พิจารณาพอร์ตหุ้น 100% หากคุณเกษียณอายุอย่างน้อย 10 ปี

และปิดท้ายด้วยข่าวทั้งหมดในปีนี้ บางทีคราวนี้ โลกกำลังมุ่งหน้าไปยังหน้าผาจริงๆ — หรือหน้าผาหลายแห่ง

ฉันไม่ได้บอกว่าฉันเชื่ออย่างนั้น แต่ดูเหมือนว่าจะเป็นเช่นนั้น

แล้วนักลงทุนควรทำอย่างไร? ฉันคิดว่ามีสองตัวเลือกพื้นฐาน

หนึ่ง: คุณสามารถมุ่งมั่นที่จะตอบสนองต่อเสียงตลาดและข่าวรายวันและรายสัปดาห์ จากนั้นทำตามที่เพื่อนและหัวหน้าพูดคุยทางโทรทัศน์แนะนำ

เส้นทางนี้ง่าย คุณจะมีเพื่อนมากมาย และคุณอาจได้รับความสะดวกสบายในระยะสั้นจากความสนิทสนมกันทั้งหมดนั้น

สอง: คุณสามารถมุ่งมั่นที่จะทำและทำตามแผนระยะยาวโดยอิงจากบทเรียนประวัติศาสตร์และเครื่องมือทั้งหมดที่มีให้สำหรับนักลงทุนในทุกวันนี้

หากคุณเลือกหลักสูตรแรก ฉันช่วยคุณไม่ได้ และคุณไม่จำเป็นต้องมีอะไรในบทความนี้อีก

เส้นทางที่สองไม่ใช่เรื่องง่ายเสมอไป แต่มันคือสิ่งที่ใช่ และฉันมาที่นี่เพื่อมอบสิ่งที่คุณต้องการให้กับคุณ

สิ่งที่เกิดขึ้นตอนนี้ไม่รุนแรงนักเมื่อเทียบกับช่วงที่หุ้นตกต่ำในอดีต S&P 500 ขาดทุน 37% ในปี 2008 ในปี 2000 ถึง 2002 การสูญเสียประจำปีต่อเนื่องกันคือ 9.1%, 11.9% จากนั้น (ราวกับว่านักลงทุนไม่ได้รับการลงโทษเพียงพอ) 22.1%

ดัชนีมีการขาดทุนสองหลักสองหลักในช่วงกลางทศวรรษ 1970…และค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
-0.81%
หุ้น 30 ตัวร่วงลง 22.6% ในวันเดียวในปี 1987

ในทุกกรณี ตลาดกลับมาและทำจุดสูงสุดใหม่ นั่นคือรางวัลสำหรับนักลงทุนที่สามารถมองข้ามความเจ็บปวดในทันที

นี่เป็นวิธีที่ควรจะมีความก้าวหน้า สิ่งใหม่เข้ามาแทนที่สิ่งที่เวลาอาจล่วงเลยไป และกระบวนการก็จำเป็นต้องเจ็บปวด

หากสิ่งนี้ไม่เกิดขึ้นในช่วง 50 ปีที่ผ่านมา IBM
IBM,
-1.37%
จะเป็นบริษัทเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดในปัจจุบัน คุณอาจมีโทรศัพท์มือถือ แต่ AT&T . ทั้งหมดจะเป็นของ
T,
-0.43%,
และคุณจะต้องเช่าพวกเขา บริษัทโทรศัพท์ผูกขาดจะไม่มีแรงจูงใจที่จะเสนอราคาที่ถูกกว่าให้คุณ

และหากนั่นยังไม่น่ากลัวพอ ริชาร์ด นิกสันก็ยังคงเป็นประธานาธิบดี

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนจำเป็นต้องมีพิมพ์เขียวเพื่อผ่านช่วงเวลาที่ยากลำบาก

ผู้อ่านบทความนี้ส่วนใหญ่น่าจะมีเวลาอย่างน้อยหนึ่งทศวรรษในการลงทุนข้างหน้า หากคุณเป็นหนึ่งในนั้น ฉันเชื่อว่าคุณควรให้คำมั่นสัญญาตลอดชีวิตในการเป็นเจ้าของหุ้นเพื่อให้เติบโตในระยะยาว

ทางเลือกหนึ่งที่ดีคือพอร์ตตลอดชีพที่เต็มไปด้วยหุ้น 100% หากคุณมีความอดทนและศรัทธาที่จะปล่อยให้การลงทุนของคุณประสบชั่วคราวผ่านการตกต่ำและตลาดหมี ทุกสิ่งที่เรารู้จากประวัติศาสตร์บ่งชี้ว่าหุ้นจะยังคงตีกลับและทำจุดสูงสุดใหม่

หากรู้สึกว่ามีความเสี่ยงเกินไป ทางเลือกที่ดีอีกทางหนึ่งคือความมุ่งมั่นตลอดชีวิตที่จะมีพอร์ตโฟลิโอของคุณครึ่งหนึ่งในตราสารทุนและอีกครึ่งหนึ่งในกองทุนตราสารหนี้ สิ่งนี้จะช่วยให้คุณขี่ได้ราบรื่นยิ่งขึ้น — แต่อาจให้ผลตอบแทนต่ำกว่าในระยะยาว

ฉันไม่ต้องการที่จะฝังคุณตอนนี้ด้วยตัวเลขเพื่อแสดงสิ่งที่เกิดขึ้นในอดีตด้วยชุดค่าผสมเหล่านี้ คุณสามารถศึกษาข้อมูลด้วยตนเอง รวมถึงรูปแบบตราสารทุน/พันธบัตรอีกแปดรูปแบบ ในตารางนี้

เรามาพูดถึงวิธีการทำสิ่งนี้กันดีกว่า

เมื่อฉันเข้าสู่ธุรกิจในปี 1960 ภูมิปัญญาดั้งเดิมเรียกร้องให้มีหุ้นประมาณ 10 ถึง 20 หุ้นที่คุณจะถือไว้ตลอดชีวิต: บริษัท เช่น General Motors
จีเอ็ม
-1.77%,
ลุย
F,
-1.53%,
IBM และอาจจะพุ่งพรวดอย่าง Xerox
เอ็กซ์อาร์เอ็กซ์,
-0.10%.

หลายปีต่อมา คำแนะนำที่แพร่หลายคือการเป็นเจ้าของบริษัทหลายสิบหรือหลายร้อยบริษัทผ่านกองทุนรวม การถือกำเนิดของกองทุนดัชนีอย่างค่อยเป็นค่อยไปทำให้สิ่งนี้ใช้งานได้จริงและราคาไม่แพง

ในตอนท้ายของปี 20^th ศตวรรษ ภูมิปัญญาที่ยอมรับได้คือคุณควรเป็นเจ้าของบริษัทที่ใหญ่ที่สุดและประสบความสำเร็จมากที่สุดในสหรัฐอเมริกา ผ่านดัชนี S&P 500

ถ้าคุณคิดเกี่ยวกับมัน วิธีการนี้สมเหตุสมผลดี คุณจะเป็นเจ้าของส่วนเล็กๆ ของบริษัทหลายๆ แห่งที่ดำเนินการโดยผู้ที่ทำงานอย่างหนักเพื่อให้ประสบความสำเร็จ

แน่นอนว่าบางบริษัทจะล้มเหลว แต่คนอื่นๆ (คิดว่า Microsoft
MSFT,
-0.77%,
Apple
AAPL
-0.50%,
Google
GOOG
+ 0.01%,
Facebook
FB,
+ 0.51%
) จะเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่ง

ในฐานะนักลงทุนตราสารทุน คุณต้องเผชิญกับความเสี่ยงสองประการ:

• ความเสี่ยงด้านตลาด ศักยภาพ (หรือความแน่นอน) ของการลดลงของตลาดโดยรวม

• ความเสี่ยงด้านหุ้น ศักยภาพที่แต่ละบริษัทจะล้มเหลว

คุณจะมีความเสี่ยงด้านตลาดเสมอ แต่ถ้าคุณเป็นเจ้าของบริษัทหลายร้อยหรือหลายพันแห่ง ความเสี่ยงที่สองนั้นก็หมดไป ว้าย

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่พึ่งพา S&P 500 โดยสิ้นเชิงได้รับการปลุกเร้าอย่างหยาบคายในทศวรรษแรกของศตวรรษนี้ ด้วยตลาดหมีสองแห่งที่ดุร้าย

การแก้ปัญหาคือการกระจายความหลากหลายมากขึ้น โดยมีรายละเอียดที่จัดทำและสอนในปี 1990 โดยนักวิจัยเชิงวิชาการ ฉันได้เรียนรู้เกี่ยวกับงานวิจัยนี้ในช่วงกลางทศวรรษที่ 90 และเริ่มบอกต่อว่า: ลงทุนในบริษัทขนาดเล็กและบริษัทใหญ่ หุ้นมูลค่าและหุ้นที่กำลังเติบโตยอดนิยม หุ้นต่างประเทศ และบริษัทที่ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา

ฉัน แนะนำแนวทางนี้ เป็นเวลาหลายปีและฉันยังคงเชื่อในมัน

แต่การวิจัยเพิ่มเติมชี้ให้เห็นว่าคุณจะได้รับผลตอบแทนที่ใกล้เคียงกันมากจาก วิธีที่ง่ายกว่ามาก ที่รวมสินทรัพย์สี่ประเภทของสหรัฐอเมริกาเท่านั้น (และสำหรับสิ่งที่คุ้มค่า คอมโบสี่กองทุนลดลงเพียง 4% จนถึงปีนี้ ซึ่งเป็นกรณีที่ไม่ปกติซึ่งเกือบจะเหมือนกันทุกประการ ไม่ว่าจะเป็นหุ้น 100% หรือ 50%)

เห็นได้ชัดว่าฉันไม่มีทางรู้ว่าอนาคตจะเป็นอย่างไร

ในความคิดของฉัน วิธีที่ถูกต้องในการจัดการกับตลาดในปีนี้คือการสร้างพันธะถาวรกับสินทรัพย์สี่ประเภทนั้น สำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณครึ่งหนึ่งหรือทั้งหมด นั่นมีแนวโน้มที่จะให้บริการคุณได้ดีไม่ว่าจะมีขึ้นหรือลงข้างหน้า 

การทำเช่นนี้ไม่จำเป็นต้องมีพรสวรรค์ ไม่จำเป็นต้องมีวุฒิการศึกษาระดับวิทยาลัยหรือทักษะการใช้คอมพิวเตอร์ขั้นสูง ไม่จำเป็นต้องทำนายอนาคตให้สำเร็จแต่อย่างใด

ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น สิ่งสำคัญที่ต้องมีคือศรัทธาและความอดทน คุณไม่สามารถซื้อคุณสมบัติเหล่านั้นได้ คุณต้องจัดหาด้วยตัวเอง

ด้วยคำมั่นสัญญาดังกล่าว การรวมกองทุนและสินทรัพย์หลายประเภทจึงสามารถทำงานได้ ฉันหารือเกี่ยวกับแนวคิดเหล่านี้กับ Daryl Bahls และ Chris Pedersen คุณจะพบบทสนทนานั้น ที่นี่ในพอดคาสต์ และ ที่นี่ในวิดีโอ.