.ศ. 1530 เมื่อสเปนแข็งแกร่งขึ้น สกุลเงินที่ออกโดยเนเธอร์แลนด์และฝรั่งเศสครองการค้าโลกมาเป็นเวลาส่วนใหญ่ในศตวรรษที่ 17 และ 18 แต่การเกิดขึ้นของจักรวรรดิอังกฤษทำให้เงินปอนด์สเตอร์ลิงเป็นสกุลเงินสำรองจนกระทั่งสิ้นสุดสงครามโลกครั้งที่หนึ่ง

เงินดอลลาร์สหรัฐแทนที่เงินปอนด์เช่นเดียวกับที่อเมริกาได้รับความเหนือกว่าทางเศรษฐกิจเหนือสหราชอาณาจักร มากกว่า 75% ของธุรกรรมทั่วโลกได้ดำเนินการเสร็จสิ้นในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ตั้งแต่ปี 2008 เงินดอลลาร์ยังคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 60% ของการออกตราสารหนี้ต่างประเทศและ 59% ของทุนสำรองของธนาคารกลางทั่วโลก

เรื่องราวดำเนินต่อไป

แม้ว่าเงินดอลลาร์จะแข็งค่าในตลาดและตราสารเหล่านี้ค่อยๆ ลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่ไม่มีสกุลเงินอื่นใดที่ใกล้เคียงกับระดับเหล่านี้ แน่นอน เงินหยวนของจีนไม่ใช่ทางเลือกที่เหมาะสม แต่แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจมหภาคสนับสนุนการครอบงำ

แผนของจีน

ในปีนี้ ผู้นำจีนได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่าพวกเขาต้องการเพิ่มโปรไฟล์ของหยวนเป็นสกุลเงินสำรอง เศรษฐกิจและกระแสการค้าของจีนมีขนาดใหญ่พอที่จะรองรับการเคลื่อนไหวดังกล่าว อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ประเทศจำเป็นต้องโน้มน้าวให้ธนาคารกลางต่างประเทศเริ่มถือเงินหยวน (หน่วยหลักของเงินหยวน) สำรอง

ในเดือนกรกฎาคม ธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีนได้ประกาศความร่วมมือกับห้าประเทศและธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ประเทศจีน พร้อมกับอินโดนีเซีย มาเลเซีย ฮ่องกง สิงคโปร์ และชิลี ต่างก็บริจาคเงิน 15 พันล้านหยวน หรือประมาณ 2.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ให้กับการจัดการสภาพคล่องของเหรินหมินปี้

ในขณะเดียวกัน หยวนจีนได้กลายเป็นสกุลเงินสำรองโดยพฤตินัยในรัสเซียแล้ว ผู้นำรัสเซียหันไปหาจีนหลังจากเผชิญการคว่ำบาตรจากตะวันตกเนื่องจากการรุกรานยูเครนเมื่อต้นปีนี้ ตอนนี้ 17% ของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัสเซียอยู่ในสกุลเงินหยวน หยวนยังเป็นสกุลเงินที่มีผู้เรียกร้องมากที่สุดเป็นอันดับสามในตลาดหลักทรัพย์มอสโก

เมื่อความเป็นหุ้นส่วนเหล่านี้แข็งแกร่งขึ้น สถานะของหยวนในฐานะสกุลเงินสำรองก็อาจถูกยึดไว้ได้อีก

ผลกระทบระดับโลก

นักเศรษฐศาสตร์รวมถึง Barry Eichengreen จาก University of California Berkeley และ Camille Macaire จากธนาคารกลางของฝรั่งเศสได้ตีพิมพ์บทความวิเคราะห์ศักยภาพของหยวนในฐานะสกุลเงินสำรอง นักวิจัยให้เหตุผลว่าการเปลี่ยนเงินดอลลาร์จะไม่ง่ายหรือรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม พวกเขาพบหลักฐานว่าเงินสำรองหยวนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในประเทศที่มีความสัมพันธ์ทางการค้าที่แน่นแฟ้นกับจีนมากขึ้น

อิทธิพลที่เพิ่มขึ้นนี้อาจทำให้เงินหยวนเป็นทางเลือกแทนดอลลาร์สหรัฐฯ ในโลกที่ "มีหลายขั้ว" กล่าวอีกนัยหนึ่ง จีนอาจสูญเสียอิทธิพลของเงินดอลลาร์เมื่อเวลาผ่านไป ผู้เขียนการศึกษากล่าวว่าตำแหน่งปัจจุบันของหยวนมีความคล้ายคลึงกับดอลลาร์สหรัฐในปี 1950 จากความคิดเห็นดังกล่าว อาจใช้เวลาเพียงไม่กี่ทศวรรษก่อนที่เงินหยวนจะเท่าเทียมกัน

หากการคาดการณ์ถูกต้อง นักลงทุนระยะยาวควรพิจารณาความเสี่ยงต่อสินทรัพย์ในสกุลเงินหยวนและหุ้นจีนที่มีรายได้หยวนจำนวนมาก

จะอ่านอะไรต่อดี

บทความนี้ให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำ มีให้โดยไม่มีการรับประกันใด ๆ