ท็อปไลน์
การอ่านค่าเงินเฟ้อที่สำคัญเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าราคาที่ผู้บริโภคจ่ายสำหรับสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนกันยายนมากกว่าหนึ่งเดือนก่อนหน้า ซึ่งช่วยหนุนกรณีของ Federal Reserve สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยขนาดใหญ่อีกครั้งในเดือนพฤศจิกายน แต่ยังคงเปิดประตูให้เจ้าหน้าที่ ลดการเดินป่าหลังจากนั้น
ในขณะเดียวกันอัตราการออมส่วนบุคคลลดลงสู่จุดต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2008
เก็ตตี้
ข้อเท็จจริงที่สำคัญ
ดัชนีการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล ซึ่งติดตามตะกร้าสินค้าและบริการที่กว้างกว่าที่ติดตามอย่างใกล้ชิด ดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 6.2% ในเดือนกันยายนของทุกปี ยังคงทรงตัวตั้งแต่เดือนสิงหาคม ขณะที่ดัชนีหลักซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้นเป็น 5.1% จาก 4.9% ตาม ให้กับกระทรวงพาณิชย์
ตัวเลขซึ่งเจ้าหน้าที่เฟด ใช้ เพื่อวัดอัตราเงินเฟ้อโดยรวมและแจ้งการตัดสินใจด้านนโยบาย ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยในแต่ละปีแต่อยู่ในแนวเดียวกันทุกเดือน โดยราคาอาหาร ที่อยู่อาศัย และการขนส่งเป็นแรงผลักดันให้เพิ่มขึ้นโดยรวมแม้ว่าราคาน้ำมันจะลดลงก็ตาม
ตัวเลข “ยืนยันว่าเฟดมีงานต้องทำมากกว่านี้เพื่อลดอุปสงค์และลดอัตราเงินเฟ้อ” นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ EY Lydia Boussour กล่าว โดยสังเกตว่าการเปิดเผยดังกล่าวแสดงให้เห็นว่ากระแสลมกำลังรวมตัวกันเพื่อผู้บริโภค โดยมีอัตราการออมส่วนบุคคล (เป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ที่ใช้แล้วทิ้ง) ลดลง เป็น 3.1% ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2008
ในบันทึกย่อตอนเช้า Adam Crisafulli ผู้ก่อตั้ง Vital Knowledge เห็นพ้องต้องกันว่าข้อมูลดังกล่าวจะช่วยให้เฟดสามารถติดตามการขึ้นค่าพื้นฐาน 75 จุดติดต่อกันเป็นครั้งที่สี่ในเดือนพฤศจิกายน การปรับขึ้นครึ่งจุดในเดือนธันวาคม ตามด้วยการปรับขึ้นราคาที่น้อยลง และในที่สุด หยุดปีหน้า
นั่นไม่ใช่ข่าวที่ดีที่สุดสำหรับหุ้น—โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมถูกตั้งค่าให้สูงขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบ 15 ปีในเดือนหน้า Crisafulli ผู้ซึ่งกล่าวว่าจำเป็นต้องมี “การลดอัตราเงินเฟ้อและการจ้างงานลงอย่างรวดเร็ว” เพื่อช่วย นักลงทุนรู้สึกสบายใจที่เฟดได้ทำให้เศรษฐกิจเย็นลงพอที่จะเปลี่ยนนโยบายได้
ก่อนหน้านั้น Crisafulli คาดว่า S&P 500 ซึ่งทรุดตัวลง 21% ในปีนี้จะยังคงต่ำกว่า 3,900 จุด ซึ่งยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลที่ระดับ 19 ที่ระดับ 4,800 ตั้งไว้ที่ XNUMX% ในต้นเดือนมกราคม
สิ่งที่ต้องระวัง
เจ้าหน้าที่เฟดมีกำหนดจะประกาศว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปจะเป็นอย่างไรเมื่อสิ้นสุดการประชุมนโยบายสองวันที่จะมีขึ้นในวันพุธ ธนาคาร Comerica คาดการณ์ว่าเฟดจะอนุมัติการปรับขึ้นค่าพื้นฐานอีก 75 จุดในเดือนพฤศจิกายน ตามด้วยครึ่งจุดในเดือนธันวาคม และไตรมาสที่จุดในเดือนกุมภาพันธ์ โดยตั้งเป้าหมายกองทุนเฟดไว้ที่ช่วง “จำกัดมาก” ที่ 4.5% ถึง 4.75 %.
พื้นหลังที่สำคัญ
ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อซึ่งบีบให้ธนาคารกลางต่างๆ ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังในปีนี้ เศรษฐกิจบางส่วนเริ่มได้รับผลกระทบอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเคหะ และตลาดหุ้น นักเศรษฐศาสตร์จำนวนเพิ่มมากขึ้น กังวล การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจ แต่เจ้าหน้าที่ของ Fed ยังคงยึดมั่นในความมุ่งมั่นที่จะลดอัตราเงินเฟ้อ แม้ว่าจะหมายถึงความเสี่ยงต่อภาวะถดถอยก็ตาม เมื่อต้นเดือนนี้ Fed กล่าวว่า การปรับขึ้นราคาเพิ่มเติมจะช่วยป้องกัน "ความเจ็บปวดทางเศรษฐกิจที่มากขึ้น" ที่เกี่ยวข้องกับอัตราเงินเฟ้อที่สูง และเสริมว่าค่าใช้จ่ายในการดำเนินการน้อยเกินไป "น่าจะ" มีมากกว่าค่าใช้จ่ายในการดำเนินการมากเกินไป
ใบเสนอราคาที่สำคัญ
“ด้วยความเชื่อมั่นของครัวเรือนในอดีตที่ตกต่ำและการรองรับการออมลดน้อยลงอย่างรวดเร็ว ผู้บริโภคจะไม่เต็มใจที่จะใช้จ่ายมากขึ้นเรื่อยๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสภาวะตลาดแรงงานแย่ลงและความมั่งคั่งในครัวเรือนได้รับผลกระทบจากราคาหุ้นที่ตกต่ำและมูลค่าบ้านที่ลดลง” Boussour กล่าว
อ่านเพิ่มเติม
อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 8.2% ในเดือนกันยายนใน 'สถานการณ์ฝันร้าย' สำหรับ Fed (Forbes)
เศรษฐกิจรอดพ้นจากภาวะถดถอยทางเทคนิค—แต่สิ่งที่เลวร้ายที่สุดอาจเกิดขึ้นในปีหน้า (Forbes)
ที่มา: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/10/28/consumer-prices-rose-even-faster-last-month-heres-what-that-means-for-the-next- ขึ้นอัตราดอกเบี้ย-