สินค้าโภคภัณฑ์กระทบพายุเดือนกรกฎาคมด้วยความกลัวของปูตินและพาวเวลล์

(บลูมเบิร์ก) — สินค้าโภคภัณฑ์กำลังเข้าสู่ครึ่งปีหลังที่สัญญาว่าจะมีความวุ่นวายมากพอๆ กับช่วงแรก โดยที่โลกกำลังเผชิญกับวิกฤตด้านพลังงานที่ทวีความรุนแรงขึ้น ทองแดงร่วงลงจากความกลัวว่าเฟดจะถดถอย และประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูติน ของรัสเซียก็สร้างความตกตะลึงให้กับบมจ.เชลล์

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

การย้ายของรัสเซียเพื่อสับเปลี่ยนการเป็นเจ้าของโรงงานก๊าซ Sakhalin-2 ทำให้เกิดปัญหากับแผนการของเชลล์ในการลดสัดส่วนการถือหุ้น นักวิเคราะห์ในญี่ปุ่นเตือนว่า “อาจทำให้เกิดความตื่นตระหนก” ในตลาดก๊าซธรรมชาติเหลว แม้ว่ามอสโกจะกล่าวว่าคำสั่งของปูตินไม่ได้เป็นภัยคุกคามต่ออุปทาน และไม่ใช่ของชาติ

วิกฤตการณ์พลังงานและธนาคารกลางเคลื่อนไหวเพื่อบดขยี้อัตราเงินเฟ้อทำให้เกิดกระแสลมแรงในตลาดต่างๆ โดยเน้นที่การล่มสลายของทองแดงเมื่อวันศุกร์ที่ต่ำกว่า 8,000 ดอลลาร์ต่อตัน รายงานการประชุม Federal Reserve ครั้งล่าสุดในสัปดาห์หน้าควรให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับความคิดของธนาคาร นอกจากนี้ยังมีรายงานประจำปีเกี่ยวกับความมั่นคงด้านอาหารขององค์การสหประชาชาติ ซึ่งมาก่อนหน้าเดือนที่สำคัญสำหรับตลาดข้าวสาลีที่ขาดสงคราม

กลเม็ดล่าสุดของปูติน

ในขณะที่ความกลัวของยุโรปเกี่ยวกับการจ่ายก๊าซของรัสเซียถึงระดับไข้ ชายในเครมลินก็ปลดปล่อยพลังงานที่น่าประหลาดใจอีกครั้ง ปูตินส่งกระสุนให้กับนักลงทุนต่างชาติใน Sakhalin-2 รวมถึง Shell รวมถึง Mitsubishi Corp. และ Mitsui & Co ของญี่ปุ่น สิทธิ์ในโครงการนี้จะตกเป็นของบริษัทรัสเซียแห่งใหม่ โดยไม่มีการชดเชยสำหรับผู้ที่ไม่เข้าร่วมโครงการ

สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรยังไม่ชัดเจน แต่การเคลื่อนไหวดังกล่าวคุกคามความยุ่งยากในความพยายามของเชลล์ในการขายหุ้น 27.5% และทำให้เมฆในอนาคตของการจัดหาก๊าซไปยังญี่ปุ่นซึ่งขึ้นอยู่กับรัสเซียประมาณ 9% ของ LNG ที่นำเข้า คาดว่าจะได้ยินเพิ่มเติมว่าญี่ปุ่นจะเปลี่ยนการนำเข้าก๊าซของรัสเซียได้อย่างไร ซึ่งเป็นงานที่ยากขึ้นเพราะยุโรปก็ทำเช่นเดียวกัน

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ดูเพิ่มเติมที่: ญี่ปุ่นจะต่อสู้ดิ้นรนโดยปราศจากพลังงานของรัสเซีย: QuickTake

ไม่มีอะไรนอกจากปัญหา

ตลาดก๊าซและพลังงานในยุโรปกำลังอยู่ในภาวะปั่นป่วนและวิกฤตด้านพลังงานเพิ่งจะเริ่มต้นขึ้น ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดเพียงอย่างเดียวในสัปดาห์ที่จะมาถึงคือท่อส่งก๊าซ Nord Stream ซึ่งเป็นช่องทางสำคัญของยุโรปสำหรับก๊าซจากรัสเซียจะไม่เริ่มต้นใหม่หลังจากการบำรุงรักษา 10 วันซึ่งเริ่มในวันที่ 11 กรกฎาคม นักการเมืองของยุโรปอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนักให้ดำเนินการทันที เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาที่ลึกกว่านั้นเมื่อฤดูหนาวมาถึง

ความสนใจยังคงอยู่ที่ผู้บริโภครายใหญ่ในเยอรมนี ซึ่งได้ยกระดับความเสี่ยงด้านก๊าซไปสู่ระยะ "สัญญาณเตือน" ที่สูงเป็นอันดับสองแล้ว การตรวจสอบตลาดอย่างเข้มงวด และการเริ่มต้นใหม่ของโรงไฟฟ้าที่ใช้ถ่านหินเป็นเชื้อเพลิง ขั้นตอนต่อไปอาจเป็นขั้นตอนที่เข้มงวดมากขึ้นในการกระตุ้นการทำลายอุปสงค์ การอนุญาตให้ค่าสาธารณูปโภคส่งต่อต้นทุนที่สูงขึ้นให้กับลูกค้าจะทำให้การปันส่วนเสบียงเร็วขึ้น แต่นั่นก็เป็นทางเลือกหนึ่ง รัฐมนตรีเศรษฐกิจ Robert Habeck ได้ต่อต้านจนถึงตอนนี้

โลหะคลั่ง

ถ้าทองแดงเป็นบารอมิเตอร์ของเศรษฐกิจโลกจริงๆ เราก็ควรจะเป็นกังวล โลหะที่ใช้ในการเดินสายไฟฟ้าร่วงลงต่ำกว่า 8,000 ดอลลาร์ต่อตันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นปี 2021 การรวบรวมคำเตือนเกี่ยวกับภาวะถดถอยทั่วโลกส่งผลกระทบต่อโลหะทั้งหมด และการฟื้นตัวเบื้องต้นของจีนได้กระตุ้นให้นักลงทุนยักไหล่โดยรวม

อะไรต่อไป? ข้อมูลที่มั่นคงและไม่น่าแปลกใจบางส่วนจากเศรษฐกิจหลักน่าจะช่วยให้กระวนกระวายใจได้ นักลงทุนจะพิจารณารายงานการประชุมของเฟดในวันพุธเพื่อหาเบาะแสว่าการประชุมเดือนกรกฎาคมของพวกเขาอาจนำมาซึ่งอะไร แต่มีไม่มากในระยะสั้นที่ดีสำหรับทองแดง โดยความเสี่ยงที่สำคัญชี้ลง: การเพิ่มขึ้นของวิกฤตพลังงานของยุโรปอาจทำให้เกิดการขายที่ลึกขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ต่อจากนี้และคาดว่าจะมีมูลค่า 7,500 ดอลลาร์ต่อตัน

พระราชบัญญัติปรับสมดุล

ราคาน้ำมันเพิ่งปิดยอดการลดลงรายเดือนครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน เนื่องจากความกลัวว่าทั่วโลกจะตกต่ำ แต่สถานการณ์อุปทานยังคงตึงตัวอยู่ คำถามสำคัญสองข้อที่แขวนอยู่เหนือตลาดคือว่า OPEC+ สามารถเพิ่มการผลิตได้อีกหรือไม่หลังจากเสร็จสิ้นการส่งคืนเสบียงที่ถูกระงับระหว่างการระบาดใหญ่ และความต้องการทำลายล้างจะเริ่มต้นขึ้นหรือไม่ ประธานาธิบดีโจ ไบเดนหวังว่าจะได้คำตอบดังก้องกังวานสำหรับคำถามแรก เมื่อเขาไปเยือนตะวันออกกลางในปลายเดือนนี้ แต่มีข้อสงสัยว่าชาวซาอุดิอาระเบียสามารถสูบฉีดในอัตราที่สูงขึ้นเป็นระยะเวลานาน

ดูเพิ่มเติม: Saudi Aramco สามารถปฏิบัติตามสัญญาการผลิตน้ำมันได้หรือไม่: Javier Blas

Saudi Aramco มีแนวโน้มที่จะเปิดเผยราคาขายอย่างเป็นทางการในเดือนสิงหาคมในต้นสัปดาห์หน้า ซึ่งจะให้ข้อบ่งชี้ถึงแนวโน้มของบริษัท โรงกลั่นและผู้ค้าที่สำรวจโดย Bloomberg คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีก ในสหรัฐอเมริกา ขอบเขตที่ชาวอเมริกันกระโดดขึ้นรถและชนทางหลวงในช่วงสุดสัปดาห์วันประกาศอิสรภาพอันยาวนานจะเป็นที่สนใจ ความต้องการน้ำมันเบนซินโดยเฉลี่ยต่อเนื่องสี่สัปดาห์นั้นต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2014 ไม่รวมไวรัสที่ทำลายล้างในปี 2020 ดังนั้นให้มองหาว่าอุปสงค์ที่ถูกทำลายยังคงมีอยู่หรือไม่

ที่ไหนข้าวสาลี

“พวกเราในกลุ่มธัญพืชไม่เคยซื้อขายในตลาดสงครามมาก่อน ดังนั้นนี่จึงเป็นเรื่องใหม่ทั้งหมด” พ่อค้ารายหนึ่งกล่าวขณะที่การเก็บเกี่ยวข้าวสาลีเริ่มต้นขึ้นในซีกโลกเหนือ เดือนนี้จะเป็นการทดสอบว่าข้าวสาลีสามารถออกสู่ตลาดได้มากน้อยเพียงใด โดยเสบียงของยูเครนยังคงถูกจำกัดอย่างรุนแรง สัญญาข้าวสาลีและข้าวโพดได้กลับสู่ระดับล่าสุดก่อนการรุกรานของรัสเซีย ซึ่งอาจช่วยบรรเทาการขึ้นของเงินค่าของชำจากเคนยาไปยังสหราชอาณาจักรและสหรัฐอเมริกา ภาพรวมต้นทุนอาหารโลกรายเดือนของสหประชาชาติจะครบกำหนดในวันพฤหัสบดี

แม้จะอยู่ในช่วงขาลง ราคาก็ยังคงอยู่ในระดับสูง ทำให้งบประมาณของผู้นำเข้าและประเทศที่มีรายได้ต่ำตึงตัว นอกจากนี้ จากสหประชาชาติ รายงานความมั่นคงด้านอาหารประจำปีมาถึงวันพุธ โดยมีรายละเอียดเกี่ยวกับการประเมินความหิวโหยทั่วโลกล่าสุด สถานการณ์เลวร้ายลงแล้วก่อนสงคราม และอีกหลายสิบล้านคนอาจขาดแคลนอาหารในปีนี้ โครงการอาหารโลกเตือน

สำหรับไดอารี่

• คลิกที่นี่สำหรับตลาดน้ำมัน

• คลิกที่นี่เพื่อดูตลาดโลหะ

• คลิกที่นี่เพื่อดูตลาดก๊าซ

• ตลาดเกษตรคลิกที่นี่

• คลิกที่นี่สำหรับประเทศจีน

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP