การฟื้นตัวของราคาทองแดงจะจางหายไปเนื่องจากการผกผันของเส้นอัตราผลตอบแทนทวีความรุนแรงขึ้น

ทองแดง ราคาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนเดิมพันกับการกลับมาของเศรษฐกิจจีน มีการซื้อขายที่ $4.14 ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดประจำปีที่ $4.35 เล็กน้อย เพิ่มขึ้นมากกว่า 32% จากจุดต่ำสุดในปี 2022

เดิมพันกับการกลับมาของจีน

สาเหตุหลักที่ทำให้ทองแดงเพิ่มขึ้นในปี 2023 คือความต้องการจากจีนจะยังคงดำเนินต่อไปในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจจีนกำลังฟื้นตัวแม้ว่าจะช้ากว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ปักกิ่งหวังว่าจะบรรลุการเติบโตของ GDP 5% ในขณะที่ IMF คาดว่าเศรษฐกิจจะเติบโต 5.2% ทองแดงมีความไวสูงต่อ สาธารณรัฐประชาชนจีนซึ่งเป็นผู้ซื้อรายใหญ่ที่สุด 

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดสำหรับราคาทองแดงคือธนาคารกลางสหรัฐและความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ทั่วโลก รายงานการประชุมของเฟดที่เผยแพร่ในวันพุธแสดงให้เห็นว่าสมาชิกคณะกรรมการ FOMC ส่วนใหญ่เชื่อว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งจำเป็น 

ในขณะเดียวกัน เส้นอัตราผลตอบแทนที่มีการจับตาดูอย่างใกล้ชิดได้พลิกกลับอย่างมากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา กลับสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1980 ในกรณีส่วนใหญ่ เส้นอัตราผลตอบแทนที่กลับด้านได้นำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ในสหรัฐอเมริกาและทั่วโลก

ทองแดงมีความอ่อนไหวสูงต่อประเด็นเหล่านี้ เนื่องจากมักถูกมองว่าเป็นบารอมิเตอร์สำหรับเศรษฐกิจโลก ในช่วงเวลาส่วนใหญ่ ทองแดงมีแนวโน้มต่ำกว่าตลาดในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอยดังที่เราเห็นในปี 2022

ยังคงมีตัวเร่งปฏิกิริยาหลายอย่างที่สามารถผลักดันราคาทองแดงให้สูงขึ้นได้ ประการแรก มีความเป็นไปได้ที่ปักกิ่งจะประกาศมาตรการกระตุ้นการใช้จ่ายเพื่อกระตุ้นการเติบโตของจีดีพี ประการที่สอง มีความท้าทายด้านสินค้าคงคลัง ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าสินค้าคงคลังร่วงลงสู่จุดต่ำสุดในรอบหลายเดือน

นอกจากนี้ มีความเป็นไปได้ที่การพูดคุยเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังดำเนินอยู่นั้นเป็นเพียงภาพลวงตา ในความเป็นจริง เราเพิ่งเห็นข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งรวมถึงการจ้างงานและยอดค้าปลีก ซึ่งหมายความว่าผู้บริโภคทำได้ดีซึ่งน่าจะช่วยชดเชยจุดอ่อนในอนาคตได้

พยากรณ์ราคาทองแดง

แผนภูมิทองแดงโดย TradingView

ในกราฟรายวัน เราเห็นว่าราคาทองแดงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา มันสร้างช่องทางขึ้นที่แสดงเป็นสีแดง ขณะนี้ราคาอยู่ที่ด้านล่างของช่องนี้ ยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 25 วันและ 50 วันและระดับ Fibonacci Retracement 50%

ดังนั้นทองแดงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากผู้ซื้อกำหนดเป้าหมายที่ด้านบนของช่องที่ประมาณ 4.32 ดอลลาร์ การลดลงต่ำกว่าแนวรับที่ $4 จะทำให้มุมมองรั้นเป็นโมฆะ